金牌大户传闻最新研报传闻揭秘3.07

　　传：太极股份受益国家组合拳,行业龙头有望爆发增长

　　业绩简评

　　太极股份发布12 年业绩快报，实现营业收入28.89 亿元，同比增长26.47%，实现归属上市公司股东的净利润1.32 亿元，同比增长18.07%，基本每股收益0.56 元；符合预期。

　　经营分析

　　收入增长稳健，毛利率压力将缓解：公司前三季度受到行业性结算延后的影响增速较慢，四季度随着宏观环境变化业绩开始集中体现，单季度收入增速高达 55.26%，公司全年收入基本实现稳定增长。12 年集成类公司普遍遭受了人工成本上升和项目竞争激励带来的毛利率下降问题，因此本年度公司毛利率压力较大，但是随着人工成本问题的缓解，我们预计未来公司业绩将有更好的表现。

　　智慧城市建设推动信息产业发展，国家组合拳扶持行业龙头企业：城镇化是未来几年新一届政府主推的重要战略，其中信息化是城镇化推进的先驱和引擎。国家希望在推动智慧城市建设的过程中促进我国计算机产业发展，从核高基、九大行业并购重组意见到系统集成特一级资质国家通过一系列政策组合拳展现了自己希望培育计算机行业龙头公司做大做强的决心，大型系统集成商将在智慧城市建设中进一步受益。（财富赢家）

　　传：双箭股份 天胶价格长期看空,维持推荐评级

　　事件：

　　公司公布2012 年年报，实现营业收入11.83 亿元，同比+3.28%；归属于上市公司的净利润1.02 亿元，同比+169.77%；四季度单季度营业收入3.32 亿，同比-0.74%，净利润3688 万元，同比+135.31%。每10 股派3 元（含税），每10 股转增10 股。

　　积极因素：

　　原材料价格持续低位并长期看空。财富赢家网公司的主要原材料天然橡胶已经进入长达7年的向下大周期，价格受高供给和高库存影响将持续走低，公司盈利能力有望保持。

　　传：中国水电 市场拓展和结构优化内外皆修

　　事件：

　　近期我们与中国水电的高管进行了会面，交流了公司的经营情况。

　　关注1：13 年国内水电建设将提速

　　按照《水电发展“十二五”规划》，到2015年底，水电的开工项目要达到1.6亿千瓦（其中含抽水蓄能4000万千瓦）。要完成这一规划目标，每年应新开工规模为3200万千瓦。至目前才完成近3000KW的开工，要完成“十二五”规划今后水电的开工必须要加速，否则完成不了承诺的节能减排，13年、 14、15年公司水电建设项目会加快。发改委目前已批的项目不少，同意核准的有十几个大项目。公司今年水利和水电的订单几百亿，其中水电业务签约下降，水利业务签约增加，总体趋势向好。在外部环境不利的情况下，我们预计公司增长将保持在二位数之上。