1月23日券商评级个股传闻 6股利好

　　政策导向更为明确，公司创新的互联网金融平台产品推出时点临近。公司与华林、同信、华龙、广州、中山五家券商合作，预计其他中小券商也有合作意愿，同时与腾讯形成战略合作，联接腾讯 7 亿客户资源，开展线上券商业务，证监会的官方确认函是政策上的最终确认，预示着券商、腾讯以及公司三方合作推出互联网金融平台时点日益临近。

　　公司的互联网金融战略和平台产品符合三方的共同利益，三方合力推动未来前景令人期待。公司作为行业龙头，凭借多年的行业经验，充当了互联网和券商之间的媒介和平台，为互联网厂商提供开展金融业务所需的专业能力，为券商等金融机构带来了全新的业务模式和庞大的客户群，同时公司、券商、互联网厂商都可以通过平台为最终用户提供更好的服务，以获取更多的利益。

　　互联网金融大势所趋，后续持续对公司业务形成刺激和催化。政策方面打破了券商原有的盈利模式，同时也放开了约束，使得券商可以开展新的创新业务，而且结合互联网的方式可以更快更好的实现这一趋势，同时改变券商行业固有竞争格局，券商、互联网企业都会受益于此趋势。我们预计在三方共同利益的驱动下，除了基础的开户、交易功能外：理财、资金、服务、营销等业务也对持续推出，公司的价值面临重估。

　　投资建议：我们看好互联网金融大趋势和公司新业务模式的发展前景，建议重点关注公司互联网金融平台产品的推出及后续的用户数增长情况。暂不考虑后续互联网金融平台的分成收益，预计公司 2014-2016 年 EPS 分别为 0.53、 0.7、 1 元，买入-A 评级，中期目标价 75 元/股，对应 200 亿市值。

　　风险提示：互联网金融平台低于预期风险。