深圳红岭私募投资要闻5月7日

　　二、个股信息精粹

　　（一）公告点评：万邦达（300055） 收中标通知书

　　事件：公司7日公告称，收到中石油华北石化分公司的中标通知书。

　　私募分析：

　　1、公司系为煤化工、石油化工、电力等下***业大型项目提供工业水处理系统全方位、全寿命周期服务的工业水处理专业服务商。2013年1-3月每股收益0.0862元，净利润同比增长32.28%。

　　2、中国石油天然气股份有限公司华北石化分公司隶属于中国石油天然气股份有限公司，是燃料型石油加工企业，主要生产各种汽油、柴油、聚丙烯和液化石油气、溶剂油、燃料油等。2012 年，公司与中国石油华北石化公司污水回用项目（合同金额：2497.30万元）确认收入为1884.58 万元，占2012 年度营业收入的3.24％。

　　3、本次中标承包项目总金额为2.96亿元。由于中标金额占公司2012年营业总收入50.95%,将对公司2013年~2015年的经营业绩产生积极影响。PC承包由三项构成，其中主要项目为炼油质量升级与安全环保技术改造工程—污水处理厂PC承包项目，中标金额达1.98亿元。预计公司2013-2014年动态市盈率为45倍、32倍。

　　（二）公告点评：龙元建设（600491）合同公告可能引发超跌反弹

　　事件：公司近期与思凯林实业（商丘）有限公司签署思凯林国际皮革制品产业园建设施工协议书，根据该协议书约定：公司总承包由思凯林实业（商丘）有限公司投资建设的思凯林国际皮革制品产业园工程项目，工程地点：河南省商丘市梁园区产业园区；工程承包范围：思凯林国际皮革城产业园全部土建安装工程；工程总建筑面积253938.88平方米。

　　私募分析：

　　1、该工程合同价款暂定为人民268,000,000元，合同工期总日历天数暂定1085天。

　　2、龙元建设传统的市场在华东地区，思凯林项目在中部地区河南省，市场范围扩大有利于公司盈利的持续性。

　　3、从股价的市场表现看，2013年股价下跌15%左右，4月25日加速下跌，融入做空力度增大。公司公布基本面利好，融券做空方已经获利，预计股价超跌反弹的概率较大。

　　（三）公告点评：百视通（600637）3000万收购上海广电通讯网络有限公司100%股权

　　事件：公司根据上海产权交易所的公开信息，参加上海广电通讯网络有限公司（广通通讯）100%股权挂牌竞价拍卖。近日，该交易挂牌竞价结束，公司以人民币3050.34万元的价格摘牌成功。广通通讯主营第二类基础电信业务中的国内甚小口径终端地球站（VSAT）通信业务。司本次投资使用的资金来源于自有资金。

　　私募分析：

　　1、广通网络原为上广电集团旗下子公司，2009年被整合入上海仪电控股集团。该公司主要从事第二类基础电信业务中国内甚小口径终端地球站（VSAT）通信业务；互联网信息服务；宽带用户驻地网服务等。广通网络具备“天地一体化”网络服务优势，拥有天网（卫星通信网）、地网（光纤城域网）、 远程教育网（“白玉兰”远程教育网）的三网合一服务能力。广通网络成为国内首批中标直播星“户户通”工程的企业，属于业内少数具备直播星网络基础研发、全系列产品、服务的厂商。

　　2、卫星通信网服务是电信领域一项基础服务，由工信部负责行业准入资质审批，为稀缺资源。收购案意味着，百视通此次收购，将在IPTV、互联网电视及手机电视外，获得一项稀缺经营资质，有利于打通三网融合的关节。

　　3、收购标的公司符合公司战略发展与业务布局的需求。公司目前经营的IPTV、互联网电视、手机电视、直播卫星电视业务已在海内外开展运营。公司收购广电通讯公司后，既可以提高公司业务运营绩效，同时又可以支持公司向增值电信业务领域拓展，进一步布局TMT融合型新业务、服务国家三网融合，并促进向海外拓展智能电视、直播卫星等业务。整合行业优势资源符合公司未来发展战略。投资者可长期重点关注。

　　（四）个股点评：浩宁达（002356）接连中标重大经营合同

　　事件：公司接连发布重大经营合同中标确认公告。

　　私募分析：

　　1、公司长期立足于智能电表及用电自动化产品的研发和生产，拥有电子式电能表生产制造的核心技术，是国内首家将GSM/GPRS/CDMA等移动通信技术引入电能仪表和电力自动化行业的企业，是智能电表行业的龙头企业之一。据公司年报，单相电能表约占公司主营收入的半壁江山，毛利率为21.16％；三相电能表毛利率为25.38%，2012年同比大幅增长27.9%，约占公司主营收入的28％。

　　2、国家《能源发展“十二五”规划》强调，将积极发展分布式能源，实现分布式能源与集中供能系统协调发展；加快智能电网建设， 着力增强电网对新能源发电、分布式能源、电动汽车等能源利用方式的承载和适应能力等。国家电网公司2013年两会提出，“到2015年，初步建成坚强智能电网，到2020年，全面建成坚强智能电网”，意味着智能电表行业迎来良好的市场机遇。公司作为行业龙头之一，一直是国家电网和南方电网的主流供应商，将从坚强智能电网的盛宴中分一杯羹。

　　3、近日公司接连发布重大经营合同中标确认公告：6日确认公司为国家电网公司2013年第一批电能表（含用电信息采集）招标采购（招标编号：0711-13OTL025）中标人，中标总金额为16,288.01万元，约占公司2012年度营业总收入的26.67%；7日确认公司为“中国南方电网有限责任公司2012年度上半年一级物资集中采购电表类框架招标”中标人，中标总金额为6,949.72万元，约占公司2012年度营业总收入的11.38%。上述合同的履行将对公司2013年的经营工作和经营业绩产生积极的影响。

　　4、2013年一季度公司实现营业收入8621万元，同比减少12.36％；实现归属于上市公司股东的净利润59万元，同比减少25.8％。公司预计2013年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动区间为282万元至388万元，变动幅度为-20%至10%。简单估算，目前股价对应公司2013-2014年动态市盈率约为73倍、64倍，估值偏高。