深圳红岭私募博弈内线02.10

　　梅泰诺：否极泰来，扫清短期障碍

　　1、定增撤销看似利空，实则为公司后续发展扫清短期障碍

　　2、大股东减持全部为员工持股计划输血，应做利好解读

　　3、双主线经营思路明确

　　4、否极泰来，中长期继续看好，维持“强烈推荐-A”此次定增撤销以及大股东减持事件，表面看似利空，实则是为公司后续融资、并购及新业务发展扫清了障碍，站在中长期角度，更有利于公司战略的迅速落地。此次我们对此次公告的解读为：否极泰来，中期利好。

　　由于2014年第四季度股权激励费用及财 务费用较高，我们下修了14年盈利预测，不考虑新业务贡献的情况下，保守预计2014-2016年EPS分别为0.38/0.58/0.79元。我们看好公司的双主线业务战略，以及后续借助外延并购对新业务产生的协同发展和业绩弹性。短期若因市场误读导致股价出现调整，将是很好的建仓机会，维持“强烈推荐 -A”，目标价30元。