全球忧心美债风险 人民币对美元再创新高

　　昨日中间价大涨65个基点,专家称美债违约可能性小,但资本市场短期仍会动荡

　　来自中国外汇交易中心的最新数据显示,10月8日人民币对美元汇率中间价报6.1415,较前一交易日上涨65个基点,创下汇改以来新高。人民币对美元汇率中间价12个月走势中国人民银行授权中国外汇交易中心公布

                                              新华社图

　　美国政府“停摆”,油价、黄金、汇率等应声出现反应。

　　昨日,商报记者采访了鲁政委、曹远征、谢亚轩等经济学者。

　　专家称,美国政府“停摆”对资本市场和汇市的冲击并不大,但未来债务上限谈判的过程将牵动投资者神经。

　　商报记者 梁龄

　　重庆商报讯 美国政府已“停摆”超一周,美元指数一度跌破80点,美国国债违约风险令全球经济神经紧张。昨日,在美国国债违约风险对美元指数的打压下,人民币对美元汇率中间价在10月的第一个交易日大涨65个基点,创下汇改来新高。

　　不过,多名经济学家在接受商报记者采访时预测,美国政府关门对资本市场和汇市的冲击并不大,但未来债务上限谈判的过程将牵动投资者神经,造成资本市场的震荡。

　　人民币中间价创新高

　　受美国国债违约风险对美元指数打压的影响,人民币对美元汇率中间价在10月的第一个交易日大涨65个基点,创下汇改以来新高。中国外汇交易中心数据显示,昨日人民币对美元汇率中间价报6.1415,较前一交易日上涨65个基点,创2005年汇改以来新高。美国债务上限问题导致的不确定性加剧了市场的担忧,隔夜国际汇市,美元对主要货币汇率普跌。10月首个交易日,人民币对美元汇率中间价则再次刷新了汇改新纪录。

　　事实上,美国国债债主国家已经注意到了美国国债违约风险。美国国债两大外国持有者中国和日本纷纷对美国施加压力,要求避免史无前例的美国债务违约。中国财政部对美国债务上限问题作出了首份官方的反应。财政部副部长朱光耀表示,中方要求美方在10月17日之前采取切实措施,及时解决国债上限争执,防止美国国债违约,确保中国对美投资安全。他强调,一旦发生债务违约,美方应首先确保国债利息的支付。日本一位财政部高级官员表示,日本财政部对于货币市场可能遭遇的冲击非常忧虑。美国违约可能导致投资者抛售美元,从而大幅推高日元。根据美国财政部的数据,截至2013年7月,中日分别持有1.2773万亿美元和1.1354万亿美元的美国国债。

　　美元信用透支指数急降

　　是什么原因造成了美元指数的急转直下?美国联邦财政2013财年于9月30日结束,美国国会没能通过新预算案。从10月1日开始,美国政府宣告正式“关门”。自1976年起,美国政府先后共有17次关门的经历。迫在眉睫的是债务上限谈判。美国财政部曾表示,如果国会不提高举债上限,到10月17日就不能再举新债,届时手上将只剩下300亿美元资金,几周内就会耗尽。

　　昨日,招商证券宏观经济研究员谢亚轩博士在接受商报记者采访时指出,倘若美国此次不调升债务上限,将面临历史上第一次债务违约,而这将撼动美元信誉的支撑基础。美元显然已经敏感嗅出了时局之变。10月1日,用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度的美元指数大幅下挫,跌破80点至盘中最低79.864点,并于10月3日跌至今年年初的低位,10月4日,小幅回升至80点上方。

　　走势

　　美国国债违约可能性小

　　中国银行首席经济学家曹远征在接受商报记者采访时表示,美国国会只是在上演“政治闹剧”,美国违约“不会发生”。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委在接受记者采访时评论说,债务上限指财政部能举借的最大债务,被触及后除非采取暂缓支付联邦雇员福利等措施,否则将危及国债本息偿付。鲁政委预测最终不会违约。因为美国未来仍需举借巨额债务,违约将造成国债利率飙升无以为继,从美国自身国家利益考虑,也不会有违约发生。此外,美国利率衍生品规模超200万亿,违约的破坏性相当于2008年危机的十倍。

