前海酝酿租赁资产交易平台 跨境融资成亮点

    本报记者 曾颂 深圳报道

    近期，前海管理局保税港区管理处紧锣密鼓地开会，计划在前海湾部署一项新试点：融资租赁。

    “试点意见已经提交给相关部委，预计还需要走一些程序。”一名参与了相关座谈会的人士告诉21世纪经济报道记者。结合前海“人民币回流渠道”的特点，试点的一大亮点是跨境融资，符合条件的融资租赁公司可赴境外作股权、债权融资，或向香港的银行申请人民币跨境贷款。

    此外，前海还酝酿成立国内首家融资租赁资产交易平台，契合其“要素市场战略”，吸引全国乃至海外的融资租赁公司挂牌转让资产。“国内全行业的资产规模1.2万亿，有1/4来挂牌就不得了了。”前述人士表示。

    据参会人士透露，前海融资租赁试点工作主要由前海管理局保税港区处负责，因为多数融资租赁公司有外资背景，租赁资产也以进口设备为主。

    近期管理局密集组织企业座谈，征求对即将出台的试点办法的意见，主要内容有三块：

    其一是市场准入。前海欢迎金融租赁公司、外商系融资租赁公司和内资试点公司在前海设立项目子公司，开展融资租赁业务。其二是海关政策，主要是为进口飞机提供政策、税务上的支持；深圳宝安机场还将划定专用区域为保税港区附属地，用于融资租赁进口飞机的入境停靠，享受保税政策。

    再融资上，则支持在前海的外商投资融资租赁公司向有关部门申请，通过债权、股权等方式引入境外资金；支持融资租赁公司从香港金融机构借入人民币贷款。

    “目前跨境贷都批给实体企业。融资租赁本质是金融业务，能拿到跨境贷可算一大突破。”前述参会人士表示，行业资金成本在6%至9%之间，前海跨境贷的“行情”约是5.5%，如果审批便捷，吸引力会很大。

    有法律专家认为，就跨境融资而言，前海的优势甚至可超越上海自贸区。尽管后者也是人民币跨境使用先行先试区，但从央行设置的分账核算系统看，区内账户资金进入“境内区外”，仍视同跨境。

    人民银行深圳中支负责人曾在跨境贷宣讲会上表示，而前海符合条件的企业申请跨境贷，只要用于实体主业，可以对区外项目用资。

    前海发展融资租赁的另一“杀手锏”，是租赁资产交易平台。有业内人士透露，该平台是独立于试点意见的另一项目，也已向相关部委提交方案。

    “融资租赁非常适合做资产转让。”他解释道：其一，租赁公司主要依托设备作融资，“支持实体经济”，安全性较高；其二，应收租金的现金流在合同中有约定，可预测、易估值；其三，各租赁项目的质量较为均质，有打包证券化的良好条件。

    “一来可以解决民间资本、产业资本的投向，二来可以解决融资租赁公司的杠杆限制。”他说，融资租赁公司普遍有资产出表的需求。

    不过也有多位人士对前海的试点抱观望态度，除了政策待批外，行业的整体环境是重要因素。

    “融资租赁涉及到工商、海关、税务、外管各部门，做医疗器械要跟药监打交道，进口船舶也要有资质，整个是系统工程。”广州一名融资租赁公司总经理说，“比如之前营改增37号文，各地执行实际力度就不同”。

    由于前海尚无自己的工商税务系统，相关手续要通过深圳市的部门办理，各环节能否“先行先试”还有待观察。

    法律亦是关键一环。“很多公司业务在广州，注册在天津。”前述总经理举例道，“2011年底天津高院承认央行登记系统对融资租赁物权属登记的法律效力，对当地融资租赁的繁荣起到很关键的作用。”