1.09爆炸性个股传闻曝绝密传闻消息

　　传：宜通世纪4G后周期反转持续，等待大数据O2O转型落地

　　投资要点

　　事件：公司发布公告：《广东铁塔公司2015年第一批新建及改造站点工程项目施工服务采购（标段一至标段十七）中标候选人公示》，广东宜通世纪科技股份有限公司为上述招标项目中标候选人之一。

　　点评：

　　4G 后周期反转持续，未来数个季度订单业绩有望持续释放。

　　此次，公司中标广东铁塔公司2015年第一批新建及改造站点工程项目，主要内容为：在分配的地市新建及存量改造的无线基站的机房、天线增高架、基站配套施工，及室内分布系统的施工图设计施工；金额为7900万元，时间范围为2015年，我们点评如下：

　　1、 首先，该订单占公司2013年收入的11%,预计将对公司2015年收入形成重要贡献。

　　2、 其次，该订单为旧站址改造及新建基站、室内分布等相关工程订单，标志着，公司作为4G 后周期受益者，反转持续。

　　3、 最后，3季度收入同比增长41.97%,收入加速增长，反映随着运营商4G 建设持续，公司作为后周期品种，加速受益，我们认为这一反转将持续。我们坚持原有判断，公司业绩将继续反转和迎来新一轮快速增长期，未来数个季度内这一趋势将持续。

　　4G 驱动业绩持续反转，等待大数据O2O

　　转型落实从公司发展战略来看，短期公司立足通信服务主业，保持通信技术服务业务的稳定增长；长期公司往大数据分析O2O 方向发展。

　　短期来看，4G 驱动公司业绩持续反转：13年底起，移动4G 大规模建设正式启动，到14年底移动将完成50万4G 基站规模建设，联通、电信的4G 建设也随之启动，而公司业务包括运营商网络的建设、维护、优化等一系列解决方案，将全面受益于运营商4G 规模建设，业绩反转在即。从3季度业绩来看，公司净利润同比高速增长43.55%,9个季下滑后后持续2季度大幅增长，反映了公司业绩好转趋势，我们判断未来数个季度这一趋势将持续。

　　中长期来看，公司积极向移动互联网智慧运营服务升级转型：公司积极利用在核心网和信令等方面的大数据处理和分析的优势，研发基于4G 信令解码研究、LTE 信令采集等项目，外延并购进入移动互联网广告传媒业务，通过数据分析和移动互联网分发和广告传播，打造基于移动互联网的精确营销商业模式，同时，积极布局医疗、旅游等垂直领域的O2O 智慧运营。

　　此外，公司也将继续积极利用资本市场的平台，进行产业投资并购调研，通过并购获得外延式发展，积极布局移动互联网智慧运营，打造具备网络、数据和传媒一体化运营服务能力的信息服务行业品牌。

　　盈利预测：从传统业务看，受益于运营商4G 网络的建设，尤其中移动TD-LTE网络的规模建设，公司14-15年业绩持续反转、预计未来数个季度继续好转；从新兴业务看，基于大数据的精准营销、O2O 等将打开公司长期成长空间。

　　目前市场更关注转型的落地情况，因此，公司转型动作的展开和业绩的落实才是股价的催化剂。基于此，我们更重视公司的中长期发展，预计公司14-16年EPS 0.31.元、0.50元、0.61元，维持“增持”评级。

　　风险提示：运营商投资放缓、收入确认滞后、市场竞争激烈、转型失败。