周二爆炸性个股利好传闻消息泄密 这几股望飙升

　　传：宋城演艺看好宋城梦实现，维持买入评级

　　报告摘要：

　　营业收入净利润双增。2014年公司实现营业收入9.35亿元（+37.78%）；归属于上市公司股东的净利润为3.61亿元（+17.11%），归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为3.45亿元（+23.30%）。其中，各板块业务营业收入分别为：宋城景区3.72亿（+4.88%），三亚千古情1.55亿（+361.96%），丽江千古情7198万元，九寨千古情6241万元，受杭州12年来最凉夏季影响，杭州乐园1.29亿 （-12.64%），烂苹果乐园6715万元（-18.47%）。

　　创意板块业务有望成为公司文化业务的“发动机”。报告期内，公司通过投资设立综艺娱乐公司宋城娱乐、香港全资子公司宋城国际、参股影视公司大盛国际、控股创意公司本末映画；公司还积极参与混合所有制经济改革—参股北京演艺集团旗下子公司。一系列动作使得公司初步搭建了线上创意内容生产架构，未来将和公司线下产品平台深度整合，有望成为公司文化业务的“发动机”。

　　看好宋城梦实现，维持买入评级。宋城梦仍未实现，仍具想象空间——公司对标迪士尼，形成主题公园+主题演艺+影视、综艺节目多向发展，并成立香港子公司， 扩张版图全球化。园区知名度提升——宋城各景区全年共计接待游客和观众1456万人次（+76.1%），位居大陆主题公园第一，亚太第十。散客占比提升 ——杭州大本营宋城景区团散结构得到了持续优化，散客量同比去年提升14.15%。我们预计公司2015-2017年的EPS为0.93、1.07、 1.27元/股，对应的PE为33、28、24倍，维持买入评级。