11日私募内部重磅传闻消息独家点评

　　【消息传闻点评】

　　★高层审议研究京津冀协同发展规划纲要

　　习近 平2月10日上午主持召开中央财经领导小组第九次会议，听取中央财经领导小组确定的新型城镇化规划、粮食安全、水安全、能源安全、创新驱动发展战略、发起建立亚洲基础设施投资银行、设立丝路基金等重大事项贯彻落实情况的汇报，审议研究京津冀协同发展规划纲要。习近平指出，通过疏解北京非首都功能，调整经济结构和空间结构，走出一条内涵集约发展的新路子，促进区域协调发展，形成新增长极。

　　点评：2月26日是习近 平总书记提出京津冀战略一周年，京津冀相关政策迎来出台的重要时间窗口，区域发展将逐步提速……如果一体化的顶层设计可以届时出台的话，京津冀将会引起市场的新一轮追捧。其中，天津还享有自贸区和国家自主创新示范区两大政策，在吸引先进制造业转移上具有明显优势，在承接北京产业人口转移上具有良好条件，天津当地上市公司将有更好的发展机会。天津松江（600225）去年三季度在东疆保税港区设立恒泰汇金融资租赁等两家公司寻找新增长点，近期成功定增募资 16亿元；天保基建（000965 ）天津保税区唯一区属国有控股上市公司，公司拟通过收购天津中天航空60%股权进军飞机制造业。还可关注前期龙头公司唐山港（601000）、廊坊发展（600149）、宝硕股份（600155）等。

　　★专利授权费降低 利好国内电子通信产业

　　据悉，美国电气和和电子工程师学会（IEEE）于近日修改章程，新章程规定专利合理费率应当按照“最小可售单位”收取，这与目前行业内惯用的整机收取相比大大降低。IEEE新章程将大大降低电子设备厂商支付的专利授权费。此前中国发改委对高通发起反垄断调查，业内预计高通在国内的专利收费政策将迎来调整。

　　点评：随着IEEE 新章程的通过，以及未来高通反垄断案结果的公布，电子设备厂商的专利成本将得到有效降低，利好中兴通讯（000063）、波导股份（600130）、七喜控股（002027）等。另外，国内芯片产业也有望受益市场竞争环境的好转，可关注北京君正（300223）、上海新阳（300236）等。

　　★处方药网售政策已定稿

　　综合媒体消息，《互联网食品药品经营监督管理办法》已正式定稿，有望于近期公布。同时，首批放开网售的处方药品种很有可能将以正面清单形式公布。处方药网上销售政策即将落定，医药电商行业将迎来井喷式发展。

　　点评：有数据显示2014年国内处方药市场已逾万亿，网售行业空间非常大，而网售处方药放开也是大势所趋。而就业绩而言，医药股本身估值合理，具备配置价值。可关注九州通（600998）、嘉事堂（002462）、太安堂（002433）

　　★高通遭遇反垄断最大罚单 中国集成电路有望弯道超车

　　北京时间10日，高通公司宣布接受中国发改委60.88亿元的判罚结果，并表示不会提出反驳。该金额创出中国反垄断史上最高。高通还被要求降低专利授权费，3G和4G专利授权不再与其他专利捆绑。

　　点评：这将削弱高通专利优势，促使其通过开放技术合作来维持市场份额。中国集成电路产业若能迎头赶上，有望实现弯道超车。中兴通讯（000063）、大唐电信（600198）、上海贝岭（600171）、通富微电（002156）等公司承担着代表国家参与全球竞争和占领战略制高点的重要角色。

　　★1月汽车产销开门红 低估值蓝筹属性受关注

　　中汽协发布统计数据，今年1月我国汽车工业开局良好，尤其在乘用车领域，产销量分别同比增长15.1%和10.4%，中国品牌市场份额连升6个月，同比提高3.9个百分点。

　　点评：汽车行业具备增长确定性高、蓝筹公司市场地位稳固、估值处于市场低位的优势，国企改革、车联网、深港通等投资主题亦有助于估值提升。长安汽车（000625）、长城汽车（601633）、江铃汽车（000550）近日公布的1月产销快报好于预期，受到机构关注。另外，10日涨停的一汽轿车（000800）获机构席位净买入1.2亿元。

　　★国际研讨会召开 海上丝路风头劲

　　21世纪海上丝绸之路国际研讨会将于2月11日至12日在泉州举行。此次研讨会将为沿线国家共谋发展、共同繁荣提供新的契机，加深沿线各国对建设21世纪海上丝绸之路的理解，推动沿线各国在政治、经济、文化等领域的交流与合作。与此同时，当前正值地方两会召开，广东、海南、福建等沿线省份纷纷提出积极参与建设21世纪海上丝绸之路。

　　点评：“一带一路”是国家重大战略，地方两会给予密切关注并全力推进，令市场关注度提升，而此次21世纪海上丝绸之路国际研讨会，有望为A股海上丝绸之路概念再添新动力。

　　★大亚科技（000910）剥离非主业资产 聚焦木业

　　大亚科技拟以9亿至11亿元，向控股股东出售公司旗下烟草包装、汽车零配件、信息通信等非主业资产。同时，公司拟收购旗下6家木业子公司的股权，从而实现全资控股，收购价格9亿至11亿元。

