国网投资“开席”谁享4000亿盛宴？

[ 作为国内电网领域的绝对“霸主”，国家电网的一举一动都会对整个电力行业产生巨大而又深远的影响 ]

　　国家电网2014年投资的大幅增加着实让市场“震动了一下”，其中占总投资95%的电网投资规模更是增长近两成。

　　作为中国电力市场最大的公司，国家电网每年的投资计划都备受市场“瞩目”，因其不仅能加快中国电网升级，而且还能拉动整个设备市场的发展，增加电力设备制造企业的业绩。因此，国家电网的投资计划如果能如期兑现，国内众多有实力的电力设备公司将分享这一盛宴，业绩也会随之水涨船高。

　　同时，2014年的发展规划依然显示了国家电网的“国际范儿”，在继续加快国际化发展的任务中，重点放在了非洲市场。

　　谁享盛宴

　　2013年，国家电网实际完成电网投资额为3379亿元，较年初3097亿元的计划超出 9%，与2012年相比增长10.6%。虽然去年的实际完成量已经大超市场预期，然而国家电网在2014年伊始更是抛出一个大“红包”，让沉寂已久的电力板块再度看到了希望。

　　国家电网计划2014年固定资产投资4035亿元，其中电网投资达到3815亿元，与2013 年的计划额相比增长20%左右。

　　中投顾问高级研究员任浩宁对《第一财经日报》记者表示，作为国内电网领域的绝对“霸主”，国家电网的一举一动都会对整个电力行业产生巨大而又深远的影响。

　　目前，国内电力设备企业包括国电南瑞（600406.SH）、平高电气（600312.SH）、许继电气（000400.SZ）以及特变电工（600089.SH）等多家上市公司，分别代表了电力设备领域不同的发展方向。

　　“4000多亿的投资将催生更多的产业亮点，智能电网、充电桩、电气设备、电器仪表等板块都将从中获益，相关概念股将逐渐启动，重点项目的招标工作也会陆续铺开，电力设备制造商将共同分享这一盛宴。”任浩宁说。

　　在3815亿元的电网投资中，配网建设改造投资达到了1580亿元，成为比重最大的一部分。

　　国家电网提出要全面推进配电网标准化。2014年完成30个重点城市核心区配电网建设改造；解决160万户农村 “低电压”问题；解决5个“孤网”运行、38个与主网联系薄弱县域电网问题等。此外，国家电网还特别提出“从今年起配电网新建工程全面应用典型设计和通用设备材料”。

　　对此，任浩宁认为，配电标准化是智能电网的重要要求，也是保障电力输配工作正常运转的关键，国家电网公司对配电工作要求的严格化对于产业而言是利好消息。不过，部分不达标的设备制造商、工程施工方都将面临着丧失订单的风险，而整个行业格局也有望借此机会重新调整。

　　在国内电力设备上市公司中，许继电气是产业链最完整的企业，产品包括变压器为代表的一次设备，也拥有电厂保护及自动化、电网调度、变电站自动化、配电网自动化等二次设备。

　　许继电气一位人士对记者表示，配网现在是电网的短板，肯定要补上，否则下游用户不能感受到电网建设的成果。因此，不管怎么改革，这个需求总是在的。

　　华泰证券研究报告也认为，配电网投资将同比大幅增长，配电自动化系统建设将有序推进。

　　非洲攻略

　　在国际化发展上，国家电网也是国内企业中走得“最快最远”的企业之一。在过去的2013年，其国际业务取得了较大突破。

　　其中，国家电网实现首次境外发债20亿美元；新签境外EPC总承包和设备出口合同总额26.7亿美元；还与俄罗斯统一电力国际公司签署扩大电力合作协议，以及增持南澳输电网公司股份，收购新加坡能源公司澳大利亚股权等。

　　在2014年的发展计划中，国家电网提出，加快国际化发展，“把非洲作为战略重点，加大市场开拓力度，力争在投资、工程总承包等方面实现重大突破。”

　　实际上，去年国家电网公司已经中标埃塞俄比亚500千伏，实现了总承包业务在非洲“零”的突破。

　　一位证券分析人士对《第一财经日报》记者表示，加快非洲市场的开发必定带动相关电力设备的出口，国家电网旗下的上市公司也将因此而受益。

　　平高电气是国内高压开关电器龙头企业，定位为国家电网的开关产业专业化研发制造平台。平高电气一位负责人介绍，公司会重点开拓南非、巴西等市场，新产品和海外市场将成为公司未来业绩增长的重要一极。