茅台五粮液被处罚 数百基金持股市值蒸发15亿

　　所涉两股票第一大重仓偏股基金均为广发聚丰，该基金年内持股市值缩水3.21亿元，同期业绩排名倒数第21名

　　昨日，酿酒板块逆市上攻，个股普涨，而因实施价格垄断被罚的贵州茅台与五粮液双双下跌；而在前一交易日，两只白酒龙头的股价更是大幅下跌。《证券日报》基金新闻部记者注意到，贵州茅台与五粮液均跻身基金重仓股前20名，两只股票两日的下跌，令200余只重仓基金叫苦不迭，持股市值两日内蒸发15.01亿元。

　　2012年末，受塑化剂和禁酒令影响，内地高端白酒在本应旺销的季节遭遇寒冬，两大白酒龙头的这次被处罚，再度考验着此类上市公司的股价。“白酒公司基本面整体较差，终端消费需求严重疲软，销量大幅下滑，挤泡沫的过程中，股价还会持续下跌，尤其是高端白酒公司股价何时止跌还是未知数。”东兴证券首席分析师刘家伟在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时表示，在此背景下，基金等机构投资者不如将筹码转移至中低端酒类上市公司。

　　贵州茅台、五粮液在使基金持股市值缩水的同时，也令基金回报率一蹶不振。两只股票第一大重仓偏股基金均为广发聚丰，该基金因持两股，年内持股市值缩水3.21亿元，同期业绩排名倒数第21名。值得注意的是，由于害怕股价出现下跌，以基金为首的主力机构近期纷纷逃离两只股票，尤其是五粮液的机构筹码已连续5个交易日出现松动，且近两日机构净卖出额均现倍增。

　　贵州茅台等两股 两日总市值缩水145亿元

　　据记者了解，贵州茅台和五粮液因实施价格垄断被国家发改委合计罚款4.49亿元人民币，贵州茅台被罚2.47亿，五粮液收到2.02亿的罚单。据贵州茅台和五粮液公告称，2012年两家公司预计净利分别为87.63亿元和95亿元。测算下来贵州茅台和五粮液合计被罚款约为净利的2.4%。

　　二级市场上，国家发改委开出“罚单”的消息前后，贵州茅台、五粮液两公司股价均已现“两连阴”。2月18日，贵州茅台、五粮液股价分别大跌4.35%、2.74%，总市值分别缩水84.82亿元、26.95亿元；2月19日，在白酒股普涨的背景下，贵州茅台、五粮液股价再度下跌0.99%、1.55%；总市值分别再度缩水18.38亿元、14.80亿元。短短两天时间，贵州茅台股价累计下跌5.29%，总市值蒸发掉103.20亿元；与此同时，患难兄弟五粮液两日累计下跌4.25%，总市值蒸发掉41.76亿元。也就是说，贵州茅台、五粮液“两连阴”已经让其总市值合计缩水达到145亿元。

　　“白酒公司基本面整体较差，终端消费需求严重疲软，销量大幅下滑，挤泡沫的过程中，股价还会持续下跌，尤其是高端白酒公司股价何时止跌还是未知数。”东兴证券首席分析师刘家伟在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时表示。

　　数百只基金受牵连 广发聚丰受伤最深

　　贵州茅台与五粮液连续两日的下跌，令200余只重仓基金持股市值缩水额进一步扩大，两日持股市值缩水额扩大15.01亿元。

　　2012年基金四季报显示，作为一直以来的基金重仓股贵州茅台，成为四季度基金减持幅度最大的股票，持股基金数由2012年三季度的237只减少至203只，持股占流通股比例也由12.16%下降到11.96%。截至去年底，203只基金合计持有贵州茅台1.24亿股，市值约259.45亿元。截至2月19日收盘，贵州茅台今年以来累计下跌14.88%，基金持股市值缩水38.60亿元。其中，蛇年前两个交易日的下跌，令203只基金的持该股市值蒸发掉12.34亿元。

　　五粮液则被61只基金重仓持有，去年四季度基金减持2.56亿股至2.43亿股，持股量缩减51.28%。截至去年底，61只基金合计持有五粮液市值约68.55亿元。截至2月19日收盘，该股今年以来累计下跌12.11%，基金持股市值缩水8.3亿元，持股市值约60.25亿元。其中，蛇年前两个交易日的下跌，令61只基金持该股市值蒸发掉2.67亿元。

　　两只股票在使基金持股市值缩水的同时，也令基金回报率一蹶不振。

　　据《证券日报》基金新闻部观察，广发聚丰去年四季度增仓贵州茅台107.50万股至877.50万股，为第一大持股偏股基金；与此同时，持有五粮液1676.95万股，同样为第一大持股偏股基金。截至昨日，该基金因持有贵州茅台，持股市值缩水2.73亿元，其中近两日该基金因持有贵州茅台，持股市值缩水8722.35万元；因持有五粮液，年内持股市值缩水4846.39万元，且近两日持股市值缩水1844.65万元。该基金今年以来持两只股票市值合计缩水3.21亿元，期间回报率2.47%，在485只主动偏股基金中，排名倒数第21名。

　　恐股价下跌 众基金纷纷撤离

　　数据显示，以基金为首的主力机构昨日净卖出白酒板块1.65亿元，机构资金流出最多前两名股票分别是五粮液、贵州茅台，其中，五粮液净流出金额相较于2月18日来说增加超过一倍，也创出了近年来的净流出金额的记录。

　　值得注意的是，自今年2月6日开始，五粮液的机构筹码已经连续5个交易日出现松动。具体来看，2月6日至2月19日，五粮液累计下跌5.88%，主力机构累计净卖出4.23亿元，买入额、卖出额分别28.27亿元、32.50亿元。

　　贵州茅台近两日也出现明显的筹码松动迹象。2月18日、2月19日，以基金为首的主力机构分别净卖出该股1.42亿元、5588万元。

　　截至2月19日，机构持五粮液仓位28.16%，与5个交易日前相比下降0.40个百分点；机构持贵州茅台仓位55.41%，与龙年最后一个交易日相比下降0.03个百分点。