近20家机构调研欣旺达 锂电池及新能源布局受关注

　　深交所投资者交流平台互动易披露的信息显示，9月24日，招商基金、招商证券、德邦基金、上投摩根基金、国海富兰克林基金、长江证券资管等19家机构集体调研了欣旺达，主要关注公司的锂离子电池业务和电动汽车布局等。

　　2015年半年度公司实现营业收入26.90亿，同比增长69.00%，归属上市公司股东净利润9741.74万元，同比增长105.71%。其中传统手机数码类锂离子电池模组主营业务收入保持高速增长，与去年同期相比营业收入增长125.39%。公司拥有世界一流的服务水平，与国际化大客户的合作进一步加强，成为国际化大客户的主要供应商，同时，国内客户包括华为、联想、小米、中兴、魅族、步步高、OPPO、金立、乐视等，均处于供应链的核心位置。笔记本电脑方面，公司已有联想等国内外优质客户。随着产能的增长，公司已经成为客户认可的第一序列的供应商，在客户评选中获得多项第一。

　　电动汽车方面，公司与奇瑞新能源汽车技术有限公司合资成立芜湖奇达动力电池系统有限公司，目前厂房装修中，预计最快年末或明年年初量产。公司也与国内多家知名整车厂商达成合作，合作厂商包括五菱汽车、北汽福田、北汽新能源、五洲龙、东风汽车、广州汽车等，将逐步形成量产。电动自行车领域，公司目前已拥有小牛科技、沪龙、美尔顿、雅迪等众多优质客户。

　　电动汽车领域，公司为客户提供整体解决方案，根据产品的实际情况和客户的个性化需求为客户提供最优电芯选择方案，公司的主要电芯合作伙伴为世界一流的国内外电芯厂商，致力于为客户提供最优质的服务。

　　调研中，机构关注公司储能业务发展情况。欣旺达表示，公司光明新区厂房规划建设两条储能自动化产线用来生产储能产品及系统，公司在积极储备储能领域高端技术与销售人才，用以开拓美国、欧洲、澳洲等海外市场。相信在不久的将来，储能业务将为公司带来可观的业绩。

　　浙商证券认为，公司与英威腾、奇瑞联手布局电池、电机、电控等业务，重心逐步向新能源汽车领域转移，继续践行“先绑定后渗透”战术，目前合作厂商包括五菱、五洲龙、北汽、广汽、东风等，并开始批量供应锂离子动力电池。预计2015年底动力锂电将逐步投产，2016年产能有望翻倍，带动收入增长超70%。

　　华泰证券认为，受益于三季度客户新品的备货和推出，公司开工率进一步提升，在自动化进程持续提高效率的前提下，公司三季度将迎来收入与盈利能力双升，业绩环比大幅成长。2016年受益A客户新品份额提升与新能源汽车、储能业务持续发展，业绩将继续保持高速成长。考虑到公司3C业务持续释放业绩，新能源汽车市场爆发、国内外储能业务的订单、工业服务领域的持续推进，认为公司3个月合理估值水平为16年35X-40X，对应目标价为33.6-38.4元，重申买入评级。