05.23深圳红岭私募传闻及消息点评

　　【消息传闻点评】

　　传闻：*ST株冶（600961）重组方案正在讨论，公司或与湖南水口山有色金属集团有限公司进行重组，资产或注入*ST株冶

　　点评：*ST株冶主营锌及锌合金、工业硫酸的生产和销售，市场需求放缓，产品价格下跌使得公司近年的业绩出现了比较大的问题，其中2011年度公司亏损5.89亿，2012年亏损6.19亿，而今年一季度，公司亏损继续。此背景下，公司被迫加入风险警示板，今年若是继续亏损将被迫暂停上市。

　　中国五矿集团整合湖南有色之后，已成为上市公司实际控制人，结合上市公司潜在退市风险，市场开始预期上市公司将可能通过重组的方式进行整合以摆脱目前的困境。其中，上市公司与湖南水口山有色金属集团有限公司、锡矿山闪星锑业有限责任公司的同业竞争问题一直受到各方的重视，而按照管理层的意思，将以包括但不限于资产注入的方式解决水口山集团与株冶集团的同业竞争问题。据 了解，水口山集团是一个集采矿、选矿、冶炼、加工为一体，以铅、锌、铜和稀贵稀有金属冶炼为主的大型有色金属联合企业，其拥有铜铅锌矿山三座，铜、铅、锌、氧化锌、稀有稀贵金属和无汞锌粉冶炼厂各一座。公司拥有60万吨铜铅锌采选、20万吨铜铅锌冶炼、1000千克黄金、240吨白银生产能力，生产规模、销售收入等指标位居全省有色行业前列。

　　所以，综合而言，上述资产若是能够注入上市公司，对上市公司来说是较大利好，未来关注。

　　*天然气需求强劲 能源局要求管网建设提速

　　国家能源局副局长张玉清22日指出，随着能源消费结构不断调整，天然气比重上升，产业链的供应增加与基础设施不符等问题逐渐凸显，尤其是天然 气主干管网和区域管网系统亟待完善。应加快输气管道建设，提高储气能力。国土资源部矿产资源储量评审中心主任张大伟也表示，我国非常规天然气资源潜力很大，未来发展趋势强劲，对管网和LNG下游需求非常迫切，已到了建设最佳时期。

　　点评：在中国强化环保的大背景下，更为清洁的天然气部分替代煤炭和汽柴油是必然趋势。据测算，未来几年天然气行业增速将达到25%,产业链优势企业将获得更高的复合增长率，从而诞生一批高成长股票。目前管网建设滞后问题已引起管理部门高度重视，管网建设进一步提速可期。A股上市公司中，金洲管道（002443）、玉龙股份（601028）等从事油气能源管材生产，蓝科高新（601798）涉足天然气存储设备，金卡股份（300349）等从事燃气表生产。

　　*全国大气污染防治行动计划即将上报国务院

　　工信部节能司副司长杨铁生22日表示，由环保部牵头制订的“全国大气污染防治行动规划”已经几易其稿，有望本月上报国务院。杨铁生称，大气污染防治必须采取区域联防联治，京津冀及山西、山东、内蒙的部分省市是区域联防重点。

　　点评：政策升级将带来新的除尘、脱硫、脱硝需求。当前脱硫脱硝市场已经进入稳定发展阶段，随着环保政策进一步加码，将有利于市场发展壮大。

　　*中欧光伏首论谈判破裂 市场暂无明显反应

　　中国机电商会22日发表声明称，中欧光伏产品双反案的首轮价格承诺谈判破裂。截至晚间9时，在美上市的中国太阳能股以小幅上涨为主，召开债权人大会的尚德电力下跌。

　　点评：双反将打击国内光伏产业对欧出口，不过作为应对，中国将加快启动国内应用市场。此前该板块已连续两日大涨，因一季度财报普遍好转，多家券商看好日本等市场维持高增长、整个行业进入复苏反转阶段。

　　*寿险定价利率市场化方案提交高层

　　寿险定价利率市场化方案已由保监部门提交高层。据悉，试点险种范围超业内和市场预期，且年内获批实施的可能性较大。

　　点评：作为保险业改革重点，寿险定价利率市场化一直受到高层关注。一旦试点展开，人们就有机会买到价格更低的寿险产品，但有可能引发保险公司间的价格战，从而结束多年持续的保险高利差时代。据内部测算，试点对保险公司当期新业务价值的负面影响超10%,未来寿险业务只能“以量补价”.

