周五闭眼买这几潜力金股 重磅利好传闻惨遭爆料

　　“拟H股增发”“阿里将入股”

　　1月21日，一则关于新华人寿保险股份有限公司（新华保险，601336.SH；01336.HK）股权转让的报道，引发了关于保险行业混改的大讨论。

　　相关报道称，新华保险内部近日已在讨论关于公司再融资的安排，涉及H股增发和A股次级可转债等内容。其中中央汇金投资有限责任公司（以下简称中央汇金）有意出让名下新华保险股份，接盘方有可能是当前内地首富马云。

　　尽管新华人寿方面对早报记者表示不予置评，但此消息一出，仍搅起市场的一池“春水”：如果消息属实，大股东中央汇金会否“全身而退”？是否意味着保险行业混改来临？关键是，保险股在前一轮暴跌后，能否于2015年再度“雄起”？

　　“最好的出让时间节点”

　　该消息称，新华保险大股东中央汇金，将让渡所持的部分新华保险股权至阿里巴巴。由此，中央汇金将兑现投资新华保险的部分收益，并为新华保险引入有实力的民营资本股东。

　　但据财新报道，新华保险内部准备的再融资预案包括几部分，一是将增发H股并发行A股次级可转债，增发的H股占增发后总股本的比例预计高于5%，二是由阿里巴巴初步确认将会认购增发的H股。发行的A股可转债占发行后总股本的比例约为10%，初步确定能认购的机构也有多家。

　　据悉，新华保险自1月20日起已停牌，其公告称，有涉及公司股份的重大事项正在讨论过程中。而在停牌前，新华保险的A股价格已攀升至52.64元，H股则报收44.65港元。截至目前，中央汇金持股新华保险31.34%，仍然为第一大股东。

　　早于2009年，中央汇金曾以约每股8元的价格购入新华保险股份，在此6年期间，该公司A股股价上涨了44.64元。若以A股计算，中央汇金的账面浮盈约400亿元。

　　中央汇金何以在此刻转让股权？

　　平安证券缴文超指出，“目前或为最好的出让时间节点”。

　　当下中央汇金正处于混合所有制改革期间，中央汇金部分退出，主要有两方面原因。一方面因为去年公司股价较低，若在当时减持名下新华保险股份，一旦后续股票大涨，恐担起国有资产流失罪名。所以此前新华保险的股价大涨，为中央汇金提供了减持空间。另一方面，中央汇金知道未来新华将要补充资本，如果不同步出资，仍然要遭遇稀释股权，不如此刻逢高卖出。

　　保险混改大幕或开启

　　新华保险并非第一家试水混改的上市险企。

　　1月20日，中国太平洋保险（集团）股份有限公司（以下简称中国太保）公告称，股东上海国有资产经营有限公司（以下简称“上海国资”）拟以所持部分A股股票为标的，发行可交换公司债券。有分析人士指出，此举是为变相减持其的股份，预示国内保险业或将开始迈出混合制改革重要一步。

　　上海国资及其子公司合计持有中国太保5.0444%股份，发行的可交换债券拟发行期限不超过5年，拟募集资金规模不超过人民币35亿元。在满足换股条件下，可交换债券交换为中国太保A股股票。

　　尽管上海国资此次变相减持比例不足2%，但仍昭示出中国太保混改的决心，中国太保也有望成为国内保险业国企改革的先行者。

　　“混改只是开始，我们判断其他国资险企也将有所动作，此举不仅将全面提升企业活力，还将增加险企发展动力，打开各行业跨界想象。”华泰证券罗毅评论称。

　　2015年保险股信心依旧

　　尽管受累于近日的监管利空，金融股一度全线跌停，但仍不改市场人士看好2015年保险个股行情。在有关“混改”大的消息出现后，21日A股强势走高，沪指连续突破两大整数位，重回3300点上方。

　　“从基本面来看，保险行业2015年或将全面好转。‘保费+投资+政策三轮驱动’，‘开门红’保费亦超预期。保险行业基本面的改善将会一直持续到2016年。”上述分析人士预计。

　　国泰君安一份关于四大上市保险公司开门红的业绩报告显示，2015年首周个险渠道新单均大幅增长：其中国寿增200%、新华增150%、太保略超 100%、平安略低于100%；多数险资股票和基金的仓位已经大幅增加；2015年分红险收益率上行和人力增长将合力推动未来保费持续高增长。

　　所谓开门红是指寿险公司新的一年首月或首季度的保费将打下全年的保费增速基础，通常而言，1月的个险新单可以占到全年的五分之一、总保费占到全年的七分之一左右，

　　国泰君安赵湘怀表示，“我们建议维持‘增持’评级。预计2014年保险行业投资收益率达到8%。预计2015年全年月均人力增长10%，新业务价值增长15%。”

　　瑞士再保险则预测，2015-2016年内地寿险及非寿险的保费年增长均在15%左右，高于新兴亚洲市场平均14%以及全球平均约3%。