“奶荒”加速乳业整合

　　奶制品价格的快速上涨，有可能引发行业大洗牌

　　文|《投资时报》记者 李壮

　　一轮史上罕见的“奶荒”席卷全国，引发中国乳业剧震。

　　乳品行业分析人士认为，奶制品价格的快速上涨，有可能引发行业大洗牌，甚至不排除大量民企在奶荒中猝死的可能，蒙牛、伊利代表的乳业巨头则可能发动新一轮收购战。

　　与此同时，国内乳制品价格节节攀升，外资品牌与中资品牌的价差将迅速缩窄，海外巨头在液态奶市场将与国内企业展开正面交锋。

　　并购重组暗流涌动

　　奶农挥泪杀牛卖肉，奶企四处疯狂抢奶，鲜奶价格节节攀升，百姓大呼喝不起。奶荒乱局之下看似多方共输，然而一条隐藏的利益链条却引起了业内高度关注。

　　在东北证券的研报中，将“奶荒”给伊利股份带来的影响判断为“不仅不是坏事，还是好事”。

　　“未来价格继续上涨，但是幅度不会大，温和上涨，上涨周期至少到15年。原奶价格温和上涨对公司来讲，不仅不是坏事，还是好事。第一，长期来看，适当的空间，有利于上游的积极性;第二，由于成本推动，公司也更有积极性去提价，而提价幅度并不需要像原奶涨幅那么大就可以覆盖成本的上涨。”

　　“经过这一轮奶制品价格大幅上涨，伊利、蒙牛的龙头地位可能被进一步巩固。众多中小型地方民企则可能出现猝死。”乳业专家王丁棉告诉记者，这也可能给两大龙头带来并购机会。

　　“实际上中国民营企业的生存能力非常强，如果没有强力的政策支持，龙头企业要完成并购并不是一件容易的事。”王丁棉进一步分析，本次奶荒应该促进了全行业洗牌，伊利、蒙牛等企业通过成本控制可以消化原料涨价，如果顺利展开并购，将成为奶荒的最大受益集团。

　　实际上，今年以来伊利、蒙牛的收购力度令人咂舌。伊利入股辉山乳业、蒙牛收购雅士利，两笔收购也恰恰契合了工信部鼓励乳业兼并重组的政策导向。

　　外资卷土重来?

　　“奶荒”另一个意想不到的结果是给外资企业重返中国带来了机会。

　　2005年意大利帕玛拉特公司以1美元的超低价转让掉境内公司股份，这意味着帕玛拉特已全面撤离中国乳品市场。此后几年，洋奶特别是液态奶几乎在中国销声匿迹。然而近一两年中，一些境外高端品牌液态奶却又出现在了中国超市的货架上。

　　“我们更应该警惕的是外资品牌重回中国，目前中国的超市中已经可以看到20～30种的外国品牌液态奶，未来还可能更多。”乳业营销专家、北京普天盛道品牌营销顾问机构董事长雷永军不无担心，经过这一轮奶荒后的提价，国内品牌液态奶价格已经与外资品牌差距不大，明年如果继续提价，价差将完全消失，国内奶制品将直接面对境外品牌的挑战。

　　雷永军进一步指出，目前国内的高端奶市场，比如伊利经典、蒙牛特仑苏、三元极致等产品，技术含量最高、利润率也最高。未来，境外品牌可能从这些产品身上率先动手，之后在自上而下展开全面竞争。

　　并购市场风生水起的众多国内巨头，又将怎样应付恒天然、雀巢等世界航母级奶企的抢滩登陆呢?这是一个值得国内乳品企业忧虑的问题。

　　(完)