1月15日玖福投资组合内参

　　周五谈到，调整很可能一步到位，在调整过程中不可盲目杀跌，并且逢低大胆做多。给出的理由是，持仓账户锐减，当大多数人看进一步调整，并等待逢低布局的时候，调整空间就会非常有限。目前看，盘面的走势不出所料但强于预期。金融地产依旧功不可没，平安银行（000001）强势涨停，是周一多方攻城拔寨大军中最矫健的身影。热点方面，军工最为抢眼，该热点由最初的卫星导航开始，后期受钓鱼岛局势紧张的因素持续发酵，短期内炒作还将延续。

　　周一大盘虽强势上涨，但基本由银行带动，前期强势的券商和地产并未突破前期的整理平台，例如国海证券（000750）、广发证券（000776）、西部证券（002673）、金地集团（600383）、招商地产（000024）等等，短期内均面临解套盘及获利盘的压力。因此，个人判断短期内大盘在放量冲高后将遇阻，本月中下旬将以震荡调整为主基调，指数行情的空间不会很大，但热点不会受到很大影响。大家在操作中可逐步将权重股换成中小板、创业板中技术形态良好，并且有送转潜力的次新股予以潜伏，同时，可重点关注军工、医药以及后期年报行情等热点的炒作。

　　履新证监会主席一职后郭树清首次莅临香港表示原则上所有符合规范的机构投资者都能参与到QFII和RQFII的推广当中，希望规模在现有基础上能够乘以9或10。可能很多人认为短期内将境外投资者数量扩大十倍是天方夜谭，但是，个人认为，在人民币国际化进程加速的当前时期，这个设想在不久的将来并非难以实现。近期，人民币持续升值，显示热钱正在不断涌入中国，这从近期A股B股持续联袂上演逼空行情可以看出端倪。而人民币国际化进程的加速一方面将使得合格境外投资者加速涌入，另一方面，中国的资本市场和楼市将面临新一轮的泡沫，配合着新型城镇化所带来的40万亿的资本盛宴，可能这轮行情已经不仅仅是一轮结构性的修复行情了，对于后期行情的性质，需要等待两会后中央对于新型城镇化这个十年内最大的基建工程进一步定性和落实才能够更准确地评估。

　　从另一个方面看，当前高层对于股市的呵护已经显而易见了，IPO制度面临重大变革，史上最严的财务审查已经在一周之内减少了福建安溪铁观音等6家排队等待上市的公司，业内预计淘汰数量或过半，如果此次IPO制度的改革能够彻底改变之前重融资、轻回报的格局，则中国的资本市场或将迎来新一轮春天。

　　对于本轮反弹，我之前将之定义为配合着经济回暖以及政治制度的改革而对于中国股市无法作为经济晴雨表错误的修正行情。随着行情的逐步明朗以及国家“稳货币、松财政”大致方针的落实，后期股市的上涨将不仅仅是矫枉过正的需要，更是提高人民购买力，加速人民币国际化进程的必要因素，伴随着新一轮投资潮的到来，上涨将越发动力十足。或许2012年就是一个转折之年，是中国股市走向成熟的又一个里程碑。