利率市场化改革步入深水区 银行如何应对？

　　利率市场化是金融改革中的重中之重。目前，我国已经实现了贷款利率基本放开，存款利率何时放开，迟迟不能确定。对于利率市场化，给人的印象就是“只闻楼梯响，不见人下来。 ”

　　事实上，利率市场化改革已经进入深水区。中国人民银行调查统计司司长盛松成认为，利率市场化后，存款利率可能会和银行理财产品接近，贷款利率和信托产品价格接近。

　　还有专家认为，利率市场化后，会使得商业银行的数目大概减少三分之一到四分之一。其中，中型银行是死亡主体。

　　利率市场化改革步入深水区

　　“利率市场化早已经开始，改革是个渐进的过程，我们国家一直在做。 ”2013年12月4日至5日，在“第八届21世纪亚洲金融年会”上，中国人民银行调查统计司司长盛松成指出，事实上，贷款利率上限、下限已经放宽，已经基本上完全市场化，只是，存款利率的放开是惊险的一跃，利率市场化也就差最后几步。

　　“以前，存款利率不能浮动。 ”盛松成说，但是，从去年开始，存款利率可以在10％幅度内浮动，下一步可能会允许上浮至20％甚至30％，最后，应该向贷款利率一样放开管理。

　　他介绍道，我们利用世界银行中20多个国家的统计数据进行研究，利率市场化放开后，我们得出的结论是，存贷款利率会同时上升。

　　以美国为例，美国用了15年时间实现利率市场化。在此过程中，存贷款利率同时上升。1978年，二者的利率分别是1．2％和9．06％；到了1981年，则达到16％和19％的高位，然后才逐步回落。

　　他透露，央行调查统计司正在进行一项研究，在全国11个省份抽样143个金融机构中的1400余家支行作为样本，对于存贷款数据抽样分析，每个月采集的贷款额度是500万笔，存款额度是1800万笔，占了全国存贷款的5％。

　　“利率市场化后，存款利率可能会和银行理财产品接近，贷款利率和信托产品价格接近。 ”盛松成说，我们估计，存款利率完全放开后，可能会达到4％左右。

　　北京师范大学金融研究中心主任钟伟指出，“目前，在中国金融市场上，利率市场化改革已经进入深水区。 ”带来的影响大概是以下几点：

　　一是，利率市场化会使得不同种类的资本价格均等化，企业的财务状况和经营状况等基本因素，决定贷款价格。

　　二是，商业银行盈利会变得非常困难。困难即来自于资本补充的压力，也来自于“去产能化”过程中，实体经济带来的不良资产暴露的压力，还来自于利率市场化的压力。

　　浦发银行副行长穆矢认为，利率市场化是个持续性过程，利率市场化进程在加快，能否顺利完成是个整体配套工程。

　　部分中小金融机构出现经营困难

　　存款利率完全放开后，会带来什么影响呢？盛松成认为，一是，存贷款利率会同步上升。因为在金融体系中，银行处于主要地位；二是，银行利润考核指标面临压力。最高时银行利润增长率达到36％，2012年下降至19％，今年估计是15％左右；三是，存贷款利差不会大幅度缩小，只是会略微缩小；四是，部分中小金融机构会出现经营困难，存款利率放开后，由于竞争以及产品创新等因素，他们会处于劣势；五是，短期内，中小企业融资贵难题依然存在。利率市场化根本解决的是资源配置问题，不是融资问题。

　　“我对利率市场化曾经发布过12篇研究报告。 ”钟伟说，利率市场化后，会带来什么后果？我们得出的结论主要是以下几点：

　　无论利率市场化需要时间长或者短，存贷利率水平会上升；影响商业银行的不是利差的多少，而是能否控制好流动性；会导致金融创新；国家金融体系将变得更加脆弱和不稳定，利率市场化进程中，需要金融合并监管。

　　“放开后，会使得商业银行的数目大概减少三分之一到四分之一。 ”钟伟认为，其中，中型银行是死亡主体。大银行会变得更加虚弱和巨大，基层的社区银行和邮政储蓄变好，中等银行会基本消失。

　　浦发银行副行长穆矢认为，商业银行面临的挑战是，传统的盈利模式和管理方式将受到深刻冲击，存款的利率市场化会导致存款市场的竞争越来越激烈。

　　“挑战在两个方面体现得特别突出。 ”穆矢强调道，一是，商业银行稳定因素下降，经营中预测行为变得非常重要，流动性风险变得非常严重；二是，能否准确判断利率走势，会使得整个银行的经营带来重大的风险以及盈利方面多寡的巨大差异。

　　“今后，银行规模的庞大并不等于盈利的增加，规模增长并不能带来和昨天相仿的盈利增长。 ”穆矢认为，这个可能是银行必须清楚的现实情况。

　　北京银行党委副书记张东宁认为，面临的挑战主要体现在，利率市场化后，中小银行需要依据自身状况和市场动向，自主调节利率水平，这要求中小银行在自主创新能力、市场竞争能力和环境适应能力等方面有所提高。

　　银行如何应对？

　　穆矢指出，利率市场化不仅是利率水平的市场化，更应该是效率服务和以客户为中心的一个全方位的市场化过程，是整体金融体系以及金融服务的市场化。

　　什么是银行应对的可行选择？穆矢谈论道，一是，由原来以产品为中心的理念转移到以客户为中心，从传统的产品营销调整为客户营销，再到产业链营销上来，这是个系统工程。

　　二是，开展跨界经营，为客户提供多元化服务。大家看到，这两年在整个金融行业，银行、信托、保险、证券等各个方面，以及信贷资产管理公司，大家有了一个很强烈的联合，或者互补协作的过程。

　　北京银行党委副书记张东宁指出，中小银行的对策是，一是主动作为，向创新驱动转型。运用科学的金融产品定价机制，有限风险管控，更丰富的产品，促进盈利模式的转变；二是守住底线，以稳健保障产品发展的产量；三要完善体系，给予中小银行更多先行先试机会，给予中小银行积极的舆论导向。

　　张东宁介绍了北京银行应对利率市场化实践。全力打造差异化、特色化的服务品牌，持续加大对于中小企业尤其是小微企业的投入，重点打造三大品牌，中小企业品牌、零售银行品牌和中间业务品牌；积极转变管理方式，提升精细化、集约化的管理，通过精细管理提升综合实力。