人民日报谈财富的保值增值存不存钱让人很纠结

近年来我国CPI与一年期存款基准利率走势图。

　　近期，国际金价连续“跳水”，在一片看空的恐慌声浪中，以中国为代表的亚洲国家却出现历史罕见的黄金抢购潮，各地居民纷纷取出积攒多年的存款，抢购金条、金链、金饰等一切跟黄金有关的东西，各地金店频频出现黄金断货的情况。图为“五一”前夕，市民在河南许昌一家金店排队抢购黄金饰品。　人民图片

　　时下，理财日渐成为街头巷尾热议的话题。面对上涨的物价和高企的房价，如何让自己手中的财富不贬值？越来越多的人对此感到“焦虑”。

　　然而，目前老百姓可以参与的投资市场并非那么风平浪静。股市跌跌不休、难有起色；楼市调控不断加码，投资房产受到诸多限制；被视为财富象征的黄金出现罕见历史性暴跌，黄金12年牛市终结之声不绝于耳；债券市场遭遇审计风暴，未来前途未卜；而市场上品种众多的理财产品，也让投资者眼花缭乱、无所适从。

　　通胀压力下，自己的“钱袋子”会不会缩水？如何实现财富的保值增值？

　　“存不存钱”让人很纠结

　　●不少居民担心，钱存银行，利息赶不上物价上涨，意味着越存越贬值。部分存款只好开始“搬家”

　　“我也知道如果钱存银行，利息赶不上物价上涨。可是不存银行又怎么样呢？起码比放在家里强吧。就当银行是一个保管箱了。”正在北京建设银行（601939）红庙营业所取钱的田大妈说。她每月退休金3900元，取出2900元后，剩下的就都在存折内。

　　对于多数中低收入者，有一点积蓄存银行，无疑是首选。但看到银行利率跑不过CPI，越来越多的人陷入纠结中。

　　北京大望路的一家工商银行（601398）营业厅内，市民杨女士正在柜台前咨询新发行的一款理财产品，“春节前发的年终奖，一直放在卡里没动，前两天听朋友说起来才想起要买点理财产品。”

　　“现在物价这么高，还要还房贷，平常基本存不下什么钱，也就是年终奖还能攒下，可总觉得存银行里每天都在不断缩水。”杨女士告诉记者，自己平常对理财市场并不是特别了解，但最近自己的同事和朋友都在聊这个话题，也担心自己不理财会落伍。

　　“虽然2月份CPI涨幅降到了2.1％，但从全年来看，通胀压力依然比较大，老百姓要实现财富保值增值，不能指望存银行。”中央财经大学中国银行（601988）业研究中心主任郭田勇说。受到货币存量高企、贷款增加等因素影响，今年物价上行压力比较大，《政府工作报告》将居民消费价格涨幅目标定在3.5％，而即使上浮后的一年期存款利率最高也只有3.3％，钱存在银行意味着越存越贬值。

　　中国人民银行发布的数据显示，截至2012年末，我国人民币存款余额达到91.74万亿元。这样多的存款放在银行里难以跑赢通胀，自然引发了百姓的理财“焦虑”。于是存款开始“搬家”，很多人关注起银行推出的各类理财产品。银监会发布的统计数据显示，截至2012年底，全国共有233家银行业金融机构开展了理财业务，共发行理财产品32152只，理财资金余额为7.1万亿元。这其中，一般个人理财产品余额占整体余额的62％。

　　不过，对理财产品，老百姓同样很纠结。

　　“现在的理财产品种类太多，很多词语都看不懂，到银行打听，人家只告诉你收益率是多少，都说没啥风险，可最近国家为什么要规范理财产品啊。”山东高密市民张进花大妈平常很关注理财产品的销售，但因为缺少专业知识，她选择理财产品时更多只是看收益率多少，对于投资方式、投资品种、风险等级等信息，张大妈看也看不懂。此外，频频爆出的理财产品亏损和不规范销售的新闻，更加剧了投资者的担心。

　　不存银行怎么办

　　●黄金价格跳水，股市难升温，任何投资品风险都不小

　　钱不存银行怎么办？许多人选择买黄金、买股票。

　　“我从去年开始就一直在关注黄金价格，现在可算等到下跌了，赶紧来买点，长期来看应该能涨上去。”北京菜百金店内，李先生正在排队交钱，他准备趁国际金价大幅下跌的机会，买点投资金条对抗通胀。

　　近期，国际黄金价格连续暴跌，最大跌幅达15.3％，让很多国际投资者受伤的同时，却引发了我国多地的“抢金潮”。北京菜百金店一位负责人表示，近日商场每天的销售额都超过1亿元，黄金投资品种的销量比以往增长1倍多。

　　上海、杭州等地则出现了黄金断货的情况，杭州不少金店推出了排队登记领号限购的措施，但仍难满足消费者的需求。

　　“平常没想过炒金，偶尔买一点首饰，但现在买黄金的太多了，我也担心黄金价格突然涨上去以后就买不到了。”退休的孙女士并不太懂黄金行情，但最近几个朋友都在买黄金，她担心自己的钱放着会贬值，所以也加入了黄金抢购大军。

