存款利率市场化还有多远？

　　存款利率市场化的推进会影响到整个银行业的竞争，包括银行的利润空间、产品结构以及市场定位等
　　■本报记者 丁 鑫 
　　
　　今年7月中国人民银行宣布全面放开金融机构贷款利率管制，这被业界视为利率市场化又前进了一大步。时间已经推进近两个月，中国人民银行行长周小川于近日公开表示，中国人民银行已经做好技术和条件上的准备应对存款利率市场化，存款利率的放开按照原定设想的计划在推进。周小川还表示，“个人对此是乐观的。”
　　那么，现实中是否已经具备银行存款利率市场化的条件呢？
　　存款利差已经存在
　　根据记者的不完全统计，工商银行、农业银行、建设银行以及交通银行这四家国有商业银行在存款利率上保持一致，其活期存款利率为0.35%，定期存款期限分为三个月、六个月、一年、两年、三年以及五年，利率分别为2.85%、3.05%、3.25%、3.75%、4.25%以及4.75%。
　　北京银行、招商银行以及广发银行等股份制银行在存款利率上保持一致，其活期存款利率为0.385%，定期存款期限分为三个月、六个月、一年、两年、三年以及五年，利率分别为2.86%、3.08%、3.30%、3.75%、4.25%以及4.75%。
　　此外，在统计中的一家外资银行，汇丰银行的活期存款利率为0.385%，定期存款期限分为三个月、六个月、一年、两年、三年以及五年，利率分别为2.86%、3.08%、3.30%、3.75%、4.25%以及4.55%。
　　从统计的数据看，工商银行、农业银行等国有商业银行在活期存款年利率和定期存款年利率两方面都保持一致，而北京银行、汇丰银行等股份制银行与外资银行在活期存款年利率方面均略高于国有商业银行。
　　这里算一笔账，如果以10万元计算，在国有商业银行存入活期存款，一年的利息为350元，而存入股份制银行和外资银行中，一年的利息为385元，利息差为35元。
　　而存入国有商业银行与股份制银行不同利率的期限中，存入国有商业银行三个月、六个月以及一年的定期存款利息分别为712.5元、1525元以及3250元。与之相比，存入相同期限定期存款的股份制银行利息分别为715元、1540元以及3300元。利息差分别为2.5元、15元以及50元。此外，存入国有商业银行以及股份制银行五年期定期存款的利息为23750元，而存入汇丰银行年期定期存款的利息为22750元，利息差为1000元。
　　储户对利差反应冷淡
　　理论上说，由于各个银行之间存款利率存在着明显差异，为储户存款提供了更多选择，那么现实中的储户是否了解这一差异，又是否会选择相应对策呢？
　　“我还是会选择大银行来存钱，尽管目前像招商银行、浦发银行等银行的存款利率高于工商银行等国有商业银行，但从规模、运作等方面来看，大银行的风险要比小银行小很多，受政策的影响也相对有限。”一位在银行办理存款业务的张女士对记者说。
　　“如果短期内想获得更多利益的话，我会选择招商、广发这类银行。这些银行的灵活性要强于国有银行，存款利率的上浮也相对较大，所以从获取利益方面我会选择股份制银行。如果进行长期存款的话，我还是会选择国有商业银行，风险小、受政策层面的影响有限是我选择他们最主要的原因。”另一位等候办理存款业务的李先生从获得收益的角度向记者表明了自己的看法。
　　看来，储户对这一差异并没有积极的反应，国有商业银行的信誉仍然是他们选择储蓄地点的首要因素。
　　存款利率市场化是趋势
　　“银行存款利率市场化实际上是银行改革中一系列的举措之一，包括商业银行破产条例的实施，也是利率市场化的必然结果。”银河证券相关行业分析师对记者说。
　　上述银河证券相关行业分析师指出，进行利率市场化的同时，必须加大国家的政策监管力度。一些商业银行为了拉存款可能以降低风险控制为前提，提高存款利率，增加资金成本。为了避免行业内的恶性竞争，各银行需要从需求以及安全的角度着手来应对利率市场化。
　　“未来利率市场化进程将进一步加快，存款利率上浮空间也将进一步增大，有可能在15%-20%之间。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，在零售市场上，贷款利率已经完全市场化了，存款利率也可以上浮，利率市场化可以说已经完成了80%，甚至90%。
　　此外，针对近期的银行揽储大战，郭田勇认为，由于股份制银行短期存款占比较高，在当前竞争激烈的背景下，各家银行面临存款流失的考验，由于存贷比的限制，很多中小股份制银行迫切需要稳定存款，除了这个因素外，也有出于适应长期制度的考虑，这是在利率市场化竞争格局下必须做出的选择。
　　利率市场化还有多远
　　利率市场化是一个国家金融市场化过程中的关键一步，这一过程充满荆棘和风险。由于利率市场化，银行系统将面临着更加严重的不确定性。为了争抢市场，银行将不断上调利率水平，这意味着银行将承担更多的风险。利率市场化也将使金融借款合同面临更大的不确定性，并影响宏观经济稳定。
　　近日，也有消息称，五大国有商业银行已申请推出大额可转让存单，此举将对利率市场化的推行带来什么影响？中投顾问金融行业研究员霍肖桦在接受《证券日报》记者采访时表示，我国利率市场化改革仅剩存款上限开放这最后一步，但这也是容易出现金融动荡和风险的一步。五大国有商业银行申请推出大额可转让存单仅限于同业之间进行，这符合了监管层谨慎的、渐进式改革的态度与做法。大额可转让存单的推出将为后续推出的企业存单、个人存单做试探和准备。
　　而对于我国目前是否具备了存款利率市场化的条件，霍肖桦表示，我国应该综合考虑国内外经济金融环境，适时推进存款利率市场化。
　　“存款利率市场化的推进会影响到整个银行业的竞争，包括银行的利润空间、产品结构以及市场定位等。”中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军在接受《证券日报》记者采访时做出上述判断。他认为，目前商业银行的资金来源主要集中在吸收存款，特别是居民的储蓄存款，存款利率市场化会对银行业中的资金来源以及资金成本产生很大影响。