享税收优惠飞机融资租赁腾挪大空间

陈姗姗 王佑 方海平

　　在中国（上海）自由贸易试验区（下称“自贸区”）挂牌的同一天，中国银监会正式批准了交通银行的全资子公司——交银金融租赁有限责任公司在上海自贸区筹建航空航运专业子公司，希望加大在自贸区内航空、航运租赁业务的拓展。 

　　招银金融一位高层昨天下午2点多，他一边准备开会，一边还在关注上海自贸区新闻发布会的情况。

　　在国务院颁布的《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》（下称《总体方案》）中明确指出：融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制。另外，对自贸区内注册的国内租赁公司或租赁公司设立的项目子公司，经国家有关部门批准从境外购买空载重量在25吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机，享受相关进口环节增值税优惠政策。

　　一系列政策将给融资租赁市场带来巨大的发展空间。而融资租赁行业人士也分别告诉《第一财经日报》记者，他们很关心自贸区成立后的各类政策细节，这些细节则决定着他们未来开展业务的方向。

　　门槛降低

　　在此之前，自贸区的前身上海综合保税区就启动了融资租赁业务，到2012年，已引进了16家境内外融资租赁母公司和64家单船单机融资租赁公司（SPV），运作的租赁资产包括35架民航客机、6架直升机、4艘远洋船舶以及飞机发动机等大型设备，资产价值总额达25亿美元。

　　上海市租赁行业协会常务副会长俞开琪接受本报记者采访时表示，针对“不设最低注册资本限制”这一点，就比以往的融资租赁注册门槛——500万元降低了。

　　他说，融资租赁公司的注册资金通常都不低，如交银金融租赁、招银金融租赁的注册资本都是20亿元、国银金融租赁的注册资本甚至高达80亿元，“但不少小型的租赁公司将可能在自贸区内迎来较大的发展机会，这会大大方便一些单机型、单船舶的租赁企业。”

　　招银金融前述高层还关心的是，若有融资租赁企业在自贸区设立分、子公司后，各方监管体制是否会有变化。如有些部门的审批是否还会存在。

　　“我们购买一个融资租赁的产品（假设是一架飞机的话），那么如果我们从外资银行借款购买它，这笔借款是否算是外债呢？”以往情况是，这笔被定义为外债的借款要走发改委程序，假设发改委不批准的话，这个项目也就戛然而止了。”而且，融资租赁行业多头监管的体系一直存在，比如商务部、银监会各有监管对象，不知道今后自贸区的企业在监管方面是否会得到统一。

　　税率，汇率成焦点

　　多位融资租赁行业人士也表示，今后各融资租赁企业可能会享受到自贸区的税收优惠政策、灵活的汇率结算体系。

　　据《总体方案》，（未来）对自贸区内注册的国内租赁公司或租赁公司设立的项目子公司，经国家有关部门批准从境外购买空载重量在25吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机，享受相关进口环节增值税优惠政策。

　　25吨以上的飞机，正是指国内航空公司目前需求最大的干线飞机，在此前上报国务院的总体方案草案中，其实还建议相关税收优惠政策为“按4%征收进口环节增值税”，这一描述在正式版本的总体方案中被删除，反而有了更大的腾挪空间。

　　税收就是制约国内发展飞机租赁业的一大瓶颈。目前国内经营飞机租赁业务需缴纳25%的所得税，5%的营业税，17%的进口增值税，5%的关税，0.1%的印花税等，总体税负大大高于国际市场。

　　前述招银金融的高层对本报记者说，在其他地区就不需要缴纳进口增值税。

　　进口环节增值税优惠政策，已在天津东疆保税港区（下称“东疆”）实行。在东疆，单船单机融资租赁公司（SPV）不但在融资、降低汇率损失等方面享有便利化措施，在给境内航空公司提供租赁服务时还可被视同跨境租赁，从而享受航空公司直接跨境租赁所具有的优惠税率。

　　在担保、外汇结算方面，东疆也建立起了一整套的便捷模式。目前，通过“东疆模式”完成租赁的飞机已经超过200架，飞机租赁业务正在以每年100%的速度增长。而记者咨询多位行业内人士时，他们也称，自贸区预计也将复制“东疆模式”，甚至在此基础上做出更多的试点和突破。

　　在美国、日本、欧洲等飞机租赁发达市场，都有一系列的税收优惠政策，比如美国的投资减税相当于获得飞机购买价格10%的扣减；在日本，出租人还可享受延迟纳税的好处。此外，国际融资租赁一般为政府信贷，有的甚至有政府贴息。

　　未来20年，中国将购买超过4000架飞机，金额超过4800亿美元，巨大的资金需求，也将给飞机融资租赁带来机会。若按照50%的比例依靠租赁来算，五年中国租赁飞机市场的价值将达到600亿美元，相当于年均租赁价值在100亿美元以上。

　　招银金融前述高层还提到，以往航空公司在与融资租赁企业的结算货币通常是用美元，希望以后也可以使用人民币来结算。