欲夺定价权 货币体系改革或成关键

    ⊙记者 宋薇萍 ○编辑 秦风 

    美国国务卿亨利·基辛格曾说，“如果你控制了石油，你就控制了所有国家；如果你控制了粮食，你就控制了所有人；如果你控制了货币，你就控制了整个世界。” 
    这句广为人知的名言背后，恰恰是一些国家在石油、粮食这些大宗商品上的角力史。如在过去一百年中，控制石油这一“工业血液”，几乎是英美一切行动的核心。而对原油对外依存度已近60%的中国来说，现实情况却是中国在国际贸易体系的定价权作用很小，中国企业集体失声大宗商品市场。 
    在此背景下推出的煤炭、铁矿石、原油期货，对那些亟盼定价权的企业和市场人士来说，无疑是一场久旱之后的甘霖。 
    但有了期货并不意味着就有了定价权。在专家看来，拥有定价权的表现之一就是国际市场以中国大宗商品价格作为结算价格。那么，中国的动力煤、原油和铁矿石期货，能否担此大任？ 
    国际著名能源专家、中国国际经济交流中心智能能源研究组组长武建东对上证报记者表示，上述新产品的出炉，暂时还无法改变国际定价格局，但却可以被视为一个可贵的探索。 
    “从长期来看，拥有国际定价权，中国还需要做出许多努力。”武建东表示，从国家层面来说，中国需要确定包括动力煤、铁矿石、原油等在内的大宗商品的国际交换系统是什么样的格局？国际交换的体制、本质是什么？如果中国确定了用人民币建立一套独立的国际大宗商品交换机制，意味着中国目前的主要力量、储备机制将由以美元为主导的现状改为以商品为主导，或者美元与商品共存。 
    事实上，布雷顿森林体系瓦解之后，美元与黄金脱钩，美国就是通过用信用货币美元换商品的规则建立起了全球交易体制。而纽约价格就是美国石油美元战略下的产物。从某种意义上说，石油本质上已成为美国控制下的一种信用资产。 
    不过，在武建东看来，经过几十年的发展演变，目前以美元为主的全球交换体系正处于重大调整期。欧元体系已对它形成了挑战，包括布伦特原油、伦敦金属等价格均影响着世界。 
    十年之内，目前以美元为主的全球交换体系是否会演变为以美元、欧元、人民币三种货币共存的三维定价体系？“这需要看中国与美国在新的国际分工中的博弈结果。”武建东称，一旦这个三维定价体系建成功，意味着目前国际地缘政治将重新调整，这对美国、欧洲、中国乃至对全球的发展，都具有重大意义。 
    武建东认为，在这么一个大的交易体系下，中国需要把国际上主要的、与中国有关的商品列入交换产品。在此背景下，如果我们推出的品种是国际化的，会员是国际化的，定价模式、交易量都是国际化的，才可能具备争取国际定价权的条件。 
    除此之外，要造就一个世界价格，还需要现货交易的支撑，期货交易的保障，同时还有长期需求的互助。三个因素都具备后，才能形成一个完善的国际交流体系，否则任何价格都不会是真实的，将是“昙花一现”。 
    而依据目前情况来看，包括动力煤、铁矿石、原油这些大宗商品都没有建立国际交流体制，甚至连最基本的市场开放性都不具备。 
    “由于贸易开放的限制，我们的价格基本是关门体制的价格。”武建东称，“如果是两个市场，两个价格，还怎么谈定价权，只有建立在一个开放性的国际大宗产品的贸易规则和格局下才可能说定价权，关起来的价格就只能对自己有用，开门主义的价格才可能对世界有用。”而迈出这一步，需要我们的国家、企业和社会各方的共同努力。 
    其实，在中国新一轮改革开放的大背景下，期货市场境内外的合作步伐已呈现加快之势。如有消息称LME正谋划在上海自贸区建设国内首个LME交割库。 
    中证期货副总经理景川对记者表示，在上海洋山保税港区建设国内首个LME交割库，对于国内消费商而言，无疑是件好事，意味着LME市场对国内市场和交易商越来越贴近了，将加速物流和商流的转变，对国内金属市场的交易有一定的促进作用。 
    而根据证监会披露，未来上海自贸区发展中，除了会先行先试利率市场化、人民币资本账户可兑换、促进人民币跨境流动，还将允许金融市场在区内建立面向国际的交易平台，全面引入境外投资者参与境内期货交易，同时将完善期货保税交割试点。 
    这无疑是一个更加开放的期货市场所需的政策支持。景川称，随着这些政策的落地施行，未来中国将进一步融入国际市场，境内外期货市场相互割裂的状态将会改变。而随着这种融合合作的程度提升，中国在国际市场才能真正拥有一席之地。