绿色丝路PE基金需谨防风险

绿色丝路PE基金需谨防风险

3月8日，全国政协常委、亿利资源集团董事长王文彪，作为全球首只绿色丝绸之路私募股权基金负责人，对外宣布启动，总规模募资300亿元。由亿利资源集团、泛海集团、正泰集团、汇源集团、新华联集团、均瑶集团、中国平安银行、中国新加坡天津生态城管委会联合发起，是国内、全球第一只投资“一带一路”绿色的PE基金。笔者认为，绿色丝路PE基金走出去需谨防风险。

绿色丝路PE基金有哪些特色？

绿色丝路PE基金主要是通过太阳能来改善沙漠生态环境，据王文彪说：“生态光伏项目将沙漠治理和光伏发电有机结合，通过可再生能源发展实现土地沙漠化治理的可持续发展。生态光伏项目在完全利用的沙漠荒地建设电站，实现了土地资源的充分利用和生态环境的改善；由于发电板的遮阴降温减少了蒸发的量、挡风固沙以及雨水和洗涤用水的收集利用，促进了植物的生长，并为散养的家畜和家禽提供了庇护，因此既绿化了沙漠，也发展了沙漠种植业与养殖业。……我们共同合作的项目创造出了发电、治沙、种草、养殖的复合生态太阳能治沙新模式。”

对于这种模式，笔者是给予肯定的，这是一种很好的整合方法。但是，能否有生存价值还得看太阳能的电力成本贵不贵，如果太贵，变成火车头报废，这种模式也就失去了依托。从目前来看，太阳能硅板的竞争力难以匹敌薄膜太阳能发电，汉能就是太贵薄膜太阳能发电成为全球市值第一大公司，因为这成本很低，有巨大的消费空间。所以，笔者并不清除绿色丝路PE基金到底是用哪种太阳能发电。

绿色丝路PE基金还要应对哪些风险？

1、由于丝路基金主要涉及的是发展中国家，而发展中国家很多都是很乱的，比如斯里兰卡新领导上台，就会调整政策，使得中国投资面临风险。同样，希腊也是如此。问题是，更多的发展中国家面临大选，这对绿色丝路PE基金的确是一个挑战，风险很大。

笔者建议，通过参加中国出口信用保险公司，可以降低风险。另外，与项目所在国家公司进行合作，可以中方控股，把10%股份留给海外国家公司，以此降低各种风险。

2、由于绿色丝路基金主要涉及发展中国家，这些国家的经济免疫力很差，比如印度卢比、冰岛货币、俄罗斯卢布、乌克兰货币先后发生过狂贬，这会导致的投资资产后面临汇率上的缩水。如果300亿元人民币的绿色丝路PE基金亏损20%，就是60亿元人民币灰飞烟灭了，肉没吃就被一刀白白放血。所以，在投资海外项目之前，一定要有世界经济学家坐镇，可以降低巨大的汇率风险。

3、由于很多发展中国家国内有反对派，有恐怖组织，有武装分子，比如印度、泰国、巴基斯坦、伊拉克、叙利亚等国，均面临极大的困扰。如何让投资项目安全，才是头等重要大事。如果有对方国家的军方机构参与合作，就会形成有效的保障投资项目资产安全。

4、到海外投资时，一定要考虑到海外国家的规划风险，需要巧借海外项目国家的各种政策东风，如此，就可以成为四两拨千斤，借力发力，可以进一步扬长避短了。如果树立起海外当地国家给予的威信了，相对就安全得多，办事也容易得多。一定要想办法达到融入对方，类似中国的“军民鱼水情”，解决他们的就业、销售、建设、收入、医疗、教育等方面的扶持。

5、 需要通过搭丝路基金的便车，来敲定相应国家、相应地方的项目，如此就会借机展示绿色丝路PE基金的宣传、树立威信。这对于搞定对方地方政府具有一定的搭便车之道，不过笔者建议，绿色丝路PE基金，可以牵线搭桥中国与该地区的各种合作，比如文化艺术、产业合作、教育技术投资等进行全方位搭桥。架起一座桥梁，这才是形成半官方色彩的影响力。

综上所述，笔者认为，亿利资源集团董事长王文彪牵头打造的绿色丝路PE基金，发展模式虽然不错，但是，面临各种风险不可小视。需要通过保险、融入当地、架起空中桥梁、寻找一个当地公司合伙、搭丝路基金的便车、注意反对派恐怖分子武装组织的风险、注意大选新政权带来的风险、注意汇率风险，还得注意大风、暴雨、地震、山体滑坡、超高温、超低温、沙层因大风带来增加多高等自然灾害带来的风险，这些才是王文彪必须应对的风险链条。如果忽略了专业、行业之外的这些风险，那么，就会陷入海外投资失败了。

作者简介：吴东华，知名经济学家，创新专家，服装战略专家，预测欧美元趋势第一人，经济整合专家，印度经济专家，外贸专家，世界经济专家，前商务部国际经济合作学会经济研究员、前商务部中国企业走出去研究中心顾问。提出解购论淘汰并购论，提出综合创新超越技术创新，抛出第四驾马车，指导过美国大使馆、伦敦ARM、法国ENSAAMA、巴黎O.G.F.D.I、德国《明镜》等国内外数十家机构，网络搜其《城市经济转型需要5个创新》、《企业综合创新将赢全球10年》、《省市长如何赢在新常态起跑线上？》、《中国企业创新如何跳出美欧道路》、《企业创新需接14个地气》是创新最好研究，被指导企业业绩能年新增50%、100%、200%、300%不等，详见吴东华网易官博。写于2015年3月12日