　　“黄金虽然被视为财富的象征，但作为一种资产，它与股票一样，也会有涨有跌，不熟悉黄金投资的人不要轻易将其作为投资品购买。”中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军指出，伴随着黄金交易的发展和衍生投资品的增多，目前黄金价格的波动很大，普通投资者很难把握住价格变化的规律。

　　“中国人具有收藏黄金的偏好，这一定程度上造就了当前抢金热，但需要注意的是，相对于国际黄金炒家，中国市场对黄金价格的影响力不大，这种抢购热潮并不能影响黄金价格长期走势。”郭田勇认为，黄金价格的长期趋势与世界主要经济体的发展情况特别是美元价格息息相关，是普通投资者很难把握的。

　　“任何投资品都有风险，黄金也不例外，普通投资者投资黄金首先在理念上应避免追涨杀跌，树立中长期投资及避险理念。”华夏银行（600015）个人业务部财富管理室经理吴志坚介绍说，如果认准投资黄金，普通投资者也不一定非要去金店购买实物黄金，可以选择上海黄金交易所交易黄金、纸黄金、黄金期货等品种。纸黄金类似于上海黄金交易所黄金交易，但不可提取黄金实物；黄金期货需要一定的期货金融知识，不太适合普通投资者。

　　股市是普通人可以参与投资的另一个重要渠道。不过，与黄金市场抢购潮相比，股市显得颇为冷清，不少投资者均不看好今年的行情。日前，中国建设投资研究院、社会科学文献出版社联合发布《2013年中国投资蓝皮书》指出， 2013年股市很可能出现上涨，但大的上涨趋势难以再现。

　　“股市操作需要专业的技能和专门的时间，这往往是普通投资者很难具备的。”赵锡军表示，相比于存款、理财产品和债券等稳定的投资品，黄金、股票都需要一定的专业技能，普通投资者应以价格相对稳定的稳健投资为主，主要追求资产的保值增值，不要总想着一夜致富，一旦出现亏损就可能影响到自己的正常生活。

　　期待更多投资渠道

　　●建立多元化、多层次、多品种的金融体系，鼓励创业、增加劳动收入，让老百姓钱袋子更鼓

　　“老百姓把钱放在银行的回报率太低甚至缩水，但又找不到合适的保值增值渠道。”博鳌亚洲论坛2013年年会上，春华资本集团董事长胡祖六提出，我国应该建立多元化、多层次、多品种的金融体系，短期、中期、长期的产品相结合，让包括普通百姓在内的投资者可以灵活选择。

　　随着存款余额不断增加，百姓理财已不仅仅关系一家一户的喜忧，也会影响到整个社会的投资和消费。

　　负利率时代，该如何化解百姓的理财焦虑？不少专家强调，一方面要开辟多元渠道、规范各类投资市场，另一方面还要跳出理财研究财富增值。譬如增加劳动收入、尽早实现倍增，即使存银行赚不了钱，但居民对整体收入状况的满意度会提升。再如鼓励创业，通过降低门槛、减少税费等手段，让钱更多地进入实业，更多地分享经济发展的成果。

　　CPI会越来越高吗？眼下有闲钱存不存银行？对于普通人的疑问，许多专家指出，存银行看起来似乎越存越少，但仍不能否定其主流地位，“钱多钱少，都应存一点在银行”。而其他理财渠道，不论是哪一种，居民都应有清醒的认识，理财肯定有风险，不可能都是只赚不赔。

　　郭田勇建议，一般家庭可以选择把20％的资产存在银行，随时满足流动性需求，把50％的资产投资于理财产品、债券等稳定收益的领域，实现财富保值，对抗通胀，剩下部分选择自己熟悉的投资品种，实现增值。“一般来讲，普通投资者购买理财产品应以保本型为主，重点选择投资于国债、央票等信誉度较高投资标的的理财产品，不要选择自己不熟悉的投资标的。”郭田勇说，理财产品很多都是由专业人员运作，普通投资者很难了解里面的具体情况，一旦选择高风险的理财产品，很难控制和把握风险。

　　“从目前实际状况来看，央行在短期内加息的可能性比较小，投资者可以选择一些长期的存款品种和理财产品，有利于提前锁定收益。”郭田勇建议。

　　普通居民更关注哪个投资品种好，专家则认为，投资方法对于普通家庭理财显得尤为重要。吴志坚说：“投资产品和理财方式没有好坏之分，适合自己的就是最好的。”他认为，普通家庭在考虑投资时，首先要分析清楚家庭的具体情况，然后再选择适合自己的投资品种和理财方式，主要应结合家庭生命周期、资产规模、阶段性投资期限、风险偏好（风险承受能力和承受态度）、宏观经济趋势五方面因素进行投资考量。

　　“投资者在进行资产投资的同时，也可以考虑通过购买养老、医疗保险来实现理财目的。”赵锡军介绍，事实上，很多家庭存钱、理财都是为了实现将来养老、医疗等方面的资金需求，这需要国家不断加强社会保障体系建设。另外，个人也可以购买一些商业保险，当家庭遇到较大支付需求时，通过保险也可以实现理财目的。