私募投资要闻指数横向整理，关注个股机会(4)

　　私募分析：

　　1、银行息差空间缩窄，2012年净息差2.37，同比降低0.19个百分点。拨备覆盖率182.32%，贷款拨备率1.74%，两项拨备率指标偏低。不良贷款余额68.66亿元，不良率0.95％，较年初上升0.42个百分点。

　　2、截至2012年末，平安银行资产总额达16065.37亿元，较年初增长27.69%；存款总额10211.08亿元，较年初增长20.01%；贷款总额（含贴现）7207.8亿元，较年初增长16.13%。期末资本充足率和核心资本充足率分别为11.37%和8.59%，符合监管标准。

　　3、商业银行2012年累计实现净利润1.24万亿元，同比增长18.9%。 增速与2011年36.34%的增速相比显著放缓，平安银行的业绩增幅明显高于行业平均。

　　4、2012年派现1.7元（含税），送6股。送股数高于预期，但派现金额不高。2012年每股收益2.62元，近期合理估值位置应该是10倍市盈率。

　　（四）公告点评：潍柴动力（000338）不超过4亿欧元增持德国凯傲

　　事件：公司子公司潍柴卢森堡拟行使认购期权，使其在德国凯傲公司首次公开发行股票之后的总股本中占有33.3%的比例。公司预计此次交易金额上限将不超过4亿欧元，约合人民币32.26亿元。

　　私募分析：

　　1、公司主营发动机及其零部件、重型汽车、重型汽车车桥、变速箱及其他汽车零部件等的研究、生产及销售，拥有了国内最完整的包括发动机、变速器、车桥、商用车在内的重型卡车黄金产业链，重卡汽车及其重要零部件是公司主营收入和利润的主要来源，将受益于城镇化、保障性住房和水利工程建设，以及《公路安全保护条例》、物流“国八条”等相关政策。

　　2、本次公司拟增资的凯傲公司旗下拥有林德（Linde，世界范围内的高端品牌）、施蒂尔（STILL，世界范围内的高端品牌）、芬威克（Fenwick，法国最大的物料搬运产品供应商）、欧模施蒂尔（OMSTILL，意大利市场的领先者）、宝骊（Baoli，重点关注经济型产品的市场，尤其是中国和其他新兴市场）、沃尔塔斯（Voltas，印度市场的两个领先者之一）六个品牌系列，是欧洲最大的叉车制造商，以收入和销售数量计算为全球第二大制造商，同时也是中国市场上领先的国际供应商。本次交易完成后，公司将持有凯傲公司的股份占凯傲公司已发行总股本的 33.3%，符合公司的长远发展及与凯傲公司合作的策略。

　　3、简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为16倍、12倍和10倍，估值较为合理。

　　三、公司动态

　　保利地产(600048) 2013年2月，公司实现签约面积91.18万平方米，同比增长141.31%；实现签约金额84.38亿元，同比增长133.33%。2013年1至2月，保利地产则实现签约面积176.58万平方米，同比增长251.17%；实现签约金额187.19亿元，同比增长265.04%。同时，公司近期共获得青岛、长春、天津和遂宁四个项目，耗资逾27亿元。

　　大恒科技(600288) 公司去年牵头的“太赫兹光谱仪项目”已获批科技部国家重大开发专项立项，公司方面预计明年将实现20 多台量产，每台售价逾100万元。据公告披露，由北京市科学技术委员会组织、大恒科技牵头的“基于飞秒激光的太赫兹时域光谱仪开发项目”申报国家重大科学仪器设备开发专项项目立项获科技部审批通过。该项目协作单位包括北京大学、南京大学、中国科学院电子学研究所等13家院校及科研单位。项目自2012年 10月起至2017年9月止，目标是研发出性能稳定、质量可靠的基于飞秒激光的太赫兹时域光谱仪；通过在食品安全检测、药品分析、临床检测、油气分析等领域中的应用开发，丰富太赫兹时域光谱仪的测试应用功能，并在材料无损检测、环境监测等领域推广。

　　金地集团(600383) 2013年2月实现签约面积13.5万平方米，签约金额16.2亿元；1至2月累计实现签约面积32.8万平方米，同比增长达到150％；累计签约金额41亿元。

