温州金改“底层设计”思路浮现

　　“在‘顶层设计’之外，温州金改还得行‘底层设计’之实，尊重市场创新，做好小微企业、三农的金融服务，把整个金融体系的短板补上。如果能成功，对全国金融改革也有借鉴意义。”

　　昨日，浙江省副省长朱从玖率省金融办、一行三局负责人及温州市长与记者见面，详述温州金融改革的重点、思路及下一步展望。

　　朱从玖表示，已在研究温州发行市政债的方案，一旦时机成熟，考虑进行试点。在利率市场化方面，会积极向人民银行争取大额存单试点资格。同时将探索中小企业以私募方式发行优先股和可转换债。

　　对社会关切的问题，朱从玖也作出了正面回应，表示温州希望新设民营银行、证券公司、专业性保险公司等金融机构，并加快试点个人境外直投，希望得到上级的支持。

　　金改下一步

　　朱从玖认为，要找准温州金改的重点在何处，需要将之立足于全国金融改革大局要求，也考虑到温州实际。具体而言，温州金改的重点有规范民间金融、用好民间资本、搞好金融服务实体经济，以及探索地方金融监管。总的来说，就是要解决“两多两难”（民间资本多，投资难；中小企业多，融资难）的问题，这是与上海、深圳等地金改的最大区别。

　　温州金改试点获批约一年7个月，朱从玖认为取得了一些成效，如建立民间借贷登记服务中心、发布“温州指数”、促进民间资本进入金融业等举措。《温州市民间融资管理条例（草案）》已获省常务会议通过，提请浙江省人大常委会审议。温州市市长陈金彪也认为，温州当地的金融生态已有所改善。

　　下一步，朱从玖表示要利用金改形成的集聚效应、制度基础和政策环境，在全国金融改革的总体安排下，承担起局部可以试点的一些工作进行试验。

　　他透露：“温州在研究发行市政债。温州的经济实力较强，有偿债能力，可以探索。”今年3月，朱从玖在温州召开座谈会时即表示，年前已有两家浙江省内的证券公司研究发行温州市政债的事宜。市政债可以作为资本金，撬动保险资金、国开行资金等更大规模的资金。温州民营经济发达，资金流量充足，有发行市政债的条件。

　　区域性的法人金融机构（城商行、农商行和村镇银行等）可以探索利用私募工具筹集股本或创新负债业务。他表示：“城商行近年来无法从股市融资，都在排队IPO。其实，可以探索这些机构去私募市场融资。作为试验，前段时间小贷公司已经发行了定向债。”

　　谈及利率市场化，朱从玖认为：“利率市场化是一个过程，不是说一下子放开就大功告成了。对于银行来说，一个办法是通过价格能波动的产品、尤其是负债端的产品来进行创新试验。我们在积极向人民银行争取大额存单试点的资格。”

　　此外，朱从玖还表示，温州的中小企业已经以备案的形式在浙交所发行私募债，小贷公司也发行全国首单的定向债。未来，还将探索以私募形式发行优先股和可转换债。

　　朱从玖直言，民营银行、证券公司和专业性的保险公司，温州都是希望设立的，希望得到上级的支持。他也表示，改革固然需要顶层设计，但也需要“底层设计”，给民间资本以创新的空间。陈金彪也表示：“温州金改不是上级逐一审批项目，温州也不要这样的金改。我个人认为，要适度地放宽审批权限，机制和审批制度上让温州先行先试，更好地激发民间创新。”

　　正视不良贷款

　　从长期看，温州金融改革需要解决规范民间金融、用好民间资本、搞好金融服务实体经济等问题。但从短期看，目前的金融改革还受制于温州的实体经济，具体而言就是仍在缓慢上升的温州银行业不良率和企业互保链。

　　陈金彪坦言：“外界对温州金改有些微词，是因为金改脱胎于民间金融风波的特殊背景，也受制于目前实体经济状况。金改也不能包治百病。金改要取得进展，必须突破不良贷款和企业互保链条的制约。”浙江省银监局局长韩沂也表示：“温州经济最困难的时候已经过去，但要说凤凰涅槃、浴火重生，还为时过早。”

　　韩沂透露：“去年底，温州的贷款与GDP之比为1.92，适当地降低这一比重，是有必要的。目前，浙江省的不良贷款总额为1133亿，数额上看为全国第一，但不良贷款率处在全国中等偏下的水平。”

　　韩沂认为，1133亿不良贷款，总量不小，不容小视。但另一方面，今年前9个月，浙江省银行业的利润就接近1000亿，目前还有1700亿的拨备，不必谈“不良”色变。再者，不良贷款也不是全部不能收回，保守地讲，能收回四成，最多的损失可以控制在700亿以下。

　　对于不良贷款的问题，朱从玖表示：“出现不良资产本身并不可怕，关键是要具备应对不良资产的能力。因为提前考虑到可能出现的不良贷款，所以银行计提了拨备。目前来看拨备是充足的。不过目前来看，也有一个现象较为奇特，不良资产数额较大，拨备的数量也很大。下一步值得研究的一个问题是，如何让拨备比较顺畅地冲掉不良贷款。”