中国金融利器伸向国际市场

上周传出消息，已担任全国政协副主席的陈元将离开国家开发银行董事长一职，将代表中国负责筹办金砖国家开发银行（“金砖银行”）。

现年68岁的陈元从1998年至今已经执掌国家开发银行15年。截至2012年9月底，国开行资产总额突破7万亿元人民币，成为中国第五大银行；外汇贷款余额2303亿美元，也是中国最大对外投融资银行。陈元在国家开发银行大力提倡开发性金融业务，为政策性银行在商业银行大发展环境下的创新，探索出了一条有特色的路子。虽然国开行的商业化梦想还远未实现，但在中国经济实力迅速增强的时候，一个强有力的政策性银行能够把中国政府实现不少的经济和政治目标。就此而言，正如安邦研究人员多次分析，中国并不需要国开行彻底商业化。

陈元在荣升“党和国家领导人”序列之后离任，似乎是中国高级官员正常的政治生涯变迁轨迹——实际职务由实变虚，完成世代更替。不过，陈元在离任之后如果转赴筹办金砖国家开发银行这一新的工作，可能并非一般官员的离休之举。以他在政策性银行领域的长期经验和影响力，如果能把金砖国家开发银行从设想变成现实，无疑是一大创举。这一步如果走得顺利，甚至不排除陈元出任金砖国家开发银行首任主席的可能性。

与陈元个人的际遇相比，我们认为，更有意义的是，金砖国家开发银行将为中国提供一个有影响力和话事权的国际金融合作平台。根据安邦此前通过跟踪研究掌握的信息，金砖五国初步拟分别出资100亿美元作为银行种子资金，重点是向基础设施建设提供项目融资。金砖国家开发银行的服务对象除了5个金砖成员国外，今后主要是面向非洲和拉美等广大发展中国家和地区。

在安邦的研究人员看来，如果“金砖银行”得以成行，中国很可能在其中具有最大的影响力和话事权。这个影响力倒不是全都是政治影响力带来的，而是要靠真金白银的经济实力说话。在金砖五国中，只有中国才能比较容易地拿出数百亿美元资金。事实上，在上月结束的金砖国家南非德班的会议上，曾商议过创建1000亿美元应急基金的事宜，当时有消息人士透露，中国拟出资410亿美元，巴西、俄罗斯和印度各出180亿美元，南非出资50亿美元。“金砖银行”的股权分配可能会兼顾国家平衡，但中国的财力最强，应该能争取到更大的话事权。

我们认为，即使金砖国家开发银行成功建立，在很长时间之内，也将难以与世界银行和国际货币基金（IMF）等美欧国家主导的美元金融体系相抗衡。不过，“金砖银行”作为新生的非美欧主导的国际金融合作机构，将成为一个新的按成员国意志行事的国际金融合作组织。如果金砖国家首先选择非洲、南美等地的新兴市场进行投资，报着永续经营的观念。应该能够发挥一定的作用，给中国参与全球经济、金融、政治及外交提供协同作用。

到目前为止，中国在经济领域开始越来越多地参与全球市场。以金融而论，中国对外金融投资日益增多，中国的主权财富基金开始成为国际市场上受关注的投资力量；人民币国际化正在进程之中，中国与多个国家和经济体签订了货币互换协议；中国的政策性银行和商业银行拓展海外市场已有一定进展，有时还成为中国企业“走出去”提供至关重要的帮助……正如我们此前所分析，中国开始利用金融资源这一利器进入国际市场。现在格局初具，只要假以时日，相信中国的金融之剑将在国际市场发挥更大的作用。