5月07日私募博弈内线个股传闻独家

　　传，海越股份：石化项目进展顺利，后续发展值得期待

　　主营业务整体稳定。2012年公司油气业务全年吞吐油气35万吨、罐装液化气超6千吨，油气销售收入17.89亿元，同比增长3.97%；商品销售和公路收费分别实现营收8621万元和1505万元，与上年基本持平；房屋租赁收入1485万元，同比略有增长，公司整体经营状况比较稳定。

　　但受报告期内市场需求不旺以及采购成本上升影响，公司整体毛利率下降0.81个百分点至2.51%，盈利同比减少1864万元；而由于宁波石化项目正在进行建设，公司管理费用同比上升55.36%至6719万元，且本期投资收益同比下降22.94%至4913万元。毛利下降、费用上升，投资收益收缩是公司业绩整体下滑的主要原因。

　　一季度业绩同比改善，扣除非经常性损益后略有下滑。一季度公司EPS0.11元，同比增长257.79%，主要原因是报告期内公司收到5400万元赔偿款。扣非后EPS0.01元，同比下降66.67%，主要因公司新项目建设中费用上升所致。

　　石化项目前景较为乐观，舟山油储项目长期值得期待。宁波海越一期项目产品主要为工业异辛烷和丙烯。工业异辛烷主要用于汽油调和，国内产能有限且需求受油品升级推动前景广阔，国外市场体量巨大，产品具有良好盈利前景。丙烯是仅次于乙烯的重要大宗石化原料，尽管未来几年国内将有多套煤制烯烃及丙烷脱氢装臵计划投产，但在新增产能投产前，公司丙烷脱氢项目具有先发优势。

　　另外，由于舟山新区规划调整，大猫岛规划用途有所改变，公司油储项目拟臵换到舟山本岛马岙港区，项目建成时间将较我们的预期有所延后。拟臵换的项目新址与大猫岛相比，地理位臵更优，建设和运营成本更低，长期来看该项目值得期待。

　　维持“增持”评级。在宁波石化项目建设顺利推进的预期下，未来公司盈利能力提升可期，后续油储项目长期值得期待。预计公司2013-2015年EPS分别为0.16、0.97、1.22元，维持“增持”的投资评级。

　　风险提示：宁波海越石化项目进展不达预期的风险；LPG原料价格大幅波动的风险。

　　作为人气板块，稀土概念股有望成两市反弹领头羊，编者今日通过四维定向法则，精选一只“利润暴涨300%！新材料龙头+垄断地位+大订单+新能源”的爆发金牛，更有重大重组劲爆利好，比肩“包钢稀土”亮点。公司行业的龙头地位稳固，估值仅有15倍，相比同行业62倍的市盈率来看，是明显被低估的！公司股价前期经历大幅下跌，已到了抄底绝佳机会，从二级市场来看，该股主升浪已经明显启动，MACD指标形成了明显的黄金交叉！量能积极放大，主力拉升的意图非常明显，随着资金的不断进入，该股有望迎来牛市起点，一飞冲天就在眼前，未来之星，提前布局！（华讯财经郑重承诺：本短信完全免费，不附加任何付费或者增值业务）