从做全业务牌照到特色化经营 分类监管力促财务公司大转型

“后4万亿”时代的变革

 本报记者 史进峰 深圳报道

    11月28日，银监会非银部主任李建华表示，银监会支持财务公司探索试验产业链金融，适时发行金融债。

    李建华是在企业集团财务公司2013年年会上透露这一信息的。表内外资产规模已经突破4.1万亿的财务公司行业，已成为金融市场上一支不可忽视的力量。

    银监会最新数据显示，全国财务公司共174家，表内外资产规模4.14万亿元，是银监会成立之初的8倍；所有者权益3500亿元，资本实力是2003年的9倍多；平均资本充足率28%，不良资产率0.11%，141家财务公司无不良资产。

    利率市场化和金融脱媒之下，财务公司在大型企业产业金融布局当中的地位愈发重要，全国113家央企中有63家组建了财务公司；其业务也由简单的“存贷结”发展到提供资金集中管理、投资理财、财务顾问等全方位金融服务。

    一句话，当今的财务公司已不满足充当企业集团简单的“司库”角色。

    “每一种业态都有自己的范围和区域，超出自己的区域就超出了自己的能力，就做不好这个业务。财务公司这几次整顿，历史上曾出现过17家财务公司风险处置事件。”11月28日，李建华接受21世纪经济报道记者采访时，表达了监管机构对财务公司“鼓励与规范并重、培育与防险并举”的监管立场。

    有限牌照制度

    从服务对象上，由于中国财务公司都是企业附属公司，因此一般是以母公司、股东单位为服务重点。不过，资本实力大增的财务公司已积极向产业链下游企业提供消费贷款、买方信贷、融资租赁等金融服务。

    以海尔公司小微信贷为例，海尔财务公司依托于集团的产业链，将传统的评级授信、抵押担保等信贷准入条件的限制融合于考察客户的现金流和营运情况，依赖信息技术对产业链上的物流、信息流、资金流进行分析，并通过对征信系统企业及个人征信信息的分析解读，实施对客户的评级准入，保证客户资质达标。

    在海尔财务公司负责人看来，与一般商业银行的普通贷款中的“硬信息”不同，海尔财务公司在贷款审批过程中所需要处理的往往是一些“软信息”，这是财务公司向产业链上下游延伸服务的核心竞争力。

    如何看待财务公司的基本业务和延伸业务？在李建华看来，定位于服务集团内部是财务公司的主要功能，“如果扩大到上游的产业链，是对现有制度定位的突破。”

    这一句话可概括为，以分类监管为抓手。按照李建华的说法，现有监管制度已经改变过去财务公司开业即获全业务牌照的做法，实行业务牌照分步发放，将财务公司的业务范围分为基本业务和延伸业务，这对于申请延伸业务的公司从制度建设、公司治理、经营业绩、风险管理和人才储备等方面提出了更高要求。未来或对牌照进一步细分。

    在李建华看来，财务公司一要发挥好资金集中功能。资金集中是财务公司的核心职能，壮大集团“资金池”是财务公司的重要使命。

    银监会未来将进一步优化分类监管评价体系，根据财务公司资金集中度的高低、归集资金量的多少、风险管控能力的强弱，进行“区别分类，精细监管”，允许符合监管要求的财务公司向集团业务产业链的上下游适当延伸金融服务。

    片面追求全牌照的做法并不可取。李建华指出，目前，一些财务公司将精力放在申请新业务上，追求全牌照。但据统计，只有少数公司开办了全部业务，部分业务品种开办率不足50%。

    规范委托业务

    中国财务公司行业4.14万亿表内外资产规模当中，蓬勃兴起的表外业务占到了一半，这相当部分归结于金融脱媒之下，委托贷款业务的兴起。

    11月28日的会议上，监管机构直面财务公司面临的诸多风险考验，银监会表示，下一步要引导财务公司规范开展委托业务，强化资金集中管理效果；引导财务公司控制投资规模，主动优化投资结构，严格止损操作，降低投资风险。

    “财务公司要从做大规模向提升管理转变。”李建华认为，随着企业集团的不断发展和利率市场化改革的不断深化，重规模轻管理的发展模式将不可持续。

    此外，监管机构对财务公司的内部控制也予以强调。要求引导财务公司加强内部控制，建立完善法人治理结构，细化业务管理办法和操作流程。

    “鼓励财务公司引进境内外战略投资者，促进财务公司建立现代企业制度和规范化管理模式。”李建华说。