　　*富瑞特装（300228）联手华菱星马（600375） 做大LNG汽车业务

　　富瑞特装拟与华菱星马合作，共同研发LNG汽车产业装备应用产品，形成战略供应链紧密合作关系，有助于促进双方LNG车用供气系统和LNG重卡的销售。

　　点评：节能环保的LNG汽车已成为行业发展趋势。华菱星马LNG重卡目前是公司新的销售亮点，今年来已进入快速增长期。富瑞特装的LNG车用供气系统去年销量国内领先。二者合作可谓强强联合，有望进一步巩固市场地位。

　　*四机构抢筹海思科（002653）

　　22日龙虎榜显示，海思科获四家机构合计买入7081万元，占全天成交总额的26.5%.另有一家机构卖出557万元。该股已走出八连阳行情。

　　点评：海思科近期获得复方维生素3的药品注册批件，是国内获批复方维生素3的第二家企业。获批有望进一步壮大公司肠外营养产品线。机构预计未来三年是公司在研产品集中收获期，长期成长确定性高。

　　*广电网络（600831）携手爱立信 打造“数字长安”

　　广电网络公告，5月20日，公司与爱立信（中国）、新世纪国际租赁有限公司就“数字长安项目”达成合作意向，并签署《框架协议》。据悉，在新一轮城市信息化建设中，公司决定以所辖西安市长安区为试点，构建“数字长安”亮点工程，打造数字城市建设典范，为“数字陕西”的全面建设提供备选方案。

　　点评：据悉，此次签订的框架协议标的为长安区无线Wi-Fi网络及综合信息服务平台建设。项目建设的目标如下：1.无线Wi-Fi网络建设。依托本公司所辖长安区接入网和客户资源，建设以社区、企业园区以及重点商圈为主的深度覆盖的Wi-Fi网络。初步估算，整体投资规模达4743万元，计划2013年底建设完成；2.构建综合信息服务平台。深入研究西安市长安区市场区域特征，在充分调研市场目标、行业需求、消费者行为习惯等诸多因素的基础上，结合电脑、电视及手机三屏互动、融合的优势，实现“数字长安”的核心信息化应用，构建长安区综合信息服务平台，开通阳光社区、乐知教育、跨屏广告、e长安门户、数字企业等增值业务。

　　资料显示，数字长安项目以合作经营的模式运营，拟成立项目合作公司，三方共同运营，在风险共担的原则下，按合同约定分享收益。长安区作为西安的城南新区，占地1578平方公里，共有家庭户数26.82万户，常住人口108.3万；2012年全区生产总值同比增长13.2%,社会消费品零售总额同比增长16.7%.

　　分析人士认为，广电网络的此项投资计划，意在抢搭移动互联网快速发展的顺风车，对“三网融合”以及地方广电企业的业务转型，具有参考和借鉴意义。

　　*大唐电信（600198）“触网”之旅遭遇小波折 贴金热门题材或被热炒

　　大唐电信公告，公司未能与上海三七玩网络科技有限公司达成一致，现决定，不再将三七玩公司作为本次重大资产重组的标的资产。公司拟以发行股份及支付现金的方式购买北京无限讯奇信息科技有限公司全部或部分股权的方案保持不变。公司争取于6月25日股票复牌交易。

　　点评：据悉，大唐电信股票因筹划重组事项停牌之日起，公司及聘请的中介机构和相关各方一直在积极推进本次重组的各项工作。在涉及三七玩公司的重组终止后，公司已经启动其它方案，对相关行业中的另外一家公司展开尽职调查，并正在就具体的交易方案与相关方进行磋商。

　　公开资料显示，三七玩公司是一家以网页游戏为主要业务的科技企业。该公司成立于2011年底。北京无限讯奇信息则是中国移动12580业务独家合作伙伴，负责开发和建设12580业务核心系统、内容采编与发布、广告销售、用户拓展与服务等。12580是由中国移动集团推出的综合生活信息服务平台。通过语音、互联网、WAP、彩信、短信、手机客户端等多种方式，为用户提供查询、订制、预订等功能一体化的综合生活信息服务。

　　分析人士指出，大唐电信此番重组显然意在涉足网络领域，在科技股纷纷走强的当下，公司“贴金”热门题材，复牌后可能会被资金炒作。

　　*康美药业（600518）入围虫草保健食品试点 有利于稳定机构投资者

　　康美药业公告，近日，公司收到广东省食品药品监督管理局转发国家食品药品监督管理总局的通知，经审核，同意公司作为冬虫夏草用于保健食品试点企业。

　　点评：公司表示，国家食品药品监督管理总局进行审查，并对符合要求的生产企业组织专家进行了现场核查。公司将按照通知要求，尽快开展产品研发、试验验证和注册申报等工作。

　　业内基金经理表示，虫草行业市场广阔。目前，消费市场上已经有以“极草”为代表的虫草保健品进行销售，定位极为高端。应该说，康美在虫草业务的拓展上并未抢占先机。但此番试点业务资格的获批，无疑将为康美药业带来新的想象空间。当然，也有质疑者认为，康美药业近来负面消息较多，此时公布虫草利好，不排除意在稳定机构投资者信心。

