建仓机会悄然入驻 周三布局6牛

　　利源铝业：深加工募投发力，业绩增长进入快车道

　　事项：

　　公布2012年年度业绩，营收15.23亿元，同比增长23.32%;净利润20205万元，同比增长42.58%;每股收益1.08元，同比增长42.11%。分配预案拟10转8派2.2元。另外公司预计今年一季度净利润同比增长50%以上。

　　盈利预测。预计公司2013-2015年EPS分别为1.54、1.88和2.25元，对应PE分别为14、11.6和9.6倍，估值具有优势，未来业绩释放将持续增厚公司业绩，建议积极关注。风险提示。募投项目大幅低于预期

　　海特高新：直升机发动机ECU放量，军品占比将快速提升

　　估值在军工行业中具备明显优势，给予“推荐”评级

　　如增发成功，预计2012-2014年全面摊薄EPS为0.24、0.38、0.50元，对应PE为46、30、23倍。结合公司行业属性、成长性，与可比公司中航动控、哈飞股份比较，估值优势明显，给予“推荐”评级。

　　风险提示：军品批量生产低于预期、低空开放进展低于预期

　　人福医药：精麻类管制行业龙头

　　2012年公司实现营业收入53.17亿元，同比增长46.82%;利润总额6.96亿元，同比增长了37.65%,扣非后净利润3.31亿元，同比增加了20.82%。尽管公司合并报表增加近3亿的收入，但收入增长仍然主要来自于麻醉镇痛药销售规模的扩大。

　　盈利预测

　　我们预计公司2013/2014年净利润增速分别为25.8%/27.2%,EPS分别为1.04/1.32元，目前股价对应13/14年PE分别为23/18,我们看好麻醉镇痛药品发展空间，认为公司业绩有望保持稳定的增长，对比高端专科类上市公司的PE,我们认为公司估值并不高，并首次给予公司“增持”评级。

　　风险提示

　　1）麻醉类竞争产品的上市

　　2）其它业务的增速放缓

　　3）系统性风险