周五闭眼买入这几潜力股 重磅利好传闻遭猛料

　　传：老板电器“新生代”管理层带来发展新思路

　　上调2014年EPS预测至1.78元，上调目标价至52.5元，建议“增持”

　　我们维持公司收入预测不变，小幅上调公司2014/2015年EPS预测至1.78/2.45元（+2.2/1.9%）。我们认为在地产复苏的趋势下，老板电器的合理PE估值水平应该得到修复，我们因此上调目标价至52.5元（原41.3元，+27%），对应2015年21.4xPE估值。建议“增持”。

　　管理层顺利交接，快速发展趋势不变

　　公司近期管理层调整属于计划内之事，早在1年前就已经有所安排，这次调整对公司经营不会造成冲击。原副总经理赵继宏的营销职能由总经理任富佳接手，原副总任罗忠的生产管理职责由生产中心生产总监夏志明接手。赵继宏和任罗忠继续担任公司董事，并在集团承担新职责。

　　新管理层有望给公司经营带来新思路

　　我们与公司董事长任建华和总经理任富佳沟通了公司未来的发展思路。公司未来仍将以厨房为中心，不断加强自身在厨电领域的技术、渠道和品牌优势，扩展产品品类（如烤箱、洗碗机等）。公司认为，未来厨电的价值空间很大，特别是基于产品的用户运营价值。未来公司将通过智能化产品构建新的服务体系，同时引入“刀片”等新商业模式，挖掘用户价值。

　　地产复苏，行业需求修复可期，估值将持续修复

　　2014年公司通过推出高端产品、架构立体渠道市场份额快速提升，逆势大幅增长。随着地产市场的复苏，厨电需求也有望改善，未来公司增长速度更有保障，且整体估值水平也将持续修复。

　　风险：渠道改革推进不当导致经营出现波动；三四线市场容量不达预期。