4.03最牛个股传闻消息独家爆料

　　传闻：阳谷华泰下游行业复苏 盈利能力逐步改善

　　山西证券(行情 股吧 买卖点)近日发布阳谷华泰(行情 股吧 买卖点)(300121)的研究报告称，公司发布2012年报，实现营业总收入为3.89亿元，同比增长10.74%，归属于公司上市股东的净利润为1173.23万元，同比减少了24.07%，每股收益为0.11元，每10股转增3股，公司发布1季度业绩预告，2013年1~3月归属于公司上市股东的净利润为400~440万，同比增长132.75%~156.02%。

　　橡胶轮胎外胎产量同比增速小幅提升。公司橡胶助剂的下游主要是以轮胎为主，橡胶助剂产量的70%用于轮胎生产，从国内橡胶轮胎外胎的产量变化情况来看，橡胶轮胎外胎的产量增速持续处于低位，2012年橡胶轮胎外胎的产量为89166万条，同比增长7.16%，从图表1可以看出，橡胶轮胎外胎的产量增速持续处于低位，2013年1~2月，橡胶轮胎外胎的产量同比增长为13.59%，从现有数据来看，橡胶助剂的下游需求在逐步好转。

　　防焦剂CTP量增价跌，收入与去年基本持平。防焦剂CTP是公司的主要产品，全年实现销售收入2.18亿，同比下滑0.94%，2011年防焦剂CTP 的含税价格大约为31000元/吨，2012年含税价格为29000元/吨，同比下滑了6%左右；2012年防焦剂的全年销量大约为1万吨左右，销量小幅增长，因此防焦剂CTP量增价跌带来公司销售收入与去年基本持平，防焦剂CTP的毛利率为18.9%，主要原材料(行情 专区)氯代环己烷和酞酰亚胺基本能自给，上游原材料价格变化较小，因此毛利率与去年基本持平。受益于下游需要的逐步好转，预计2013年防焦剂的产量大约为12000吨左右，毛利率大约为20%左右。

　　促进剂NS产能释放，收入同比小幅提升。1万吨促进剂NS建成投产，产能释放带来销售收入的提升，全年销量大约为4500吨左右，从价格来看，促进剂 NS的价格也出现了小幅下滑，2012年促进剂NS的含税价格大约为27000~28000元/吨，价格小幅下跌。从原材料来看，2012年促进剂NS的上游原材料促进剂M基本能自给，毛利率应该是大幅上升，但是由于促进剂NS的价格出现下跌，导致促进剂NS的毛利率与全年基本持平。预计2013年促进剂 NS的销量大约为6000吨左右，毛利率大约为19%左右（财富赢家）

　　华泰证券(行情 股吧 买卖点)4月2日发布亚太科技(行情 股吧 买卖点)(002540)的研究报告称，亚太科技公布2012年年报，公司实现营业收入17.33亿元，同比增长33.39%；归属于上市公司股东的净利润9,981万元，同比下降19.23%；对应EPS为0.48元，业绩基本符合预期。

　　2012年子公司亚通科技产能3万吨，增收未增利：公司2012年型材、管材和棒材产能合计约7.2万吨，产销量约6.7万吨(对比2011年约 5.25万吨)。其中子公司亚通科技产能达到3万吨(总产能5万吨)，产量2.5万吨，产能显着释放。但因新产能前期调试及折旧等开支仍较大，2012年增收未增利。

　　汽车(行情 专区)行业景气及公司产能进一步释放推动业绩增长。一方面，汽车行业景气良好，且已沿产业链向包括公司在内的上游原材料(行情 专区)供应商传导，公司1季度销售接单稳定回升。从2013年全年看来，市场调高汽车销量同比增速至10%以上，乐观预期甚至调高至15%以上。而另一方面，随着亚通科技5万吨产能的持续释放，其2013年将跨越项目盈亏平衡点开始贡献利润，预测亚通科技2013年全年产量将达到4万吨左右，2014年5万吨全部达产。

　　雏鹰农牧(行情 股吧 买卖点)集团股份有限公司(雏鹰农牧，002477)公布2013年一季度业绩预减公告：预计公司报告期内实现归属于上市公司股东的净利润3145万-6290万元，同比下降40%~70%。

