一家小企业的坎坷偿债路债务“滚雪球”崩断资金链

    到今年，黄菊云刚好经商满30年，目前她是致健家私集团的法人代表、董事长。“我在2011年时资产总额就已经过亿元，一路走过来，都还算顺利，以生产布艺沙发、床垫、家纺这些家私产品的公司为基础，还购买了丽水天宁工业区一处工业用地。”黄说道。但自2011年11月开始，黄菊云的厄运开始了——她身陷民间担保借贷危机，相继被多家曾经关系很好的银行抽贷。
    实际上，黄菊云的遭遇只是浙江遭受资金链断裂威胁的众多中小企业中的一个缩影。在面对无法承受的高利贷时，等待他们的或许只有漫漫还款路。
    与此同时，《每日经济新闻》记者了解到，与借贷密切相关的担保行业，目前也将面临着新一轮的行业洗牌过程。
    “我以前很风光啦，这里都是我自己的商铺，里面是办公区。”近日，在接受 《每日经济新闻》记者采访时，只提起这一句，落寞的眼神又回到了浙江丽水本地企业家黄菊云的脸上。
    在汇佳家居五层，黄菊云说话的声音显得很大，因为这个地方现在已经空空荡荡，该卖场因为黄在法院的借款纠纷，生意一落千丈。
    黄菊云的女儿是这里的经营者，她告诉《每日经济新闻》记者，生意做得好的时候，一个晚上就可以下500万元的订单。“现在一个月才能出几万元的单子，经常连续多天‘跑零单’。”
    资金链断裂是导致黄菊云的生意无法继续像以前一样正常运行的最主要原因，而这又与民间高息借贷有盘根错节的关系。按照黄菊云的盘算，自己的资产完全可以偿还债务，经营多年的厂房也能留住，但现实情况是，她已经看不到太大的希望。
    突遇抽贷危机
    在抽贷的狭义概念中，主要是指银行贷款给企业，在还未到协议规定的还款期限期间，银行认为企业经营出现问题，要提前收回贷款的行为。
    黄菊云第一笔被抽贷的金额是300万元，时间是2011年11月，“还款时间到了，我把钱还进去，按道理银行会续贷，再将这笔资金贷给我，但是这个钱还进去以后，就没有再出来。”
    据 《每日经济新闻》记者了解，丽水当地的企业家并不认为这种行为是抽贷，他们甚至称其为“骗贷”。
    一位企业家向记者表示，这就是骗我们还贷款，我们在银行的贷款都有抵押物，如果是传统意义上的抽贷，我们就可以选择不还贷款，去把抵押物拍卖。“但是‘骗贷’是指银行不仅不事先打招呼，而且还骗我们说会续贷给企业，我们的资金就断供了。”
    黄菊云出示的一份单据显示，2012年初，一家当地商业银行和黄菊云签订的贷款放款单都已经写好，相关方也已经签字。
    “最终没有得到贷款，银行说一个环节出了问题，没有批下来。”黄菊云说，这笔还贷总计300万元，银行方面表示只能续贷250万元，并且担保人从2个增至6个，我费了九牛二虎之力找到担保人，签了放款单，但还是泡汤了。
    双面“过桥资金”
    “做企业哪有不使用 ‘过桥资金’的。”黄菊云口中的过桥资金就是民间高利贷。尽管民间借贷近两年广被诟病，但作为经常使用过桥资金的企业家，黄菊云并不否定这种资金的必要性和合理性。
    像黄菊云的这种企业很难拿到长期贷款，一般贷款时限为一年左右，而商业银行给企业的融资主要以存折、承兑汇票、信用证为主，这些最高的期限都是6个月。
    在这一背景下，转贷就成为企业保证资金链延续的主要出路，甚至是唯一出路。在转贷过程中，企业先需要将此前欠银行的贷款在到期还款日当天或者前一天还进银行，然后银行在随后几天内，继续放款给企业，开始新一个贷款周期。
    当期还款金额主要来自于民间有息借贷，“在2009年以前，企业拿不出还款金来，就从亲戚朋友和相熟的企业家那里借一点，但不是长久之计，500万元以上的贷款不是一天两天可以借到的，于是就想到了高利贷。”黄说道。
