上市公司再融资热情高涨 A股并非唯一渠道

　　本报讯 2013年刚进行了14个交易日，A股已经有逾70家公司实施或预备再融资超过千亿元，不过他们中大多不是通过公开增发的方式，而是发债或定增。

　　Wind数据显示，13家公司已通过定向增发的方式筹资454亿元，兴业银行占近一半金额；另有24家公布了增发预案，预计募资263亿元，二者合计占2012年A股再融资规模的34%，而这只是在今年14个交易日里完成。如果按照此节奏，今年A股的再融资规模将超过去年。与此同时，包括中信重工、中国国航在内的23家上市公司已通过发行债券募资了不超过425亿元，另有包括中信证券、工商银行等15家公司发布了该类预案，预计再融资1136.5亿元。

　　东海证券固定收益部分析师郭卉向记者分析，上市公司的融资需求今年会高于去年，能源、材料、建筑与工程、房地产开发、交运、公用事业等融资需求较大的周期性行业发债规模较大，所以债市今年会继续扩容，公司债和可转债的发行都会放量。

　　不过，金融等类周期行业今年似乎融资热情更大。中信证券1月21日晚间公布的最新融资计划，最多融资400亿元，而该公司2012年已经融资230亿元，今年1月15日又发行了50亿元的短期融资债。数据显示，2012年上市券商再融资总规模约为717.81亿元，而今年刚刚过了14个交易日，证券公司短期融资券已经发行了166亿元，创历史新高。

　　证监会最新数据显示，2012年全年A股首发筹资1034.32亿元，不到2011年一半，而通过公开增发、定增和配股在A股实施的再融资2093亿元，其中定增筹资占到近90%，1867.48亿元的筹资额较2011年增长了12%。同时，2012年公司在境外筹资1002.55亿元，占总筹资额的14.6%，而2011年只有9.6%；通过发行公司债、可转债、可分离债和私募债的形式，共筹资2723亿元，相比2011年增长60%。

　　“这几个趋势我觉得可能还会延续。”中信建投宏观分析师王洋分析，其中境外筹资速度最快，可以转移境内市场的压力，多元化方式符合导向，另外，境外资金量也很多，有人民币储备，还有全球的量化宽松。郭卉则表示，相比股市和银行融资，这两年监管层更乐见公司债市场扩容，交易所有扩容创新的动力，债市的空间还有很大。 记者 王金萍