红岭私募拉升涨停股03.06

　　新希望（000876）作为农业价值股的典范，新希望可作为 长期投资者坚定持有标的：1）2015-17 年主业景气度逐步回升，带动销售利润增加。随着2015 年畜禽产业链景气度明显回升，公司养殖业务亏损也逐渐收窄并将逐步转为盈利。按2011 年养殖景气高点，2015-16 年公司农牧业务至少有15-17 亿年度盈利（2000 万吨饲料销售+3-4 亿羽鸡鸭苗养殖+7.5 亿羽鸡鸭屠宰+202 万吨肉制品销售+31 家有盈利的海外公司资产）计算，市场目前仅给予农牧资产190 亿的估值（总市值320 亿-130 亿持股民生银行市值），相当于农牧资产估值不到12 倍PE，股价仍处低估状态。2）组织结构优化，战略转型开始落地推进。对于“陈春花、刘畅、李兵”的三叉戟组合，市场高度认同，这为公司“积极探寻战略转 型、修炼内功、布局长远增长，致力于打造世界级农牧企业”打下基础，实际上2013-14 年内部挖潜、战略转型逐步落地，已初见成效。