同业“做市商”之手 建行三季末“向央行借款”大增

    “三季度，央行加大了对几家国有大行提供资金的力度，然后，再通过大行向其他资金紧张的银行同业拆出资金，相当于在增强大行资金‘做市商’功能。”一家城商行金融市场部负责人对记者称。

    据其介绍，国有大行主要通过向央行借款形式获得资金，三季度末，部分大行从央行获取的负债暴增了一倍以上。

    建行最新公布的三季报显示，该行3季度末“向中央银行借款”由年初62.8亿元飙升至2224.3亿元，增幅高达3441%。建行对此的解释为“作为符合宏观审慎要求的金融机构，我行获得人行资金支持，相应的借款有所增加”。

    事实上，据悉，在6月底钱荒事件中，央行当时已紧急向几家大行提供流动性，寄希望资金从大行进一步流到资金紧张的中小银行。

    “从央行借款成本，一般比同业拆借SHIBOR低几十个基点。”上述金融市场部负责人告诉记者。

    中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇也对记者表示，无论是拆出资金，还是拆入资金，国有大行的量都很大，6月份钱荒后，央行做了一个安排，增加大行资金储备，稳定资金市场。

    增加“做市商”资金准备

    “一般，国有大行资金处于净拆出，特别是在整个资金市场紧张状况下。”上述金融市场部人士表示。

    农业银行副行长楼文龙就透露，农行是同业市场连续六年最大的做市商，今年6月当月融出资金9400亿元，融入近1000亿元，稳定了资金市场。

    记者获知，在6月份钱荒过程中，央行为了平抑资金价格，在20日左右向四大行进行了流动性注入，此后效果明显。“三季度末，同业拆借市场资金紧张，跟央行收紧流动性、9月外汇占款有所回升有关。预计4季度整体流动性会维持紧平衡状态。”记者拿到的一份最新银行三季报分析师纪要称。

    在此背景下，不难理解，央行会着力塑造银行同业资金“做市商”，增加几家大行的资金储备。

    另一方面，记者从接近建设银行总行一位人士处获知，6月份，由于大规模向中小银行拆出资金，国有大行的超额储备出现了大幅下降。以建设银行为例，该行6月末超额储备金比率从2013年1季度的1.9%进一步下滑至2季度1.2%-1.3%，落后于一般商业银行。

    “因此，国有大行在三季度有很大冲动，向中央银行借入资金，毕竟其成本低于一般的负债。”该人士称。

    中小银行则不同，三季度末平安银行“向中央银行借款”逆势大幅缩水 84.70%，该行通过向中央银行卖出回购债券进行融资减少。同样，光大银行向央行借款则为零，宁波银行仅有20亿元。

    “央行通过提高大行资金准备，将资金拆给其他中小银行，而不是向每一家银行提供流动性方式，主要是考虑到通过同业拆借市场化方式调节市场资金。”郭田勇认为。

    新保本理财计入交易性金融资产

    “6月发生流动性紧张后，建行同业资产控制更严格，主要保证债券和贷款的投资。”上述人士对记者称。在债券结构方面，建设银行也有所调整，主要投资中长期品种，如国债，中央代发债券，信用债。

    “此前，不少同业资产是用来规避监管，冲总资产规模的，这部分资产在三季度已经进一步压缩。”郭田勇称。

    据记者观察，目前已公布几家银行三季度报表均反映这一趋势，平安银行“存放同业款项”和“拆出资金”分别下降了35.47%、65.10%，平安披露系“同业业务结构调整”。光大银行同业资产三季度也继续小幅回落。

    此外，部分银行开始对资产会计核算进行调整，也使同业资产下降。“因为新的保本理财产品上线后，可以按照公允价值计量，按照会计准则要求，计入交易性金融资产，（部分银行）保本理财此前反映在同业资产中，现在计入交易性金融资产中。”上述券商分析师报告披露。

    据悉，目前，建行已做了上述调整，3季度该行新发生的保本理财产品计入交易性金融资产。

    “银行资管计划等标准化产品推出后，以前反映在同业资产中的信托受益权，也有转入资管计划的导向。”郭田勇称。

本报记者 乔加伟 上海报道