巨资大肆抢筹5只股票 有待飙升

　　宝新能源：支持公司中长期增长 给予“增持”评级

　　公司预计2012年净利润达4.3亿元~4.7亿元，比上年同期增长150%~200%，主要由于煤炭价格下跌以及荷树园三期的投产。2013年实际装机容量增长可观。公司2012年荷树园三期相继投产，经过年化处理2012年相当于投产了15万千瓦，装机容量同比增长17.24%；按照年化计算 2013年增加45万千瓦，同比增长44.12%，公司2013年装机容量增长可观。2013年燃煤成本环比仍有可能大幅下降。我们测算2013年煤炭均价较2012年同比下降13.81%。公司以市场煤为主，虽然重点合同煤价格取消，2013年合同煤可能小幅上涨，但对公司影响不大，公司对煤价下降较为敏感。此外，2012年10月23日公司2×100万千瓦机组获得发改委路条，甲湖湾能源基地建设取得实质性进展，两台机组投产后公司装机容量同比增长 136%，支持公司中长期增长。

　　预计公司2012年、2013年每股收益为0.25、0.45元，给予“增持”评级。投资风险：煤价超预期上涨。

　　公司预计2012年净利润达4.3亿元~4.7亿元，比上年同期增长150%~200%，主要由于煤炭价格下跌以及荷树园三期的投产。2013年实际装机容量增长可观。公司2012年荷树园三期相继投产，经过年化处理2012年相当于投产了15万千瓦，装机容量同比增长17.24%；按照年化计算 2013年增加45万千瓦，同比增长44.12%，公司2013年装机容量增长可观。2013年燃煤成本环比仍有可能大幅下降。我们测算2013年煤炭均价较2012年同比下降13.81%。公司以市场煤为主，虽然重点合同煤价格取消，2013年合同煤可能小幅上涨，但对公司影响不大，公司对煤价下降较为敏感。此外，2012年10月23日公司2×100万千瓦机组获得发改委路条，甲湖湾能源基地建设取得实质性进展，两台机组投产后公司装机容量同比增长 136%，支持公司中长期增长。

　　预计公司2012年、2013年每股收益为0.25、0.45元，给予“增持”评级。投资风险：煤价超预期上涨。

　　国际线运营继续改善。公司11月国际航线旅客吞吐量和起降架次继10月负增长后企稳，12月这两项指标继续改善，客运需求增速提升较快，且两者增速差继续扩大至2.91个百分点。我们判断，这显示出国际市场，尤其日韩市场运营状况的继续好转。不过，国内客运市场不温不火，货运形势并无亮点。

　　短期来看，钓鱼岛事件的负面影响无法全面消散，但从公司国际线增速的环比改善看，我们仍对公司客运需求的增长前景持乐观预期。维持以下判断逻辑：1）基地航空适时调整内外线运力布局，加大国内线运力投放，对日本线低迷的表现形成一定的对冲效果；2）虹桥机场渐趋饱和的溢出效应仍将为浦东机场带来稳定的客源需求。预测公司2012年、2013每股收益为0.8元和0.97元，维持“买入”评级。风险提示：需求增速尤其国际线增长不达预期。