中国版“401K”呼之欲出

    上周末，人力资源和社会保障部悄然挂上了一条消息，“企业年金、职业年金个人所得税递延纳税优惠政策自明年1月1日起实施”。这条消息尽管挂的比较低调，但迅速在业内得到了高度关注。市场内人士纷纷关注：一些人认为，中国式“401K”政策出台了。
　　所谓的“401k”计划也称401K条款，始于20世纪80年代初的美国，是一种由雇员、雇主共同缴费建立起来的基金式的养老保险制度。“401K”的字面意义是指美国1978年《国内税收法》新增的第401条k项条款的规定，该条款在1979年得到法律认可，1981年又追加了实施规则，20世纪90年代迅速发展，逐渐取代了传统的社会保障体系，成为美国诸多雇主首选的社会保障计划。
　　“401K”的主要条款就是允许美国企业雇员，根据自己情况，每月将一部分个人收入划至退休计划的账户中进行个人投资，并在未来退休后作为生活开支来源。而这块拨入资产将获得免税的优惠（相关税收在员工退休后支取账户时再缴纳）。“401K”计划，在美国就业人群中相当普遍，其已成为美国私人公司最主要的员工退休计划（鉴于美国本来没多少公有企业）。
　　401K另一个最大的结果是，直接催生了美国80年代到2008年间的公募基金大发展和股市大牛市。401K允许个人自主选择基金来担任年金账户的投资，且享有“税收延迟缴纳”的重要扶持政策，因此，为美国基金业和股市带来了源源不断的新鲜资金，直接造成了美国资本市场的蓬勃发展。
　　此次，人社部公布的“税收优惠”政策，相当程度上借鉴了美国401K的政策动向，因而备受关注。从人社部周末公布的答记者问来看，此次出台的企业年金和职业年金个人所得税政策参考借鉴了发达国家采用的EET模式，基本上开辟了“个人账户税收延迟缴纳”的效果。具体内容方面，符合政策规定的前提下，单位为个人缴纳的年金和个人自己缴纳的年金均不征税，年金账户获得收益分配时也不缴税，相关税收待个人退休后缴纳。
　　当然，也有不同，比如，我国规定的税收优惠，暂时只适用于国家规定的年金计划的缴费项目，其灵活性和投资范围都比国外401K计划要小得多。因此，从短期来看，Ａ股股市从年金增长中，直接获得资金不会增速太快。
　　⊙本报记者 宏文