　　上工申贝(600843) 公司拟通过全资子公司上工(欧洲)控股有限责任公司收购PFAFF Industriesysteme und Maschinen AG(即德国百福机械工业系统股份有限公司，包含其新加坡、香港子公司及其关联公司，以下一并简称“德国百福公司”)，预计收购总成本为2亿元人民币。具体方案为：上工欧洲以1欧元的对价受让百福公司100%的股权，同时对百福公司投资合计金额约2410万欧元(折合人民币约2亿元)，用于实施对其增加注册资本、提供股东贷款用以完全解决其银行贷款和利息以及后续整合与经营发展资金等一揽子计划。交易完成后，上工欧洲将成为持有德国百福公司100%股权的唯一股东。

　　潍柴动力(000338) 子公司潍柴卢森堡拟行使认购期权，使其在德国凯傲公司首次公开发行股票之后的总股本中占有33.3% 的比例。潍柴动力预计此次交易金额上限将不超过4亿欧元，约合人民币32.26亿元。凯傲公司目前的股东为Superlift、潍柴卢森堡和凯傲管理公司，分别占凯傲公司已发行总股本的69.29%、25%和5.71%股权。2012年9月，潍柴卢森堡通过增发持有了凯傲公司25%股份。凯傲公司是欧洲最大的叉车制造商，以收入和销售数量计算为全球第二大制造商，同时也是中国市场上领先的国际供应商。此前有分析认为，潍柴动力收购凯傲公司部分股权有望实现两家公司在销售网络、供应链和全球市场的共享。

　　皖能电力(000543) 公司拟与淮北矿业股份有限公司以发起方式共同在安徽淮北市濉溪县韩村镇临涣工业区共同投资临涣煤泥矸石电厂二期机组项目公司。而淮北矿业公司所属的洗煤厂将为该项目提 供充足的燃料资源。据介绍，临涣二期项目公司拟由皖能电力和淮北矿业公司分别以49%、51%的比例共同投资设立。公告称，“十二五 ”期间，我国将建设总容量约5000万千瓦的低热值煤发电产业项目，临涣二期项目已被安徽省能源局列入《安徽省“十二五”低热值煤综合利用发展规划》，且项目得到了政府大力支持，建设条件较为有利，预计可于较短时间内获得国家核准并建成投产。

　　中国服装(000902) 公告拟进行重大资产置换、发行股份购买资产并发行股份募集配套资金。重组措施完成后，中国服装将变身为磷复肥企业，湖北洋丰股份有限公司将持有中国服装45.5%股权，接替中国恒天成为公司控股股东。本次资产重组拟注入资产预估值为25.16亿元，拟置出资产净值预估值为3.05亿元，两者差额为22.11亿元。公司将根据本次评估预估值拟向洋丰股份和杨才学等45名自然人合计发行约3.37亿股；同时将为重组配套融资，向符合条件的不超过10名特定投资者以不低于6.57元/股的价格发行股份数量不超过3000万股。公告介绍，预计拟注入资产2013 年全年实现净利润约为4.2亿元，如果本次交易于2013年完成，按照发行完成后总股本6.25亿股计算，2013年公司基本每股收益约为0.67元。

　　达华智能(002521) 公司拟通过发行股份购买资产和支付现金相结合的方式，拟以4.33亿元购买福建新东网科技有限公司 100%股权，并募集配套资金。公司拟现金购买陈融圣持有的新东网15%的股权；拟向陈融圣等10名自然人发行股票购买资产方式购买合计持有的新东网 85%股权；为支付现金收购及提高整合绩效，拟向不超过10名其他特定投资者发行股份募集配套资金，配套资金不超过本次交易总额的25%。据悉，新东网是一家为行业客户提供业务支撑解决方案并联合电信运营商为政府及企事业单位提供信息化解决方案的ICT公司，目前已经成为中国电信最大的电子渠道支撑建设和运营服务提供商之一。公司与新东网原股东签署的《盈利预测补偿协议》显示，新东网于2013年、2014年、2015年实现的扣除非经常性损益后的净利润分别不得低于人民币3600万元、4140万元、4760万元。

　　光线传媒(300251) 公司2012年营业总收入10.33亿元，同比增长48.13% ；归属于上市公司股东的净利润3.10亿元，同比增长76.47%；基本每股收益1.29元。公告称，鉴于公司2012年盈利状况良好，为回报股东，提议公司2012年度利润分配预案为每10股转增11股，拟按每10股派发现金股利人民币4.00元(含税)。

