“刚需”突然没了踪影

　　昨日的股市有点祸不单行的感觉。因国务院通知，出售自有住房按规定应征收的个人所得税严格按转让所得的20%计征，对部分城市提高第二套住房贷款的首付款比例和贷款利率，地产板块出现暴跌，在招商地产、保利地产、万科A、金地集团四龙头均跌停的示范效应下，两市超过50只地产股跌停。另外一个颇有分量的利空就是IPO开闸的预期，中国证监会副主席庄心一表示，财务核查之后应该会考虑首次公开发行开闸事宜。在双重利空的叠加下，由地产板块领跌，主力资金从银行、保险等权重板块纷纷出逃，造成股市暴跌，沪指跌破2300点，深成指跌破年线。

　　应该说，昨日的暴跌很有些出人意外，一是在 “两会”召开前夕突然公布新 “国五条”，这本身就有些出人意料，二是从概率的角度来说，也有些让人始料不及。从历史数据来看，自1992年以来，在 “两会”期间上涨14次，上涨概率为66.7%。从3月份表现来看，1992年以来，有14年出现上涨，上涨概率同样是66.7%。 “两会效应”也大多会延续到会议之后，在 “两会”召开后的30个交易日，市场表现明显向好，21年中有 15次出现上涨，上涨概率达到71.4%。这一次，不仅小概率事件发生了，而且冲击力是如此之大。

　　其实，昨日拖累股市出现暴跌的房地产倒是给我们上了很好的一课。股市、股票无论涨跌都能找到 “很有说服力”的理由，而最终的盈亏就取决于自己去伪存真的能力了。在房地产板块之前的上涨过程中，我们看到了同比仍在上升的业绩数据，对此给出的解读是，无论调整政策如何，市场的 “刚需”是始终存在的。而目前一个针对二手房交易的所得税，就导致相关公司股价出现暴跌，真正的 “刚需”究竟有多少，看来这市场上的明白人还是有不少。而目前转融券业务已经开展，虽然只有90家公司，但 “招保万金”四大龙头均在其列，这一次地产股或将面临更大的压力，同时也是我们了解在突发利空的情况下，转融券业务实质影响的一个非常好的机会。

　　黑田打“宽松牌”态度坚决 暗示将放任日元贬值

　　候任日本央行行长黑田东彦 (图右)4日在日本国会听证会中表示，日本央行应加快加大货币宽松力度，以克服长期通缩，尽早达到央行引入的2%通胀目标。黑田东彦说，有证据显示大规模实施货币宽松政策可能导致日元贬值，但是汇率不是日本央行的政策目标。当日日本股市受其振奋，早盘创下2008年9月以来新高。