“谁能扛过来，谁就是胜者”钢铁业零利润困局

　　钢铁业零利润困局
　　本报记者 张蕊 发自北京
　　2月26日，国家发改委产业协调司发布了《钢铁行业2012年运行分析及走势预测》报告。这份报告中明确指出，2013年一季度，钢铁行业需求形势将有所好转，但仍不容乐观。随着生产成本的上升和贸易摩擦增多，一季度钢铁行业降本增效和出口的难度仍然很大。
　　此前，工信部发布的《2012年钢铁工业运行情况分析和2013年运行展望》显示，2012年80家重点大中型钢铁企业累计实现销售收入35441亿元，同比下降4.3%;实现利润15.8亿元，同比下降98.2%，销售利润率几乎为零(只有0.04%)。
　　与此同时，在进入2013年不足2个月的时间里，欧盟、美国、澳大利亚等国对中国钢材产品发起了5起反倾销调查或终裁。反倾销调查频现，钢铁行业外贸渠道或被进一步压缩，将面临更为严峻的挑战。
　　在“我的钢铁网”资讯总监徐向春看来，从2009年以后，钢铁行业就面临困境—需求减缓，产能过剩严重，导致市场竞争激烈，以至于整个行业越来越糟，“去年是近十几年来最糟糕的一年。”
　　2012年钢铁行业利润几乎为零，其问题并不仅在钢铁业本身的产能过剩，更大的影响因素依然是全球经济不景气，外需不足，造成钢材产品库存增大、价格下跌。
　　中投顾问冶金行业研究员魏启宁在接受时代周报采访时认为，钢铁业近几年受困于经济发展疲软，投资不旺而带来的产能过剩危机，加上受国家产业转型的政策影响，在盈利能力不足的情况下，经营成本大幅度提高，致使众多钢铁企业遭受重击从而一蹶不振。
　　“反倾销调查使钢铁行业局面更加难堪，钢铁市场离拐点的距离再次被拉长，欧债危机和美国财政悬崖带来的经济波动仍未平息，发达国家今后的反倾销行动可能会越来越频繁。”魏启宁说。
　　剩者为王
　　2012年，受国内外经济增速放缓、产能过剩和财务成本居高不下等因素影响，我国钢铁企业生产经营陷入低迷，钢铁工业进入转型升级的阵痛期。
　　A股市场钢铁板块的全部34只股票，预计2012年盈利的仅有宝钢股份、新兴铸管、方大特钢等7家企业，剩下的27家股票均有不同程度的亏损。从目前来看，亏损企业幅度基本都是70%以上，其中鞍钢预计全年亏损40多亿，马钢预计亏损37.5亿-39.2亿元。马钢三季度的同比亏损幅度甚至高达8623.6%。
　　钢铁行业分析师郑东在接受时代周报采访时认为，去年钢铁业基本都处于亏损状态，究其原因是因为经济下滑、需求下降。铁矿石一直受制于人，上涨幅度又比较快，因此上游成本压力加大。去年整个行业都出现了问题，这是包括产能过剩在内等诸多问题长期积累的一个结果，钢铁业大转型是一个趋势，但整个行业可能还会低迷下去。
　　从目前来看，今年的经济有些复苏，但钢铁业产能压力依然很大。郑东认为，实际上，钢铁行业结构性的问题要大于产能的问题，“我国钢铁业的原料60%要依靠进口，可是矿山都垄断在别人手里，这也意味着话语权在别人手中，原料价格受制于人，才是最关键的问题。其次才是产能过剩的问题。”
　　对于产能过剩如何解决，徐向春说，国家一直在预警产能过剩，提倡重组，但这只是中央政府的决定，各地为了提高GDP，增加税收和就业，并不管是不是产能过剩，上个钢厂就能拉动地方经济，政府何乐而不为，“目前中国的现状是，哪个行业赚钱，所有的资本就进去，这就造成了该行业的产能严重过剩。”
　　对2013年的钢铁市场，徐向春的预期并不乐观，“目前钢铁业已经到了调整洗牌的阶段，如果受到投资的拉动，可能会有一个强劲增长。否则，这种局面可能会持续若干年，但不会继续恶化，也不会明显地回暖。”
　　魏启宁认为，钢铁市场短期内无法走出困境，国内经济回暖和兼并重组完成是拐点出现的两大推动力，加大产业集中度和提高产品附加值是钢铁行业走出困境的唯一路径。
