周一私募投资要闻短期震荡仍可加仓(3)

　　私募分析：

　　1. 公司于2013年2月8日与中国机械工业集团有限公司、长春市国有资本投资经营有限公司、长拖公司共同签署《关于第一拖拉机股份有限公司对长拖农业机械装备集团有限公司的增资扩股协议》，公司拟单方向长拖公司增资人民币9，425万元，其中，9，400万元计入长拖公司注册资本，25万元计入长拖公司资本公积。长拖公司位于长春九台农业机械装备制造产业园区，具备大中马力轮式拖拉机等农业机械的生产、销售能力。

　　2. 增资前，长拖公司注册资本为18，800万元，国机集团、长春国投分别持有50%股权。增资完成后，长拖公司的注册资本为28，200万元，公司、国机集团以及长春国投的出资额分别占长拖公司注册资本的1/3。国机集团是公司的最终控股股东。截止2012年12月31日，国机集团持有公司控股股东中国一拖集团有限公司82.02%的股权，中国一拖持有公司44.57%的股权。同时，国机集团持有长拖公司50%股权。根据相关规则，本次交易构成关联交易。

　　3. 东北地区是我国重要粮食生产基地和农业机械重点销售市场，通过增资长拖公司可进一步完善本公司东北地区的业务布局，进一步提升公司的市场竞争优势。同时，借助当地政府的扶农惠农政策，可巩固公司农装产品在当地的市场领先地位。投资者可重点关注。

　　（三）公告点评：上海梅林（600073）实际控制人增持公司股份

　　事件：公司于2013年2月8日接到公司实际控制人光明食品（集团）有限公司（以下简称“光明食品集团”）的通知，光明食品集团于2013年2月8日通过上海证券交易所证券交易系统增持公司股份990,420股，约占公司已发行总股数的0.13%。本次增持后，光明食品集团与上海益民食品一厂（集团）有限公司将合计持有公司股份321,925,585股，约占公司已发行总股份的43.04%。

　　私募分析：

　　1、2011年12月公司通过非公开发行股票购买资产，转型成为以肉和肉制品生产加工为主的综合食品生产制造企业，并一跃成为光明食品集团旗下"六加一" 核心主业之一。根据公司的新三年发展规划，将作为光明食品集团综合食品制造业务的主要承担者以及提升食品主业对光明食品集团核心业务贡献度的领军企业，聚焦综合食品制造的核心主业，实现综合食品制造业务的跨跃式发展。

　　2、公司拥有完整的产业链(种猪、加工生产、渠道)，力争在目前年出栏55万头生猪的基础上，通过目前正在建设和待建设项目的完成，至2015年底形成 100万头生猪年出栏量生产规模，供应上海市场。猪肉消费在我国居民消费中的地位突出，是基本的民生消费品，政府有关部门陆续出台相关政策，规范和扶植生猪产业发展，以期通过龙头企业带动生猪产业的健康发展，预计未来几年猪肉消费将保持在年均复合增长率2.2%以上，未来前景看好。

　　3、根据光明食品集团战略，综合食品是光明食品集团的核心产业之一，因此，光明食品集团自本次增持之日(2013年2月8日)起拟在未来12个月内继续通过二级市场增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%，且光明食品集团承诺，在增持计划实施期间及法定期限内不减持其持有的公司股份。此前，自2011年10月18日至2012年10月17日，光明食品集团曾通过上海证券交易所证券交易系统累计增持公司股份4,671,306股，占上次启动增持计划时公司股份总数的1.31%。本次增持比例相对较小，未来存在继续增持的可能。

　　4、简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为37倍、27倍和22倍，估值略高。