深圳红岭私募传闻及点评5.24

　　【消息传闻点评】

　　传闻：兴源过滤（300266）预计全年销售量增长30%

　　点评：公司主要从事压滤机制造和压滤机过滤系统集成服务，其在国内率先使用增强聚丙烯生产压滤机滤板，目前在国内压滤机行业保持技术的领先地位，是国内压滤机行业骨干企业之一、南方最大的压滤机制造企业。公司2011年9月上市，募集资金投资年产800台大中型隔膜压滤机及技术研发中心建设项目，项目拟在2.5年内完成建设，2012年2季度末竣工投产，第3年达到设计产能的40%,第4年达到设计产能的87.14%,第5年全部达产。若是按原来规划，此项目利润将有1.2亿。另外，公司还以自筹资金投资项目“年产2000台压滤机建设项目”与募投项目形成互补，将发挥规模经济优势。

　　简单而言，公司的募投项目已经在逐步投产，公司副总经理兼董秘徐孝雅也表示，公司募投项目于2012年6月开始部分试生产，到2012年底已有一定比例的产能释放，对2013年的业绩提升将会有促进作用。所以，预计公司业绩将恢复增长，可关注。

　　传闻：益生股份（002458）将入选首批国家级蛋鸡核心育种场

　　点评：近日有媒体报道称，国家级蛋鸡核心育种场标准近期将出台，8-10家企业预计将入选。有关人士预计，入选的种鸡企业将获得政府补贴，未来种鸡场的标准体系将不断完善，并逐步提高行业准入门槛，龙头种鸡企业将显着受益。另外，在禽流感的冲击下，国内养鸡产业链已经受到重创，未来政策的扶持可以说是必然的，也将进一步促使市场份额向龙头企业转移。

　　公司目前是国内最大的白羽祖代肉种鸡养殖企业，主营包括祖代种鸡的引进与饲养、父母代种雏鸡、商品肉雏鸡以及生猪、饲料的生产和销售，目前是唯一经中国农业部批准，能够同时从美国进口AA与罗斯308两个国内市场份额最大的祖代肉种鸡品种的企业。综合而言，公司的规模、技术优势较为显着，同时，行业自身亦存在进入的壁垒 ,所以相关标准的出台以及未来国家政策的扶持，公司都是受益者，继续关注。

　　*中欧光伏案首轮谈判破裂 欧方直接回绝谈判方案

　　“由于欧方完全没有表现出通过磋商解决问题的诚意，导致首轮谈判无果而终，宣告破裂。”22日下午4点39分，中国机电产品进出口商会于北京正式发出公开声明。

　　而此时，距离欧盟发布初裁结果仅还有短短15天，如不能在欧初裁之前达成磋商一致，一旦开始征税，那么即使此后能通过磋商方案，效果也大打折扣，中国光伏产业失去的市场将无法挽回。

　　点评：欧方强硬的态度，使得欧盟对中国光伏产业将实施制裁几乎没有悬念，中国光伏产业将遭受灭顶之灾，这对刚刚有所起色的光伏板块将形成巨大的利空。而欧盟“双反”裁决一旦通过，中国也可能将不得不进行反制。如果继续下去，受损的只能是中欧双方的贸易，让彼此陷入贸易战的僵局，这对双方经济发展以及政治和谐都不是好事。

　　*社科院专家：城镇化是未来20年经济主要引擎

　　中国社科院副院长李扬日前在接受专访时表示，在今后五年、十年甚至二十年中，中国经济发展的主要引擎是城镇化。新型城镇化是要改变中国人的面貌和综合素质，提高中国人的生活水平，改变人的身份被限制的状况，最终打破中国城乡二元结构。

　　于在实现新型城镇化目标的过程中，如何实现有质量的增长，李扬表示，不要经济一出现问题就进行调控，没有想清楚问题就用大力气去调控。在同一个领域中用相同的手段去反复调控，这种强措施、弱智慧的现象，今后应极力避免。

　　点评：从最近的很多消息来看，中央对于城镇化问题，最近说得比较谨慎。这绝不意味着城镇化不重要，而是相反，太重要了，重要到必须首先把它搞清楚之后才能动员全国上下去推动的程度。如果没有搞清楚将贻害无穷。应当明确，我国城镇化的最终目标，就是彻底打破各种意义上的城乡分割，实现城乡一体化。近期股市上城镇化概念股（房地产、水泥等）有启动迹象，或可适当关注。