　　钢铁业的整体低迷，也造成了钢铁产业链上包括贸易、流通等环节的低迷。去年大量的钢材贸易商转行、破产、跑路的事情屡屡发生就是很好的说明。
　　在“剩者”为王的现实面前，所有的钢铁企业不惜通过大借高利贷等各种渠道，为的仅仅只是把自己剩下来。
　　涉足非钢产业要慎重
　　2月20日，中钢协的最新数据显示，2013年2月上旬重点大中型企业粗钢日均产量为170.14万吨，旬环比增长6.1%。中钢协预计，2月上旬，全国粗钢日均产量为198.89万吨，旬环比增长4.4%。这主要系多数钢铁企业都预计春节过后需求将上升，并对3月以后的定价情况持乐观态度。
　　今年有经济复苏的预期，这对钢铁行业来说也是利好。但是对于钢铁企业来说，存在一个很矛盾的心理，一方面想让矿石涨，矿石涨钢价就可以涨;另一方面又不想让矿石涨，因为矿石上涨的速度总是超过钢价上涨的速度。
　　实际上，钢铁业的盈利不仅在自身，还在其对宏观环境的把握。一个基本的事实是，2012年9月中美欧连续推出经济利好政策之后，钢材业开始了一波上涨态势，并持续到了去年年底。
　　去年，在钢铁企业普遍微利的背景下，一些企业选择养猪盖楼等副业作为谋生路径。但郑东并不看好企业的类似自救行为，“最根本的出路是降低产能，对于目前的中国经济而言，这不是马上就能解决的问题。”
　　徐向春认为，不管钢铁业是发展养猪业，还是进军房地产，都要适度。对于钢铁企业来说，发展非钢产业，就是把自己的经营触角伸向其他行业，如果主业都经营不好，其他产业的经营肯定也有问题。在发展非钢产业时，应该考虑自身是否有相对优势，比如此前曾经涉入过这些行业，或者已经有一定的基础，这样的话，投入还可以。但如果是完全新进入一个新行业，可能会有很大风险。
　　徐向春建议，企业应该围绕主业，打造产业链，向上下游延伸。上游的延伸，下游的深加工，以此来提高企业整体的市场竞争力。上下游的延伸可以是非钢产业或者涉钢产业，这样的话可能会更稳妥一些。
　　郑东则建议钢铁业自救，最好是降低成本，提高产品附加值，增加高端产品，或者申请补贴，减税，实现多元化发展，“从理论上来讲，现在到了一个钢铁业收购兼并的最好时机。但收购兼并如果不是市场化的行为，而是政府干预的行为，就不是什么好事。现在很多企业在收购兼并上很谨慎。”
　　徐向春认为，国外竞争激烈或者产能过剩的产业当中，有些企业的经验可以借鉴，比如断臂求生，资产剥离等。要瘦身，要集中资源来巩固主业，而不是盲目地扩张。不过对于中国企业来说，这些做起来很困难。做不到大家就只能扛着，扛到行业景气好转的时候。“过去十多年，也出现过行业的波动，谁能扛过来，谁就是胜者，谁扛不过来，就完了。”
　　中国成为反倾销主要国家
　　由于去年全球经济的整体下滑，我国钢铁行业遭遇到很多国家的反倾销调查，据有关部门的统计结果，去年中国钢铁业共遭遇了12起反倾销调查和终裁。比如去年12月，泰国决定自2011年8月4日起对来自中国的含硼热轧钢征收为期5年的反倾销税，其中，武汉钢铁和日照钢铁获得的反倾销税率为14.27%，其他中国企业为19.47%。
　　一位要求匿名的钢铁业反倾销专家说，反倾销是国际通用的手段或者规则，各国都使用它来保护国内企业的利益。
　　公开资料显示，如果国内某家企业受到反倾销调查，那么钢铁行业协会会按照调查国的司法程序，进行抗辩活动。比如组织所有会员企业，或是涉案企业，参加行业倾销抗辩;召开听证会;在该国的下游产业进行游说工作;在该国媒体上发表文章，希望引起公众的注意，以此来扩大游说的力量。
　　近年来，随着行业的快速发展，反倾销案件的数量在增长，案值也在增加。据悉，在世贸组织的框架下，其中20%-30%的案件都是有关钢铁和化工行业的反倾销案件。而仅2011年间，国内钢材出口遭遇的反倾销调查涉案金额高达5192万美元，武钢7个月内就连遭4次反倾销调查。