　　*方大特钢（600507）竞购岫玉石矿 进军旅游文化地产

　　方大特钢公告，公司拟参与岫岩满族自治县国有资产管理局所持有的凯盛玉石矿业有限公司49%股权转让竞拍事宜。相关股权的转让底价为人民币3.6亿元。公司最终是否能取得该部分股权还需待竞拍结果而定。

　　点评：据悉，本次参与竞拍事项经5月22日公司第五届董事会第三次会议审议，全体董事一致审议通过，并授权董事长负责本次竞拍事宜。本事项尚需提交股东大会审议批准。

　　资料显示，凯盛矿业为国有独资公司，占地面积113894.97平方，全部使用原岫岩满族自治县玉石矿国有划拨土地；采矿许可证号：C2100002010087120071712,期限为2011年7月26日至2016年1月26日，生产规模为年产1000吨，矿区范围内允许开采已探明储量约34.92万吨，玉石资源储量级别为332+333;预备年生产规模增加至3500吨。

　　据介绍，此次参与竞拍的受让方条件颇为严格：一是“应为法人企业，热衷于玉文化、玉产业，能实现玉石深加工、以旅游产业拉动岫玉产品升级，带动加工、包装、销售等下游产业升级”;二是“受让方净资产为转让底价2倍或以上”;三是受让方需出具承诺函：承诺与岫岩满族自治县政府共同投资建设AAAAA级玉皇山风景区，原则上投资额不得低于规划主景区总投资额的40%.主要投资为：①建设玉皇山主景区大门；②建设玉皇山景区地质公园；③建设玉皇宫及附属设施；④建设岫岩玉石料拍卖大市场；⑤建设玉皇山主景区基础设施。⑥建设岫岩满族自治县玉皇山旅游文化地产。此外，受让方还需要承担玉皇山主景区所在地村民动迁费，按照评估价值依法给付动迁补偿。

　　分析人士表示，上述事项涉及的题材较为新颖，有“玉石”和“旅游”双重概念，但后续投资较大，存在不小风险。

　　*三友化工（600409）扩建有机硅产能

　　公司董事会同意投资建设有机硅二期项目，即10万吨有机硅单体扩建工程。有机硅二期项目总投资为49608万元。其中建设投资约40000万元。资金来源30%自筹，70%银行贷款。项目建设期18个月，建成投产后，年可新增10万吨粗单体的生产能力，预计年可实现新增销售收入9.0亿元，税前利润7800万元。

　　点评：公司现有有机硅单体产能10万吨/年，2012年实现营业收入98,231.97万元，净利润 1705.98万元。2013年一季度，实现营业收入24,838.26万元，净利润995.32万元。

　　有机硅产业属于《国家重点支持的高新技术领域》，符合国家产业政策。有机硅二期项目是在利用现有装置基础上新建或扩建，无需新征用地。通过有机硅二期项目建设，有利于进一步降低硅业公司单位生产成本，增强抵御市场风险的能力。

　　2013年4月26日至5月21日，控股股东的一致行为人清盐公司通过上海证券交易所证券交易系统累计增持本公司18503814股股份，占本公司股份总数的1%.

　　预计2013、2014年公司每股收益分别为0.20元、0.30元，对应市盈率24倍、16倍，估值合理。

　　*首航节能（002665）海水淡化中试装置成功出水

　　公司日产3万吨级低温多效蒸馏法海水淡化中试装置已完成安装，经调试达到设计指标成功出水。

　　点评：本次公司日产3万吨级低温多效蒸馏法海水淡化中试装置的调试完成和出水，标志着首航节能可向客户提供商业化的低温多效蒸馏法海水淡化装置，有利于公司新业务的拓展。公司表示，将进一步研究光热和海水淡化技术的整合，采用太阳能热源进行海水淡化，向客户提供更低成本的海水淡化技术和产品。

　　公司预计2013年1-6月归属于上市公司股东的净利润区间为6,689万元至7,905万元，同比上升10%至30%,约合每股收益0.25-0.296元。简单估算，目前股价对应公司2013-2014年动态市盈率约为27倍和22倍，估值相对合理。

　　*中信证券（600030）拟摘牌华夏基金10%股权

　　公司公告，拟以不超过20亿元（含20亿元）的价格受让无锡市国联发展（集团）有限公司（无锡国联）在无锡产权交易所挂牌转让的华夏基金10%的股权，具体交易价格以最终摘牌价格为准。若摘牌受让及相关转让手续完成，中信证券将持有华夏基金59%的股权。在5月21日挂牌截止时，仅中信证券一家公司向无锡产权交易所递交了举牌申请，举牌价格为16亿元。