　　*美联储及伯南克暗示紧缩 美股大跌

　　美国股市周三（5月22日）高开低走，早盘，在美联储主席伯南克证词讲话仍透露了相当的宽松前景的推动下，道指和标普500指数再度刷新新高，但是此后伯南克在答问环节却也暗示了年内开始缩减购债力度的可能性，这一消息在得到市场充份消化后，股市开始从高位回落。此后，美联储发布的会议纪要意外显示有相当部分美联储成员已要求在6月份的会议上就对是否要立刻缩减购债规模进行进一步探讨，这对市场宽松预期造成了重创，股市也因而加大了跌幅。

　　点评：美国的经济政策一直是世界经济政策的风向标，若美国如美联储会议纪要透露的一样有紧缩预期，也就意味着中国的经济政策也会跟着做一些相应的调整。而昨日美股的大跌，也将在一定程度上对A股造成影响。

　　*东港股份（002117）入选建行IC信用卡空白卡片供应商

　　公司于5月22日收到建设银行采购部发出的《中国建设银行IC信用卡空白卡片采购供应商入选通知》，公司入选中国建设银行IC信用卡空白卡片供应商。

　　点评：2011年3月，中国人民银行发布了《中国人民银行关于推进金融IC卡应用工作的意见》，要求从2013年1月1日起，全国性商业银行均要发行金融IC芯片卡，也为公司的智能卡业务发展提供了较大的空间。公司提出的2013年经营计划和主要目标的第一条即为将智能卡产品作为公司重点发展的产品，大力开拓金融IC卡、社保卡等卡类产品市场，提升公司卡类产品的个性化处理和初始化处理能力，提升市场占有率，争取早日实现预期效益。此次入选对于公司智能卡项目的发展具有积极作用，不过由于本次入围发卡项目的数量尚未确定，因此无法对公司业绩作出准确预计。

　　公司在全国重点城市建立了30个销售网点和9家控股子公司，建成了覆盖全国的销售和生产服务网络，具有较强的市场开拓能力。公司和业内众多金融、保险、 深圳红岭私募合作QQ850700533财税客户建立了稳定的合作关系，积累了大量的优质客户资源，不仅从客户对商业票据需求的增长中充分分享行业的增长，而且依托现有客户群不断提升的个性化需求，增加产品和服务的附加价值，深化与客户的合作，不断形成新的业务增长点。本次入选建设银行IC信用卡空白卡片供应商，也是受益于公司与建行密切而稳定的合作。

　　公司预计2013年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动区间为5,601万元至7,210万元，变动幅度为1%至30%.简单估算，目前股价对应公司2013-2014年动态市盈率约为18倍、14倍，估值相对合理。

　　*东诚生化（002675）收购股权

　　东诚生化5月22日晚间公告，1.67亿收购大洋制药80%股权

　　点评：公司使用16700万元收购况代武、况海滨所持有的烟台大洋制药有限公司80%的股权，其中使用超募资金14203.05万元、自筹资金2496.95万元。在股权转让完成后，转让方负责大洋制药运营的三年内，如大洋制药未能按照《药品生产质量管理规范（2010年修订）》、《药品生产质量管理规范认证管理办法》等规定通过新版GMP认证，而导致的经营上的 损失全部由转让方承担。

　　交易完成后，公司持有大洋制药80%的股权，为大洋制药的第一大股东。烟台大洋制药有限公司成立于1999年2月12日，注册资本为1100万元，主要从事硬胶囊剂、片剂、颗粒剂、滴丸剂、原料药（发酵虫草菌粉）的生产、销售。2012年度该公司实现营业收入5181.76万元，净利润1043.13万元；2013年1-4月实现营业收入1721.85万元，净利润431.29万元。

　　协议中约定，在股权转让完成后，转让方向受让方保证及承诺：受让方授权转让方的前提下，转让方将继续负责大洋制药的日常运营不少于三年，并承诺确保大洋制药2013年、2014年和2015年三年经审计的净利润之和不低于7300万元，若上述经营目标未能完成，经营目标与实际完成业绩之间的差额由转让方补偿给大洋制药。通过此次收购，对公司本期以及未来的财务状况和经营成果都将带来积极影响。考虑到公司面临的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。