空头回马枪杀向何方

谈股论道： 股市博弈论节选42-- 股市博弈局面的化简- 庄家和散户

     在市场上，庄家是主动的，调动和抑制散户的情绪，就象驱赶羊群的牧人；散户是被动的，情绪操纵在庄家手中，就象被放牧的羊群。只要不出现特殊情况，牧人总是可以通过放牧来获利的，所以，一般而言庄家总是赢家。

　　与巴菲特和市场先生的博弈一样，这仍然是一个双方博弈。庄家在一定程度上就相当于巴菲特眼中的市场先生，因为价格的涨跌主要是在庄家的操控下的，而市场先生感染人使人情绪激动的办法也正是庄家对付散户的办法。而巴菲特基本上是站在散户的立场上参与股市的。

　　散户和庄家正面对局的原理在于，股价虽然是在庄家的操控下运动，但庄家不可能让股价做随机运动，因为庄家还要利用散户的行为规律，因而庄家的操作也必然是带有规律的，就象要利用出币人喜欢出正面的偏好，则猜币人也必须多猜正面一样。虽然不太可能形成长期规律，但总会形成短期规律。如果能在这些规律刚刚形成的时候就及时发现和利用，在这些规律刚刚作废时也能立刻发现和停止使用，则可以从这些规律中获取利润。一般人都是按照这种思路在做股票，一般的技术分析方法也只是从这个角度来研究股价运动的规律。

　　为了对付按这种思路研究股票的散户，庄家可以采用先训练后利用的办法，先故意形成某种规律，让人看懂，再利用这种规律反做，达到目的。那些只知在行情起伏中捕捉规律而对宏观的博弈局面没有清晰意识的人必然会着这个套。按这种方式做股票不叫跟庄策略，而是在正面的和庄家玩猜币游戏，从整体上，这群人最终是必然会输给庄家的。

　　散户正面和庄家竞局是一场研究和反研究、利用和反利用、愚弄和反愚弄的竞局。

观点与操作：

1.空头回马枪杀向何方：这个市场确实有些信息无法预测，银行股的黑天鹅不经意间就终结了大盘2232起步的反弹。必须承认今天的长阴线和向下的缺口证实了3.19的低点2232并不是2444调整的终点，我们之前的有关2232起步行情的推论不成立。昨天博文我们从长期均线即将金叉（半年线即将金叉年线）的角度分析过市场，并回顾了历史上的金叉后表现。如果单看K线，这次即将出现的金叉和2011年2月那次较为类似。两者都是指数快速拉升后出现调整，区别在于前次是2010年10月资源股为龙头造就的煤飞色舞，这次是银行为龙头，两者上升斜率都较为陡峭，呈现逼空方式。2011年那次金叉是出现在见顶3186点后的调整中，值得注意的是3186点下来的调整其低点出现在2661点，这个位置是2010年国庆攻势的起点附近（2010年10.8低点2677，这是国庆攻势的起点）。对照本次1949起步的行情，我们认为进入主升的标志是突破半年线并冲击年线，位置出现在12.14和12.25两根K线，值得注意的是12.14K线高点和12.25K线低点落在2150一线，如果本次长期均线金叉和2011年类似，那么调整低点就可能落在本次行情主升起点2150一线；

   此外，从回撤角度看，1949-2444涨495点，回撤半分位248点，为2196点；回撤0.618为306点，为2138点，回撤0.618的位置和上述分析的2150一线基本重合，目前半年线在2195点一线，我们认为本次调整将会击穿半年线，有望在2130-2150区间见到2444调整的底部。

   从板块角度看，地产，银行这两个1949领涨的权重群体均出现了巨型的向下跳空缺口，从技术面上讲已经不大可能再成为今后行情的领涨群体，权重角度仍然只能期望于资源，券商，甚至水泥基建能够挺身而出；今天各个指数中，小指数跌幅相对较小，创业板指数上升形态仍然保持完好，说明做多资金并没有出现全面撤离，而是有选择性的局部做多，这个现象也能从侧面说明市场的调整还在可控范围之内----当然，这些都只是预期而已，如同我们不知道还有什么超出预期的利空或者利好出现改变市场趋势，但是当没有出现超预期的事情之前，我们建议在2150之前投资者均应保持谨慎，短线盘暂停操作，持仓权重的投资者，建议回避银行地产，考虑到资源股群体本次调整整体幅度远大于指数且多数个股已经回调到了本次涨幅的0.618甚至0.809的分割位，对轻仓投资者这个群体可在下跌中注意关注.

2.周五关注：支撑位：2200点         压力位： 2270点

3.资金流向：超赢数据显示今日两市资金净流出115.95亿；无板块资金净流入；银行，券商，房地产板块资金净流出居前。

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