    在丽水当地，放高利贷者被称为“老高”，市场行情一般在月息6分左右，如果不计算复利的话，年息是72%，即1000万元本金，一年后借款者需要偿还720万元利息。
    此前，黄菊云并不觉得这个很夸张，“通常过桥资金最多使用不超过三天，银行贷款就放出来了，1000万元高利贷，一次也就6万元资金成本，一年又能贷款几个1000万呢，所以企业完全可以承受。”黄说道。
    水能载舟，亦能覆舟。如果未能顺利过桥，企业就会瞬间坠入债务冰河。
    被银行陆续抽贷之后，黄菊云的资金链瞬间变得悲观起来，因为最后一笔银行还款基本上都来自于 “老高”们，她本就紧绷的资金链在各处都有随时断裂的危险。
    黄菊云给记者出示的账本显示，自2012年开始，其产业名下的贷款近4000万元相继变成民间借贷，而这其中的3000万元左右均为月息6分的高利贷。
    正常情况下，黄菊云的工厂年产值在8000万元左右，毛利润大约为20%，净利润在7%~8%左右。而她被银行抽贷之后的利息成本，就要超过2000万元，这完全是她不能承受之重。
    资金链彻底断裂
    黄菊云财务危机的爆发与一笔来自“老高”的过桥资金有直接关系。
    据黄描述，她的一个朋友有意向竞购一块土地，需要上千万元资金周转，“当时朋友跟我讲这块地可以拿下来，一旦土地拿下来就可以立马拿去办抵押贷款，这样就可以把我的钱还上。”
    于是，黄菊云以自己的名义从温州借了一笔转贷资金交给朋友，没想到的是，尽管土地最终拿下来，但是抵押贷款迟迟没有到位，黄菊云便实际背上了这笔债务。无奈之下，黄菊云向丽水本地的民间借贷筹钱，将温州这笔欠款还清。
    “现在朋友给我写的借据还在我这里。”黄菊云说，我也曾经向法院诉讼过，但最终自己撤诉了，因为本来就是朋友，我也于心不忍。
    但黄菊云在丽水的高利贷债主并没有那么仁慈，2011年12月底，黄菊云无力偿还高利贷的利息，“他们算的是月息6分的复利，我有两个月左右的利息没有还上，他们就让我又写了利息的借据，并用走账方式将利息变为实际债务。”
    据黄菊云透露，当地公安机关目前正在调查这笔因走账而形成的债务。
    资金链一直满负荷运转的黄菊云最终也没有还上这笔利息不断上翻的高利贷，便以自己的一处资产重组作为清偿条件与 “老高”进行谈判。
    “我的土地和建筑处于市区，上升空间很大，建筑面积14225平方米，使用面积10亩，40间店面，一间能卖85万元，余下的9000平方米，一平方米可以卖4000元，总计近7000万元。”黄菊云介绍说。
    她说，“本来我想保留37%的股份，但‘老高’不肯。他们希望我只保留20%的股份，如果这样的话，我以资产清偿债务的数额已经远远超过了我的欠债，所以我没有同意。”
    最终，黄菊云被诉至法院，法院支持了近1500万元的款项。更关键的是，由于官司压身，上述一系列的银行抽贷事件最终发生，黄菊云的资金链彻底崩盘。
    法院被指超额保全
    有贷款的企业家最怕在法院有诉讼，这不仅意味着在银行的征信系统中被抽贷的可能性上升，而且被保全的财产也不拥有完全处置权，盘活资金链更加困难。
    此外，多家企业都认为法院有超标查封的情况，黄菊云也觉得被查封保全的资产已经超过了被诉讼资产。
    记者通过查询得知，因黄菊云民间借贷纠纷分别在浙江省丽水市莲都区人民法院（以下简称莲都区法院）、丽水市中级人民法院（以下简称丽水中院）有过多起诉讼，法院经审理后分别出具了【2012】丽蓮商初字第1001号、【2012】丽蓮商初字第1741号、【2012】浙丽商初字第12号等5份判决书，判决黄菊云及相关单位和个人还款本金近1500万元（利息另算）。