　　并不是所有的国内钢铁企业都担心反倾销。天津钢铁集团贸易有限公司去年出口钢材80多万吨，对于反倾销，其贸易部一名工作人员告诉时代周报，对于天钢来说，反倾销的影响较弱。“哪个国家有反倾销，以后就尽量少开发这个国家的市场，减少对这个国家的出口量，现在东南亚的国家反倾销比较多，所以公司今年的主要市场是在非洲。”
　　该天钢工作人员称，一般来说，商务部会通知公司，最近哪些国家有反倾销的倾向，公司就会看最近是减少出口量，还是采用其他办法，“我们公司没有遇到反倾销的案件，这和提前做准备有很大的关系。”
　　去年预计亏损近40亿 马钢接棒“亏损王”
　　本报记者 张蕊 发自北京
　　2月25日，马鞍山钢铁股份有限公司(以下简称“马钢”)宣布上调板材产品价格，同时给出了由2013年3月1日就开始执行的产品价格政策，其中上调幅度最大的为硅钢，基价上调300元/吨，现M50W800硅钢卷表列价为5280元/吨，M50W1300硅钢卷表列价为5130元/吨。这也是继宝钢、鞍钢、武钢等又一家宣布上调产品价格的钢企。
　　马钢的主营业务为钢铁产品的生产和销售，是中国最大钢铁生产和销售商之一，公司主要产品板材、型钢、线棒、火车轮及环件等。2012年，马钢全年预计亏损37.2亿-39.5亿元，超过了2008—2011年23亿元的累计利润。其中，仅三季度就亏损12亿多元，比上年同期亏损的幅度高达8623.6%。
　　关于亏损，马钢在其半年报中如此描述：上半年，全球经济复苏乏力。美国经济增长率放缓，就业增长缓慢;欧元区经济低迷，欧债危机一再升级扩大;新兴经济体国家增长动力下降，结构性矛盾突出。钢材海外需求低迷，钢价走低。
　　国内钢铁行业供大于求的基本局面不变，而主要用钢行业增速明显减缓，钢材需求强度下降，使得钢材市场行情低迷，钢价下跌。
　　马钢有关人士在接受时代周报记者采访时坦承“马钢的历史上，从来没有亏损过这么多”。该人士称，最近集团领导都很忙，大家想得都是怎么扭亏，目前一季度形势很严峻，还看不出今年的市场走向，“压力很大”。
　　2012年史上亏损最多
　　2012年，马钢毛利率下降3.66%，其中板材产品亏损最多，火车轮及环件盈利最多。但由于火车轮及环件在公司整个产品中所占比例很少，所以尚不能弥补公司整体亏损状态。铁路的停工，致使马钢对动车车轮供给的延缓，加之公司还有一些业务做的是铁路厂载和基建，所以从概念上讲，铁路的停工对马钢确实有一定的影响。
　　马钢董事会经营评述中称，去年9月末，本集团营业收入同比减少9.63%，主要是由于钢材销售价格下跌所致;归属于上市公司股东的净利润为亏损12.4487亿元，同比减少8623.6%，主要系钢价下跌幅度超过原燃料价格下跌幅度所致。
　　事实上，造成去年巨额亏损的主要原因是钢材价格低，但是矿石价格始终不低。马钢目前使用的矿石大部分是进口矿，在价格上受制于人。虽然国内矿石公司一直在增产，仅去年就增产了100万吨，但对于整个企业1000多万吨的产量来说，依然远远不够。
　　上游的矿石集中度高，如果钢材价格调高，矿石跟着上调的可能性会很大。所以目前钢企的担心在于钢材价格上调，但需求并不很大，那么钢材价格很快就会跌下来，但这时候矿石价格的下跌会相应滞后。如此一来，企业成本就会增加，这对钢企来说极为不利。但如果钢价上调后有持续性，能够站住，不会在短时间内下调，那么即使矿石价格上调，对于企业来说也是可以接受的。
　　此外，就是产能供大于求，整个钢铁行业竞争激烈。马钢人士称，从目前现状看，钢铁行业内，下游是买方市场，价格要适应市场价;上游矿石是卖方市场，因此决定价格的权利要更大一些，这也是钢铁行业如今举步维艰的一个很重要原因。
　　该人士称，2011年马钢是盈利的，所以2012年一亏损就感觉下降幅度很大，“不盈利是利润下降100%，如果上年有盈利，那么下年亏损幅度有可能就是百分之几百或者百分之几千了。
