商业银行需继续强化流动性管理

央行一周前已就流动性状况发出警示——商业银行需继续强化流动性管理

　　证券时报记者 贾壮

　　中国人民银行昨日披露了一封6月17日发往各分支机构和商业银行的函件，内容是关于商业银行流动性管理事宜。
　　函件称，当前，我国银行体系流动性总体处于合理水平，但由于金融市场变化因素较多，且临近半年末重要时点，客观上对商业银行流动性管理提出了更高的要求。
　　央行指出，根据党中央国务院关于做好当前经济工作的有关要求，各金融机构要继续认真贯彻稳健货币政策，切实提高风险防范意识，不断提高流动性管理的主动性和科学性，继续强化流动性管理，促进货币环境稳定。
　　值得注意的是，银行间市场利率全线飙升是从上周三开始，上周四部分利率品种创出了历史新高，而中央银行对此问题的提示早在上周一已经发出。有业内人士分析，央行在函件中的表态可能改变了市场参与者对央行开闸放水的预期，导致金融机构开始疯狂追逐资金。
　　央行在函件中提示商业银行，要密切关注市场流动性形势，加强对流动性影响因素的分析和预测，做好半年末关键时点的流动性安排。
　　对于可能影响流动性管理的诸多因素，函件中均有提及。央行要求，商业银行应针对税收集中入库和法定准备金缴存等多种因素对流动性的影响，提前安排足够头寸，保持充足的备付率水平，保证正常支付结算；按宏观审慎要求对资产进行合理配置，谨慎控制信贷等资产扩张偏快可能导致的流动性风险，在市场流动性出现波动时及时调整资产结构；充分估计同业存款波动幅度，有效控制期限错配风险；金融机构特别是大型商业银行在加强自身流动性管理的同时，还要积极发挥自身优势，配合央行起到稳定市场的作用。
　　在央行日前召开的货币信贷形势分析会议上，货币政策司有关负责人也分析了近期货币信贷工作中存在的问题，认为部分银行对6月份将出现的一系列影响流动性的因素估计不足，措施不到位，一些大行未能发挥市场一级交易商应有的作用，导致货币市场价格大幅波动。另外，一些银行长期从事大规模的同业批发业务，期限错配相当高，给流动性管理带来较大压力。
　　该负责人称，一些银行认为政府会在经济下行过程中出台扩张性政策，提前布局占位，6月前10天，全国银行信贷增加近1万亿，这么快的增加速度历史上没有过，在24家主要银行中，有一半银行前10天信贷投放比6月份的限额还多。
　　针对这种情况，央行在函件中要求，各金融机构要统筹兼顾流动性与盈利性等经营目标，合理安排资产负债总量和期限结构，合理把握一般贷款、票据融资等的配置结构和投放进度，注重通过激活货币信贷存量支持实体经济发展，避免存款“冲时点”等行为，保持货币信贷平稳适度增长。