　　点评：公司旗下烟草包装业务面临厂房搬迁，信息通信业务则持续亏损，上述业务调整有利于提升公司盈利水平。

　　★报喜鸟（002154）入股小鬼网络 布局电商业务

　　报喜鸟公告，公司全资子公司报喜鸟创投投资4500万元，受让小鬼网络股权并对小鬼网络进行增资，交易完成后，报喜鸟创投持有小鬼网络25%股权。股票2月11日复牌。

　　点评：小鬼网络是一家从事社交电商业务的高科技企业。 公司此次投资目的在于为有效促进公司品牌服装主营业务转型升级，利用社交电商平台推进公司互联网发展步伐，实现公司在电商平台方面的布局。

　　★安控科技（300370）并购切入油服领域

　　安控科技发布重组预案，拟通过发行股份和支付现金相结合的方式，购买泽天盛海100%股权，并募集配套资金。交易完成后，公司将进入油服领域。公司股票2月11日复牌。

　　点评：公司通过此次交易将进入油服领域，延伸公司产业链。由于上市公司与泽天盛海的产品、服务应用领域均为国内各大油田，此次交易有助于上市公司拓展客户范围。

　　★安诺其（300067）建化工产品电商平台

　　安诺其公告，公司于2月10日签署了《上海七彩云电子商务有限公司投资协议》，公司拟与四家公司建立染料及相关化工产品电子商务平台，从事上述产品的在线交易、在线支付、物流配送、技术服务等业务。安诺其出资2100万元，占股70%。

　　点评：此次投资将通过整合行业资源、联合行业内优势企业，建立染料及化工产品的细分化B2B电子商务平台，积极拓展公司业务和利润的增长点。

　　★大亚科技（000910）拟剥离非木业资产 聚焦战略受机构看好

　　大亚科技周二晚间公告，公司拟将与当前主业关联度较低的全部非木业资产置出，同时收购部分木业子公司的少数股东股权。交易完成后，公司将由原来的多元化经营业务模式，转变为以木业为主营业务、以人造板、木地板为主要产品的经营模式。公司股票2月11日复牌。机构投资者对公司的聚焦战略表示欢迎，预计股价会有正面反应。

　　点评：大亚科技表示，公司将烟草包装、汽车零配件、信息通信等与当前主业关联度较低的全部非木业资产置出上市公司体系，同时收购部分木业子公司的少数股东股权。此次交易有利于公司体系内各木业子版块充分挖掘和利用公司的品牌、渠道资源，加强相互之间的协同效应，进一步强化和突出公司主营业务。

　　大亚科技同时发布业绩快报，2014年度，公司实现营业收入84.41亿元，同比增长3.06%；归属于上市公司的净利润1.68亿元，同比增长28.51%；每股收益 0.32元。分析人士认为，大亚科技旗下木业资产在业内有一定品牌影响力，比如圣象地板，是知名度较高的地板品牌。但长期以来，公司业务较为庞杂，这是制约估值水平一直得不到提高的一个主要原因。此次资产重组，预计对上市公司将带来积极的影响。

　　★皖新传媒（601801）外延式并购发力 拟投资出版社及法国书店

　　皖新传媒周二晚间公告了两项投资，公司拟以增资方式获得中国外文局旗下新世界出版社34%股权，并拟携手中国国际图书贸易集团有限公司共同收购法国凤凰书店。公司近日已与新世界出版社有限责任公司签订了《投资意向书》，拟使用现金约7702万元增资新世界出版社，获得其34%股权。

　　点评：新世界出版社隶属于中国外文局（中国国际出版集团），是我国最主要的对外出版机构之一。最初以向海外读者介绍中国历史、文化、音像为主，2001年改组后以社会科学、教育、财经、语言学习和参考书为主，兼顾多种选题的开发。新世界出版社拥有9科（全）教辅出版资质，同时拥有互联网出版资质和手机出版资质。

　　皖新传媒表示，此次增资将打通出版发行产业环节，延伸产业链，做实安徽“新闻出版强”；利用公司的会员消费大数据信息，策划符合市场需求的出版精品，将新世界出版社有版权的精品内容进行数字化，做好外宣精品的出版发行工作；同时结合中国外文局在海外160个国家和地区的微传播网络，依托发行平台和数字内容聚合上的优势，合力打造全媒体、全球化的数字出版与发行服务平台。

　　此外，公司近日与国图公司签订《投资意向书》，双方共同确定作为战略合作伙伴，共同收购法国凤凰书店。收购完成后，国图公司持股比例为80%，公司持股比例20%。法国凤凰书店位于巴黎塞巴斯多波尔大街，是一家专营中国及亚洲国家书刊的华文书店，是在法国成立时间最早的华文书店。

　　分析人士认为，上述并购举措，可能会强化市场对公司的外延式发展预期。此前，广告行业、公关行业等多个领域出现过依托外延式并购持续做大的A股案例，但与上述领域相比，出版行业相对比较传统，想象空间未必很大。