2013年银行业数痛之源利率市场化

　　大智慧阿思达克通讯社12月25日讯，回望2013年，“利率市场化”在银行间出现的频率足以“秒杀”一切热门关键词，成了名符其实的“数罪之源”。银行股市场表现经年萎靡不振、银行净利润平均增速仅增14%创近年低速之最、多家银行调整客户和业务结构被迫转型，这些或无不受累于“利率市场化”，除此之外，更是被归咎于造成6月底和12月底两次“钱荒”的根源。

　　多位业内人士向大智慧通讯社表示，相比于过去的好日子，不可否认2013年是银行业面临最大挑战的一年，尤以利率市场化的冲击最为严重。其中银行业净利增幅逐季下降、存贷款利率的长年“价格战”经久不息、错位化经营趋势明显等变革，从未如2013年表现的如此明显。

　　工商银行(601398.SH/01398.HK)前任行长杨凯生曾公开表示，利率市场化是一个过程，商业银行要做的，实际上还是要调整银行自身资产结构，调整负债结构、盈利结构，仅仅靠存贷利差吃饭肯定是不行的，要发展更多金融资产的服务业，也就是把资产持有大行要变成资产服务大行。

　　中国银行(601988.SH/03988.HK)首席经济学家曹远征表示，在利率市场化的过程中，金融机构正在发生深刻的变化。产品创新更多的是来自资本市场，是资本市场的交易对冲，贷款占社会融资规模的比重在持续下降，也就是所谓的“金融脱媒”。

　　2002年的时候，整个社会融资规模90%多是贷款，而到2012年年末这一占比却只有52%，到今年更是继续下降至50%。社会融资更大的部分是取决于直接融资业务而不是银行的存贷业务，这是一个深刻的变化。这个变化是贷款债券化，存款理财化。从上市公司的资产负债表可以发现，过去五年中这个变化非常之剧烈，五年前它的负债有90%是银行的，但今年的报表90%已经是来自市场了，是靠长期的债务。

　　中国银行业协会与普华永道12月23日联合发布的《中国银行家调查报告2013》显示，利率市场化给商业银行带来的冲击主要体现在经营方面，“净息差进一步收窄，成本定价管理难度加大”，给一向“吃利差”“揽大户”的银行经营模式带来严峻挑战。其中的最大挑战是：内部定价机制不完善；依赖净息差的传统盈利模式；自身风险管理体系不健全、管理能力有待提升；产品创新能力不足。

　　报告同时显示，贷款利率完全市场化的冲击，主要体现在中长期，短期影响较小。从中长期看，79%的银行家普遍认为会对银行业盈利造成冲击，也有74.7%的银行家认为，会促使银行调整客户和业务结构，46%的银行家认为，会引发“价格战”，使贷款竞争更加激烈。

　　利率市场化，指利率由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。事实上，从1996年银行间同业拆借利率放开之日起，利率市场化就已经开始。2012年6月，央行宣布将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。“铁板一块”的存款利率浮动区间上限终于被打破，被誉为利率市场化改革迈出崭新的一步。

　　2013年利率市场化推进脚步回顾：

　　2013年，利率市场化进程明显加快，各项相关政策频频出台，截至2013年12月24日，央行已推出多项具体措施来持续推进利率市场化。

　　2013年5月6日，国务院召开常务会议，提出稳步推出利率汇率市场化改革措施。

　　2013年7月20日起，全面放开金融机构贷款利率管制。央行通知，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定。对农村信用社贷款利率不再设立上限。

　　2013年9月，建立市场利率定价自律组织，工商银行行长易会满为首任市场利率定价自律机制主任委员。

　　2013年10月，发布贷款基础利率报价及运行机制，首日一年期贷款基础利率5.71%。

　　2013年12月，央行公布完《同业存单管理暂行办法》，10家银行随后共计发行同业存单总规模达340亿元。

　　作为存款利率市场化的重要一步，同业存单的推出意味着大额可转让存单即将放开。也正如业内所说，存款利率市场化万事俱备，只欠存款保险制度落地。

　　“至此，周小川行长提出的利率市场化近期目标已实现。下一步，即是存款保险制度、大额可转让存单乃至扩大存款利率上浮区间等的政策，这三只靴子一旦落地，中国的利率市场化就意味着完全实现，2014年有可能完成前两项，2015年利率市场化有望全部完成。”多位银行业内人士向大智慧通讯社表示。