　　点评：近一段时间，政策及市场环境发生了较大变化。去年6月，证监会修订《证券投资基金管理公司管理办法》，取消了控股股东49%的控股限制。

　　本次交易完成后，公司将持有华夏基金59%的股权，实现对华夏基金的并表。随着监管放松、业务创新和二级市场的复苏，基金行业即将步入快速发展阶段。华夏基金作为公司在资产管理业务方面的战略性投资，一直保持行业领先地位。当前情况下，适当提高对华夏基金的股权比例，有利于实现公司全资管业务的发展，完善公司收入结构、提高盈利水平。但该交易尚需获得证监会的核准，可关注。

　　*中科英华（600110）获得民用核安全设备设计和制造许可证

　　中科英华5月20日收到国家核安全局颁发的《民用核安全设备设计许可证》和《民用核安全设备制造许可证》。许可证有效期至2018年6月30日。

　　点评：2011年初，中科英华成为国家核安全局的核电缆附件设计、制造许可的受理单位后，相继通过国家核安全局主持的申报材料审核、方案确定、现场审核、模拟件出厂验证等检查程序，2012年底，公司核电缆附件产品通过国家电线电缆检测中心全系列检测。公司表示，将按照许可证规定的范围和条件，积极推进核安全设备产品生产，保证核安全设备产品的设计和制造质量。

　　*晶盛机电（300316）拟产毫米蓝宝石晶棒 拓宽产业布局

　　晶盛机电使用超募资金8000万元，与另一家上市公司中环股份在内蒙古设立内蒙古晶环电子材料有限公司，年产2500万mm蓝宝石晶棒，晶盛机电占80%股权。蓝宝石晶棒目前尚无国内厂商生产。

　　点评：在半导体照明领域产业最上游的 LED 蓝宝石晶棒的技术门槛高，目前，俄罗斯、美国、韩国等国家拥有领先的蓝宝石晶体生产技术。除了 LED 领域，蓝宝石材料还可用于 民用航天、军工等。作为国内技术领先的晶体生长设备供应商，公司除生产用于太阳能光伏领域单晶硅外，一直就把视野也放在半导体集成电路行业、LED照明产业制备设备的研发和生产，充分发挥多晶硅铸锭炉设备制造以及晶体硅生长工艺领域的长项，不断研发新技术。对公司而言，相关技术准备早已开始，拥有自主知识产权的蓝宝石晶体炉。据了解，买地建厂周期预计在一年左右，争取明年底实现一期达产。

　　*西部牧业（300106）关于控股子公司花园乳业取得生产许可证公告

　　公司控股子公司新疆石河子花园乳业有限公司于近日取得新疆维吾尔自治区质量技术监督局下发的《全国工业产品生产许可证》。

　　点评：此公告解读为利好，该许可证的取得，标志着公司控股子公司花园乳业正式具备生产婴幼儿配方乳粉的资格，实现了公司生产、销售高端乳制品的发展目标，提升了公司的市场竞争水平，培育了新的经济增长点。

　　*天奇股份（002009）中标东风日产一项目 金额达6445万元

　　天奇自动化工程股份有限公司在汽车总装物流自动化领域优势明显。近日公司收到东风汽车有限公司东风日产乘用车公司通知，中标该公司大连30JPH总装输送线-主线项目，项目中标金额为6445万元人民币。

　　点评：据介绍，东风汽车有限公司东风日产乘用车公司是东风汽车有限公司旗下重要的乘用车板块，从事乘用车研发、采购、制造、销售、服务业务，是国内为数不多的具备全价值链的汽车生产企业。东风日产乘用车公司由花都工厂、襄阳工厂、郑州工厂、大连工厂，以及发动机分 深圳红岭私募合作QQ850700533公司和研发中心组成。东风日产目前已形成花都、襄阳、郑州和大连四大 基地纵贯南北、各有侧重的战略布局，总部花都工厂作为母工厂，着力于入门级、中级轿车的生产，打造规模化生产工厂；襄阳工厂作为品质标杆工厂，以生产高端车型为主，并计划于2014年开始生产英菲尼迪品牌车型；郑州工厂主导NISSAN品牌SUV车型和启辰品牌车型的生产；大连工厂则计划于2014年开始投产NISSAN品牌车型。该项目合同金额占公司2012年度营业总收入的3.75%.项目预计竣工时间为2014年6月，将对公司2013年、2014年利润产生积极影响。根据约定，双方将在期后正式签订商务合同与技术协议。