纯利66亿港元 东亚银行业绩超预期

受惠高SHIBOR 中国业务净息差扩至2.29%

 本报记者 江家岱 香港报道

    作为内地银行间市场的纯借贷者，东亚中国受惠于不断高企的SHIBOR利率，净息差改善至2.29%，领跑外资行；贷款规模和零售业务收入保持双位数高增长，带动集团纯利增至66.13亿港元，创历史新高。

    2月18日，东亚银行公布2013-14全年，内地业务增长超出预期，净利润录得18.88亿港元，零售服务费收入同比急升53%，总贷款额按年增长12.7%。强劲盈利的背后，减值贷款比率从2012年底的0.27%升至0.49%，导致全年减值损失为5.27亿港元，按年增加98.6%，成为隐忧。

    作为少数坚守本业的家族银行，主席兼行政总裁李国宝坦言，香港对于银行运营的监管越来越严格，本地中小银行很难与中资大行竞争。被问及是否曾考虑出售东亚银行时，李国宝打趣说：“若有人愿意以3至4倍的市账率（PB）购买东亚，我必定会考虑，一切以股东利益为先。”

    高歌猛进

    业绩公布前，彭博社综合20家券商预测东亚盈利中位数不足60亿港元，倒退1%-2%，结果却带来了惊喜。有出席业绩会的外资分析师惊呼，这是东亚近10年来所交出的最满意答卷，所有核心业务均双位数增长；在此背景下，内地坏账风险的增加可忽略不计。

    2013年，东亚银行归属股东纯利66.13亿港元，增幅9.2%，历史新高，增长主要来源于东亚中国。期内，东亚中国净利息收入58.7亿港元，同比劲升23%，净息差由2012年底的2.15%逆势改善至2.29%；内地业务纯利18.88亿港元，15.6%的增速为近年最快。

    东亚银行副行政总裁李民斌解释，东亚中国在内地银行间同业市场上属纯借贷方；因此，SHIBOR各期限利率在去年下半年不断升高，并在年底达到峰值，直接导致东亚中国的净息差扩大。他透露，东亚中国还及时上调了贷款定价，使得利息收入和盈利逆市大增。

    尽管汇丰、恒生、渣打等大行仍未公布全年业绩，但多名分析师相信，东亚中国的净息差已领跑所有外资行，继续缩小与国内银行的差距。银监会最新数据显示，所有商业银行截至四季度的平均净息差为2.68%。

    李国宝预期，中国内地正值经济转型的过渡期，东亚中国立足跨境融资和零售服务的独特定位，2014年有望继续保持双位数字的盈利增长。

    细分类别中，东亚银行的企业贷款及贸易票据组合增长13.2%，直接推动净利息收入按年飙升75.3%。以东亚中国为核心，集团建立了中国内地-香港-台湾-新加坡的贸易金融圈，跨境业务已成为收入增长的最主要动力。

    期内，贸易融资和跨境贷款带动东亚新加坡分行贷款增长43%；台湾分行自提供跨境人民币服务以来，2013年净利润倍增（94%），台湾业务录得17年以来最大增幅。

    坏账隐忧

    强劲的信贷增长带来坏账隐忧。

    年报显示，集团全年贷款及垫款减值损失扩大近1倍至5.27亿港元，其中内地为重灾区，减值贷款比率（类似内地的不良贷款率）上升22个基点，东亚表示风险可控。

    李民斌透露，东亚中国去年下半年各类坏账净增约1亿港元，增幅已远低于上半年的2.6亿港元；类别主要集中于制造业、百货零售、钢贸等产能过剩和增长放缓的行业，地域方面仍以浙江和福建两省为主。他料短期内东亚中国的不良率（NPL）还会微升，但远低于银监会披露的行业平均值1%。

    “我对中国经济有信心，不担心内地业务风险。”李国宝说。

    前述外资分析师表示，以东亚中国12.9%的贷款增速来看，NPL升至0.49%并不意外，管理层正投放更多资本在零售贷款上，风险与收益相匹配。

    回顾期内，东亚中国大力发展高息零售贷款，包括小微企业、汽车及信用卡分期贷款。至2013年底，零售贷款占比由20.6%提升至22.6%。