　　去年在整个钢铁行业中，亏损是普遍现象。对于马钢来说，车轮的产品毛利是比较高的，其他产品，如板材和长材的产品则是不确定的，有时候是板材好一些，有时候是长材好一些，比如说房子盖得多的时候，长材就好一些。如果是汽车、家电和机械行业有需求，那板材就会好一些。但两个产品毛利上下浮动不会太大，基本在百分之几，有时候上，有时候下。
　　从马钢的年报预告上，去年四季度马钢的亏损放缓了一些，究其原因是因为四季度的矿石价格下降了一些，而钢材价格又有所回升所致。去年三季报中亦写到，鉴于10月以来钢价总体继续反弹，钢材市场有所恢复，预计四季度公司亏损幅度或将收窄。据此，公司预计自去年年初至年末的累计净利润为亏损。
　　在“我的钢铁网”资讯总监徐向春看来，现在钢铁业整体处于一个严冬期，有的企业亏损相当严重，但也有企业产品结构比较灵活，成本控制得比较好，产品也适合市场需求，那么就不至于亏损这么严重。
　　尽管整个钢铁行业利润出现了下降，但大部分企业并没有出现如此严重的亏损。所以从目前的状况看，并不是亏损甚至巨额亏损就是理所当然的。
　　徐向春说，从2009年以后，钢铁行业的状况就不太好—需求减缓，产能过剩严重，导致市场竞争激烈，以至于整个行业的状况越来越糟。
　　接棒成为亏损王?
　　尽管此次上调价格被业内认为是钢企扭亏的一个重要措施，但马钢对此并不那么乐观。后面的需求等待关注，经济的政策走向如何，这些都是影响钢铁市场未来走向的很重要原因。
　　前述马钢人士称，钢铁价格是根据市场规律来决定是上调还是下调。如果价格上涨，市场能接受，那么就皆大欢喜，但如果市场不愿意接受这个价格，企业产品生产出来又要卖出去，那势必价格就要回调，“比如这部分产品是批发给中间商的，那就要和中间商协调好。”
　　按照该人士的说法，钢材价格的调整，有时候是普调，比如这次的调价，大部分产品都上调了;有的只是结构性调整，就是在某一阶段，某一产品使用比较多，买方就愿意出高一些的价格来购买，“钢材价格都是处于动态当中，不是一直不变的。”
　　钢铁行业分析师郑东在接受时代周报采访时指出，国内钢铁行业亏损的一个主要原因是自给率太低。提高国内矿石的产量，是一个措施，但也不是马上就能解决问题，这是一个长期性的问题，钢铁产能发展太快，经济又向下，所以总会有一个阶段出现这样的冲突。
　　而从各个公司来讲，也有差异，有的公司矿石自给率高，产品结构好，影响就会小一些，亏损也会少一些;有些公司在经营决策上，产品结构的配置上出现偏差，影响可能就会大一些，亏损也就会多一些。
　　郑东认为，马钢、鞍钢等钢企巨亏的主要原因是板材产品太多，因为国内板材比螺纹钢、建材等钢材产品过剩得更多。
　　有预测称，2013年，马钢将接棒成为钢铁市场的“亏损王”，“有可能，马钢股份除了火车轮，基本没有自己的拳头产品，而车轮钢又属于带有计划经济色彩的，遇到行情大涨，效益也不会好。”中联钢分析师程旭豹说。
　　瑞银证券分析师孙旭也认为，2013年马钢股份实现收支平衡的难度很大，原因是马钢股份约一半产品为长材，在板材好于长材情形之下，可能让马钢股份陷入困境。同时，马钢股份负债118亿元，期限1—5年不等，马钢股份财务成本压力进一步加重。
　　但显然，为了扭亏，马钢也在采取各种措施，比如提高产品档次，降低经营成本，优化产品结构，成立了汽车板材推进处，把原来分布的比较散的优势产品，全部集中起来，扩大优势产业，还有就是在内部节源开流，优化效率。
　　目前，马钢没有进军房地产或者投资非钢产业的计划。“涉足非钢产业风险比较高，公司是不敢投入资金的。”上述马钢人士称，剥离亏损资产也不容易，要权衡各种利弊，所以马钢今年要考虑的事情太多，“但是第一要考虑的是要把主业做好。”