3月07日早间利好传闻消息泄密-1

　　传：大有能源增长与注入预期明确 重申买入评级

　　中信建投3月6日发布大有能源（600403）的研究报告称，预计公司本部2012、2013年产量分别可以达到1920万吨和1985万吨。公司2013年对本部生产的策略是，煤质好的矿增产幅度较大，而有些盈利差的矿则产量调减，通过这种方式来则优质煤销售，以提高吨煤盈利。预计天峻义海2013年产量将达到350-400万吨。天峻义海2012 年超额完成了盈利，该矿2013年利润目标预计将比2012年有较大幅度上升。

　　2013年可能注入产能300多万吨分析师预计今年公司将有10-20对矿井注入上市，其中包括资源整合小煤矿。小煤矿产能最少15万吨，个别 30万吨，还有些主力矿，部分在建矿也会进来。若按照平均20万吨测算，今年注入产能至少300万吨。如果公司采取现金收购的方式，则将最大程度增厚上市公司业绩。

　　2013年煤价情况将介于2011年与2012年之间。虽然2012年市场煤价格下跌较多，但由于公司合同煤比例高达80%，公司煤价受到影响较小。测算了今年本部煤价在420元/吨与440元/吨之间公司的EPS，本部贡献EPS将在1.12元与1.35元之间。天峻义海2013年将以多销售焦煤，少销售动力煤为策略，力争实现均价高于2012年。此外，由于2013年天峻义海产量增加较多，预计吨煤成本会有所摊薄。从价格方面考虑，若天峻义海均价上涨0-20元，其对公司2013年EPS贡献将为0.53-0.57元。根据测算，若公司2013年顺利实现涨价计划，则公司2013年全年 EPS将超过2元。