　　四、融资融券点评

　　周四A股出现宽幅震荡，前期强势的中小盘股票成为杀跌对象，银行、券商等蓝筹指标股跌幅有限，对综合指数形成支撑，融资融券交易情况如何？我们来共同关注昨日融资融券的具体表现。

　　周四融资买入情况。沪市融资买入额为84.64亿元，较前一交易日减少0.56亿元；深市融资买入额为42.27亿元（前一交易日42.09亿元，略有增加）；目前两市融资余额达到1453.84亿元，较前一交易日增加11.45亿元。

　　两市周四融资买入主要品种是：兴业银行以4.43亿位列首位，较前一交易日增加0.84亿元；民生银行3.74亿元，较前一交易日减少0.84亿元；中信证券以2.50亿元升至第三；海通证券2.49亿，广汇能源以2.20亿元排名第五。深市方面平安银行1.53亿元（较前一交易日3.10亿元大幅减少），万科0.95亿元（前一交易日1.15亿元，也出现大幅减少）。

　　目前融资余额前5名的品种是：民生银行52.90亿元（再度增加0.4亿元），广汇能源42.14亿元（增加2亿元），300ETF 34.28（基本持平），浦发银行33.74亿元（略有增加），中国平安32.52亿元（略有增加），均为沪市上市品种，深市融资余额最大的平安银行为 31.17亿元。

　　周四融券卖出最大的前五名是：300ETF 1.22亿元，50ETF0.35亿元，民生银行0.18亿元（略有减少），180ETF0.16亿元；而深市的深100ETF 0.62亿元，较前一交易日增加1200万元，做空力量略有增加。

　　目前沪市融券余额最大的品种依然是民生银行2.05亿元（前一交易日2.16亿元），其次是300ETF 1.42亿（前一交易日1.69亿元）；深市融券余额最大的是万科A 0.83亿元，其次是中小板基金0.80亿元，平安银行0.75亿元排名第三。

　　从昨日融资融券具体表现分析，兴业银行取代民生银行成为融资买入最多的品种，而非金融股的广汇能源以2.20亿的净融资买入进入沪市前五名，并且使其融资余额扩大到42.14亿元，稳居融资余额第二位，以上两个品种值得后市重点关注。

　　五、风险提示

　　（一）银河磁体（300127）2013年1季度业绩预降

　　银河磁体（深圳交易所代码：300127）2013年第一季度净利润预计下降10%-40%。银河磁体预计2013年第一季度归属于上市公司股东的净利润盈利约904万元-1,356万元，比上年同期下降约10%-40%。公司2013年第一季度预计销售收入和利润较去年同期下降主要系全球经济不景气致使产品销售量预计与上年同比有一定下降所致。投资者要注意相关风险。

　　（二）北京科锐（002350）遭控股股东减持

　　公司主营12kV配电、控制设备及35kV永磁开关设备的研发、生产和销售，已发布2012年业绩快报，2012年归属于上市公司股东的净利润 8,036.78万元，同比减少6.80%。公司于2013年3月7日收到控股股东北京科锐北方科技发展有限公司（以下简称“科锐北方”）关于减持公司股份的《简式权益变动报告书》。科锐北方于2013年3月6日通过深圳证券交易所大宗交易系统出售公司股份3,200,000股，占公司总股本的 1.47%。本次减持后，科锐北方持有公司股份100,756,309股，占公司总股本的46.16%，仍是公司控股股东。科锐北方承诺：自本次减持起连续六个月内通过证券交易系统出售的股份不超过公司股份总数的5%（含本次减持），未来仍存在减持可能，提请投资者注意减持风险。

　　（三）丹邦科技（002618）持股5%以上股东减持股份

　　2013年3月6日，深圳丹邦科技股份有限公司接到持股5%以上股东益关寿先生减持股份的告知函，益关寿先生于2013年3月5日通过深圳证券交易所大宗交易系统减持公司无限售条件流通股190万股，占公司总股本的1.1875%。此次股份变动前，益关寿先生持有公司920.40万股,占公司总股本的 5.7525%；本次减持后，益关寿先生尚持有公司730.40万股，占公司总股本的4.565%。投资者需注意风险。