　　仔猪、商品猪价格同比下跌导致公司盈利能力下滑：受春节假日因素的影响，2013年1月国内商品猪价格出现短期上涨。但由于供给充裕，需求环比下滑等因素，商品猪及仔猪价格节后快速回落。

　　我们预计3月底公司仔猪价格约12.5元/斤，商品猪价格约6.5-6.8元/斤，同比分别下滑约24%、20%；加上饲料成本同比上升，一季度公司头均利润水平同比大幅下降。此外，雏鹰农牧新建的屠宰加工线目前产能利用率仍然偏低，但折旧等固定成本开支较大。也是导致一季报业绩下滑的原因。

　　近期国家可能重启冻猪肉收储，同时，在清明、五一等节日的影响下，需求季节性上升，我们认为近期猪价跌幅将会收窄(或止跌)。预计5月后，国内生猪价格或将继续下跌。我们预计，随着国内生猪养殖行业整体亏损程度加剧，能繁母猪及商品猪存栏量或将在二季度持续下降，预计国内商品猪价格三季度开始震荡上行，四季度在消费增加等因素提振下，生猪价格进入上行通道。

　　山东民和牧业股份有限公司(民和股份(行情 股吧 买卖点)，002234)2012年实现营业收入11.91亿元，同比下降11.45%；归属于母公司所有者的净利润为-8235万元，同比下降144.02%，每股收益-0.27元。

　　2012年，整个肉鸡养殖行业景气度急速下滑，禽肉价格也是一路走低。与此同时，祖代鸡存栏量却在不断扩张，供给持续增大，导致公司商品代鸡苗销售价格同比下降较多，而玉米、豆粕等原材料(行情 专区)成本则在不断攀升，再加上2012年年底的“速生鸡”事件影响，导致公司出现亏损。

　　盈利能力方面，民和股份综合(行情 专区)毛利率0.73%，同比大幅下降了20.84个百分点。公司同时预告了2013年一季度的业绩预测：预计2013年一季度净利润在-4000万至-3000万元，(2012年一季度归属于母公司的净利润为1184万元)，仍然亏损。

　　分业务来看：商品代鸡苗方面，预计总销量约为17000万羽，全年均价在2.37元/羽左右，分别较去年增长了5.0%和-29.8%，业务收入3.98亿元，同比大幅下滑了26.3%，毛利率也由去年的40.71%猛降至2.15%，商品代鸡苗价格的大幅下跌，是公司2012业绩亏损的最直接原因；鸡肉方面，2012年总销量接近62000吨，均价在10.85元/公斤左右，分别较去年同期增长了17.0%和-15.5%，但收入规模则同比下降1.23%，毛利率也下降了6.54个百分点，降至 1.19%。

　　西南证券(行情 股吧 买卖点)近日发布北新建材(行情 股吧 买卖点)(000786)的研究报告称，石膏板需求仍将保持较快增长，行业需求受益于新型城镇化、住宅产业化进程；预计未来5年需求量仍可保持10%-15%的增速。增量市场来自于城市化率提升、市场渗透率提升；存量市场来自于房屋重新装修。

　　公司层面：区域布局合理，市场占有率持续提升：(1)区域布局合理、产能快速增长：坚持靠近资源地、靠近市场的投资策略，公司产能快速扩张，2012年石膏板产能达到16.5亿平米，同比增加4.5亿平米，考虑到3个月左右试产期，2013年产销量有望实现快速增长；扩在建2.6亿平米，全部投产后2015年20亿平米既定目标预计将提前完成。(2)双品牌战略保障市场占有率持续提升：龙牌石膏板定位于高端市场，保持较高的品牌溢价；泰山石膏定位于中低端市场，满产满销策略、丰富的产品线，为挤占中小企业市场份额提供保障。未来随着公司渠道下沉，向地县级市场进行拓展，一方面消化公司新增产能，另一方面有助于提高龙牌石膏的产能利用率。(3)毛利率将进一步提升：石膏板需求稳步增长且业主对价格敏感性不高，产品价格稳定；原材料(行情 专区)价格强周期性，煤炭、护面纸等成本下降，公司毛利率重拾升势并接近2010年较好水平。后续判断原材料价格将保持稳定，毛利率将延续升势。