热点分散——大盘股仍是主流，但不会继续一统江湖！

发布时间：2015-1-7 16:05:04 来源：腾讯博客浏览：次【字体：大中小】

大盘国企股累计涨幅过大，分化难免。

以大金融、大基建为代表的大盘国企蓝筹股行情，在大资金的共同推动下，短期完成了一轮大牛市的上涨幅度。问题是资金涌入过快，用力过猛，筹码过于集中，股价短期涨幅过大，大盘指数与股价迅速被拉长到一个超出预期的高位并横盘。这时候，此前快速拉升带来的市场兴奋气氛，会因为大盘在高位的滞留滞涨，而逐步转化为恐高的风险。当初低位时的齐心协力，这时候也悄然演变为既得利益的算计。至少，大盘国企股在高位出现强弱分化，会是我们将要面对的现实。

有一点是确凿的，绝大多数国有企业的日子并不好过。国企改革对大盘国企来说，是新的机遇，也是转型的阵痛。长期习惯在行政资源的偏爱呵护下生存，与市场化渗透进程本身就是一个强制性的蜕变。所以，不论是与大型国企高管的对话，还是与大型国企普遍员工的交流，他们的现实感受，都与二级市场股价的兴奋暴涨存在天壤之别。他们大多不买自己公司的股票，他们也为自己公司的股票突然大涨暴涨感觉困惑和茫然。

这是一轮完全脱离基本面的大盘股牛市行情。

没有基本面的支撑，大盘国企股的整体发力来得突然，来得偶然，但也欠缺一些坦然。以融资融券为代表的各路杠杆资金，以迅雷不及掩耳之势将券商、保险、高铁、基建类股票推高到一个前所未有的高度，在此基础上再去想象更高的高度，需要不仅是超出常理的胆量，更需要更大的资金量和愿意继续推高的市场愿望。从搏弈者的角度看，胆量或不是问题，但更大的资金量，和继续接力推高的愿望，则明显底气不足。历史上看，任何一轮所谓的价值重估行情，最后大多变成了击鼓传花的资金游戏。今天上涨的理由，今后可能变成一段笑话。这轮行情的真正赢家，可能是敢于在高位落袋为安的人。一个简单的现实困境是:以普遍预期为动力,大金融(以大牛市背景下的券商板块为代表),大基建(以国家高铁技术领先优势拓展全球市场为代表)板块的强劲上涨,最终变成了煤炭板块和“两桶油”全部涨停!显然,所谓的价值蓝筹行情，已明显“跑偏”……

我对目前行情的理解是，大多参与了大盘国企股大涨行情的勇士们，现在考虑的问题或不是再涨多少，而是如何平稳地下来，并将纸上宝贵变成现实的利润。

考虑到这轮行情的资金背景和资金流量，大盘股仍然会是后市行情的主流，但不会继续一统江湖。

“深港通”开启预期，或为深市场带来活力。

元旦之后，李克强总理视察深圳，并提到“沪港通之后应有深港通”。

地缘因素，我认为“深港通”会比“沪港通”更容易实现两地对接。

深市以小盘成长股为主，新兴产业股票也更为集中在中小板和创业板。深港两地不论是投资理念，还是人员和资金交往流动，其融合比“沪港通”更自然一些。其实在我们身边，已有好多深圳人在做港股，也有好多香港人在深圳炒股。“深港通”早已没有障碍。现在，由于“深港通”的政策预期，加上此前广东自由贸易区的政策落地，我认为深圳本地股，深圳的B股都可能出现比较好的波段机会。

预计前期大规模参与大盘低价国企股的庞大资金，可能会因为短期股价上涨过快而被套。在大盘国企股的分化过程中，市场资金流向会趋向理性，并注重业绩和成长性。一些前期涨幅不大的中低价二线绩优蓝筹股，可能会出现较好的补涨行情。其中能源、电力、汽车、医药、水泥、房地产股票（特别是一线城市的房地产股票），尤其值得跟踪关注，提前布局。

今天再次提醒：叶弘没有QQ，除了博客和微信之外，没有在其它媒体做广告推广。切记勿上当受骗。

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