存支付宝等于买基金 “余额宝”动了谁的奶酪？

　　近日，细心的支付宝用户发现多了一项功能，叫“余额宝”。据介绍，用户把钱转入“余额宝”后，可以获得一定的收益。只是，余额宝的收益率是动态的。记者15日查询发现，目前“余额宝”的7日年化收益率为3．48%，而同期一年期存款年利率为3%。

　　目前，“余额宝”不收取手续费，但未来并不排除收费的可能。因为“余额宝”的实质，是天弘基金的“增利宝”市场货币基金。按照天弘基金官网介绍，“增利宝”的管理费、托管费和销售服务费的年费率共0．63%。天弘基金副总经理周晓明曾表示，“天弘增利宝是为支付宝客户定制的一只货币基金……以支付宝作为唯一直销推广平台。”既然只在支付宝上销售，又标明了费率，那么目前不收费不代表以后不收费。

　　风险和收益是并存的，那么钱存入“余额宝”有没有风险呢？支付宝的解释是，“转入余额宝的资金是购买了一款增利宝货币基金……从历年数据来看，发生本金亏损的情况极少，年化收益没有亏损纪录。”

　　不过，仍有业内人士指出，基金公司抵御流动性风险的能力较弱，一旦基金出现大幅缩水或投资者集中赎回投资的情况，而基金手中所持流动性资产又不敷支出时，货币市场基金必将面临严重的被动局面，这种情况在2006年就曾出现过。

　　而且，记者查阅资料发现，天弘基金的管理规模在100亿元左右，按规模在业内排名50名左右。那么，在支付宝推出“余额宝”后，会动了哪些人的“奶酪”呢？

　　银行或许首当其冲。市场货币基金和存款有一定的相似度，并且2013年上半年货币基金7日年化收益均值已达3．58%，收益率超过一年定期存款。考虑到支付宝现在近8亿的用户规模和百亿元级的资金沉淀，如果其资金沉淀进一步增加，其影响不可小觑。

　　尽管会分流部分资金，但“余额宝”短期内并不会对银行形成冲击。因为货币基金往往会存在一些限制，比如转出金额和时间不如存款灵活。且由于缺少实体网点，线上的便利性并不能掩盖线下的不便利。

　　但不管怎样，结合近期阿里巴巴在金融领域举动频频，对银行的刺激是显而易见的。正如马云曾说：“金融行业也需要搅局者，更需要外行人进来进行变革。”

　　此外，受影响的还包括其他第三方支付品牌。易观国际数据显示，近年中国第三方互联网支付市场的增速在放缓，增速从2008年超过220%降至2012年不到80%。增长放缓的市场，促使第三方支付品牌创新，支付宝尝试金融服务正是一例。

　　考虑支付宝在第三方互联网支付市场接近50%的份额，此举或将引起同类品牌模仿，或者推出其他个性化服务应对。