02.04深圳红岭私募博弈内线

　　立思辰：教育业务突破，落地安庆深耕发展

　　立思辰 300010 通信及通信设备

　　报告摘要：

　　教育业务重大突破，落地安庆深耕发展。本次战略合作协议是公司教育业务的重大突破，实现了公司推进全国教育市场落地的重要布局。

　　安庆市为教育部关于基础教育综合质量监控30个试验区之一，建立长期战略合作关系有利于公司探索智慧教育相关的建设、实施和服务运营，为打造智慧教育示范城市，扩大公司教育领域品牌影响力打下坚实基础。

　　探索PPP模式，通过教育信息化切入K12核心痛点。本次合作是探索以政府与社会资本深度合作（PPP）的模式深化双方的合作，在教育服务领域助推建设运营模式市场化创新。通过教育信息化手段切入中小学教育质量综合评价体系，将有助于公司参与老师与学生的教学过程，为公司未来B2C业务推广奠定基础。

　　安全教育双线推进，未来成长值得期待。公司目前形成教育、安全两大业务版块。安全板块依托中间件业务及军工相关业务持续高速增长。教育业 务通过与FESCO强强联手及签署湖南省合作协议，大学生就业平台逐步成型。本次合作更是打开公司K12教育业务发展空间。

　　我们预测摊薄后公司14/15年EPS分别为0.31/0.49元，目标价32元，维持“买入”评级。