    莲都区法院和丽水中院开始依据当事人的财产保全申请查封致健家私的资产。
    2012年5月25日，丽水中院发出（2012）浙丽民保字第4号民事裁定书，裁定对被申请人浙江致健家私所有的坐落于丽水市莲都区寿尔福路858号的房产进行查封；对被申请人黄松权（黄菊云的哥哥，致健家私股东）所有的坐落于丽水市莲都区的两处房产进行查封；对被申请人黄松权在中国银河证券丽水营业部开设的股票账户及其银行账户进行查封和冻结。以上查封总计在2000万元范围内。
    随后，法院又查封了致健家私所有的坐落在丽水市莲都区天宁工业区寿尔福路东侧、庆春路南侧1号、2号厂房。
    2012年6月13日，莲都区法院发出（2012）丽莲商初字第1001号民事裁定书，裁定查封被告浙江致健家私有限公司所有的坐落于丽水市莲都区水阁工业区龙庆路289号的房屋产权，保全价值计550万元。
    黄菊云表示，在寿尔福路天宁工业区房产和土地的价值已经远远超过了她被诉讼的欠款。
    “法院对该处资产进行评估时只有3721.52万元，而我认为正常情况下至少能卖6000万元，两者相差甚远。”黄菊云说。
    法院：希望企业活下去
    据《每日经济新闻》记者了解，以致健家私为被执行人的案件已经进入执行阶段，除上述被诉的近1500万元欠款外，还有其他债主对黄菊云及其公司进行诉讼，目前她涉及的标的为2580万元左右。莲都区法院和丽水中院总共的查封标的在3000万元左右。因为涉及一些财产处置的费用和利息的计算，所以被查封财产标的会略高于申请执行标的。
    法院方面还表示，致健家私很多房产相关手续还没有下来，很多查封措施是为了禁止流转而并非一定要处置。
    黄菊云除被裁定保全的资产外，还有一处实际占用的煤矿可以进行还款，她在调解时向法院说明了这一情况。这一煤矿被评估价为近7000万元。
    但丽水中院2013年4月12日发出（2013）浙丽执民字第17-4号执行裁定书，裁定如下：一、查封被执行人黄菊云实际占有的位于贵州省的黔南州荔波县兴茂煤矿及该煤矿的财产，查封期间未经本院允许不得转让。二、冻结黔南州荔波县兴茂煤矿所持有的采矿证，未经本院允许不得进行变更登记、转让。
    “这个煤矿在调解时我已经找到买家，我将买家带到法院以证明我可以偿还欠款，但法院对煤矿的最终裁定被买家知道后，这个事情也就僵在那里了。”黄菊云无奈地表示。
    在她看来，无论是天宁的土地和建筑还是贵州的煤矿，都完全可以偿还所有被诉债务，但经法院诉讼保全后，本拥有三处评估总价过亿元的资产，却因为3000万元被诉债务而全部无法转让，只能等待法院的拍卖，这并不合理。
    很多当地的企业家都表示，黄菊云位于天宁的被保全资产尽管目前尚为工业用地，如果以评估价底价进行拍卖并成交，一旦房产证办齐全后能获得较高的收益，由于市区正在扩张，该地块如果补交土地出让金后转为商业用地，升值空间会更大。
    丽水中院相关负责人表示，法院虽然限制致健家私的财产流转，但还是给企业使用的，企业可以继续生产、经营，“我们也希望看到企业做活继续生存下去，能够找到机会扭转局面。”
    黄菊云则看不到太大希望，“最希望企业能够得到重组，有资金来盘活，债务可以清偿，工厂也有更专业的人来管理，我就可以退休了，重组方我已经找好，也谈了很多次，但因为法院的保全而无法进入。”
    据了解，致健家私的潜在重组方已经向法院提交暂缓解决的报告，但尚未得到认可。

    每经记者 胡健 丽水报道