　　尽管大多数市场人士对美国国债违约的风险抱乐观态度,但是,如果美国国会如它所威胁的那样不及时提高债务上限,几周之后将会有美国政府债务的违约,这将是这个世界前所未见的一次经济大灾难。美国政府有12万亿美元的未偿还债务,这相当于雷曼兄弟公司在2008年9月15日申请破产时候拖欠的5170亿美元债务的23倍。在华盛顿政客们之间就债务上限的提升继续对峙的时候,从伯克希尔哈撒韦掌门人沃伦·巴菲特(Warren Buffett)到高盛集团首席执行官劳尔德·贝兰克梵(Lloyd Blankfein)在内的商界领袖都警告说,走向这个边缘将是灾难性的。

　　招商证券宏观经济研究员谢亚轩认为,虽然是一个很不太可能的假设,但如果这种情况发生,将会把这个违约传导到很多其他市场。

　　影响

　　国际油价:多空博弈激烈

　　美国政府“停摆”一周,使得国际原油价格的走势也扑朔迷离。国际油价在长假期间震荡且小幅走高,上周末纽约原油价格报收在了103.84美元/桶低位,伦敦布伦特原油价格报收109.46美元/桶低位,均比国庆前价格略高。但多空博弈激烈,本周一亚洲市场油价再次下行。

　　招商证券宏观经济研究员谢亚轩认为,受美国政府“关门”影响,很多美国经济数据公布滞后,但从已公布的数据来看,较差的数据数量仍偏多,机构对于未来1——2个月的油价走势难以预计。

　　黄金价格:本月或先抑后扬

　　国家黄金分析师潘志斌认为,近期美国经济数据表现一般,但对QE3渐进退出的预期越来越强,美元走弱可以对冲QE3渐进退出对美国经济的不利影响。此外,当前总体低迷的黄金市场环境,也不构成对美元储备信用的威胁,因此美元表现疲弱符合当前美国利益诉求。他认为,金价未必会在10月继续破位下行,不排除10月金银先抑后扬。

　　人民币:近期或仍缓慢升值

　　“美元指数未来走势的不确定性,也给了人民币汇率走势更多的可能性。”招商证券宏观经济研究员谢亚轩在接受商报记者采访时说,在这场关于债务上限的谈判中,由于过程的曲折和艰难,可能会造成美元指数的波动。但从目前的形势来看,在10月底前债务上限的谈判应该会有一个结果出来。但是,美国宽松货币政策(QE)退出的时间可能会延迟。QE退出时间延后和外汇占款的增加,在一定程度上会助推人民币升值。预计四季度,人民币仍会有缓慢升值,但年内人民币即期汇率不会破6.12。

　　企业出口:慎接海外长期订单

　　“一看到人民币汇率再创新高的新闻,就觉得忧心忡忡。”重庆秋田齿轮有限责任公司董事长付中秋告诉商报记者,人民币升值,出口企业利润自然摊薄。同样是收款10万美元,按人民币算仅1年就缩水1000多元。在外贸需求复苏不强烈的背景下,为了留住客户完全不敢擅自提价,只能靠通过提高企业内控管理能力来节约成本。

　　“现在只有预期汇率,适当加价,但是老客户的合同没有办法更改。对于新客户的长期订单,我们在接洽时会谈判,会考虑到汇率风险,接单时比较慎重。”付中秋坦言,现在最长的订单也不过一年左右。市内一家纺织出口企业负责人杨先生无奈地说,一笔10万美元的单子,人民币每升100个基点,利润就损失一千多元人民币,现在企业已经重新制定出口计划。受成本上升、人民币升值等因素影响,目前企业接到的订单已经大幅减少,甚至轻易不敢接长期订单,因为谁也不知道汇率到底要升到多少,到时候做得越多亏得越多。