长期均线金叉释放何种信号

谈股论道： 股市博弈论节选41-- 股市博弈局面的化简- 庄家和散户

    沃伦·巴菲特先生的博弈观还是比较简化的，欲在股市中达到更高的境界，必须对竞局的局面有更为深刻的理解。

　　我们再看看另一种博弈观，市场上的庄家分成许多类型，有些是抱着做价值发现的目的而来的，而有些则纯粹是把市场中的广大股民作为赚钱的对象来的。这部分庄家的操作思路体现为养、套、杀三字诀。按照养、套、杀三字诀，庄家把自己看成在草原上放牧的牧羊人，而广大散户则被看成是被放牧的羊群。牧羊人每日也是辛勤工作的，他的目标就是要从羊群身上获取利润。沃伦·巴菲特先生按照他自己的博弈观采取了远离市场的策略，而庄家按照他们对市场的认识则采取了最大限度的接近市场的策略。在这里博弈的局面是庄家对散户的博弈，而在这场博弈中庄家所采取的策略类似于放牧。

　　所谓养、套、杀可以从多个角度进行解释。第一种解释，养是养散户手中的钱，也就是说市场不可能每一天都让庄家获得利润，有的时候需要休整，休养生息，让那些被榨干了的散户们再重新弄来一些钱以便庄家的下一轮的套杀，这就是养的过程。套可以看作是拉抬过程，散户被扎空，反过来说就是资金被套。杀就是庄家的出货过程，散户的钱变成庄家的。

　　第二种解释，养是出货过程，散户在庄家出货后被养肥了，个个都处于满仓状态，就像是一群肥羊。套就是第一轮的下跌过程，在这一过程中，散户犹犹豫豫而没能出逃，庄家把他们套在里面，但是散户并没有割肉，虽然被套但还未被杀。杀就是在波浪理论中被称为杀伤力最大的 C 三浪下跌，经过长期的缓慢的下跌，散户已经被深深的套住，但是他们的信念并没有完全崩溃，因而不肯轻易的割肉，庄家不能完成收回筹码的过程，只有经过最后一轮凌厉而迅速的下跌把散户的信心彻底击溃这时才能够逼他们割肉，完成了最终杀的过程。

　　第三种解释，养套杀的是市场的人气，或者说是市场情绪或者是信心。在最初的时候市场的信心不足，这个时候庄家需要养，也就是慢慢的启动行情，培养大家的信心。市场逐渐转暖乃至于情绪达到非常热的程度这都是养的过程。套是行情的反转过程，在反转过程中市场仍然很热，但是庄家已经出货了。庄家的下一步就是杀，也就是把市场人气重新打回到低点的过程。庄家出货之后，成交量随着行情下跌，市场逐渐变的冷淡，散户逐渐失去信心，市场低靡，这就是杀的过程。

　　第三种对养、套、杀解释对市场行情概括的最为完整。在这里庄家之所以能取得成功是因为他们掌握了股民群体的情绪变化规律，能够以适当的操作来调动和利用市场群体的情绪波动；散户之所以会失败是因为他们的情绪操纵在庄家手里，被庄家调动着剧烈起伏波动。庄家的坐庄技巧就是这样一套调动和利用散户情绪的操作技巧，其中包括盘面技巧和与消息配合等等多种技巧。所以按照养、套、杀的思路，庄家的对手是明确的，对付对手的办法也是明确的，这类庄家赢的明明白白。

观点与操作：

1.长期均线金叉释放何种信号：上证半年线目前位于2193一线，以每天约2个点速度上行，上证年线目前位于2219，以每天约不到1个点速度下行，按照这个上行和下行速度，大致我们可以判断出还有约10个左右交易日后将出现半年线金叉年线，均线理论告诉我们半年线金叉年线将是市场中期向好的有力佐证。

    理论如此，但事实如何呢？复盘后，斩庄发现，半年线金叉年线仅仅在05年后的市场中验证为中期趋势向好，而05年之前，这个信号多为伪证。

   05年之后，大盘半年线金叉年线出现过三次，分别是2006年2月9日，2009年6月17日，2011年2月9日；看K线图我们知道，金叉之后的走势06年那次涨幅最大，从1269-6124，超过400%；09年那次金叉后从2810-3478点，涨幅23.77%；2011年那次金叉后从2774-3067，涨幅10.56%。从这三次金叉时期市场的背景看，06年股改的政策红利成为行情的最大驱动力；09年那次则是4万亿投资和宽松的货币政策，2011年那次则是当年国庆煤飞色舞之后的二次上攻，热钱涌入。从背景看，政策的力度，强度决定了金叉后走势的强弱。这一次1949以来的驱动力是什么？从银行股第一阶段领涨看的出显然是估值修复，这一点和前面三次金叉时期不同，然而随着年报的陆续出台，估值修复的动力也会随之减弱，新的驱动力何在？这是市场面临的最大困扰。这一次我们即将面对的金叉，从政策红利上讲远不如06年那次，从流动性角度看逊色于09年，难道要走2011年那次的老路？金叉之后涨个10%创出新高然后开始阴跌？---还是需要回到问题的本源，市场需要新驱动力！我们讲过期望于资源股，券商能够成为新的热点，资源股的崛起需要宏观经济面验证复苏，券商的崛起需要积极股市政策的进一步推进，特别是新股制度改革和交易制度的创新。如果金叉之后这两者都能够验证，那么市场有望摆脱2011年的那次老路。

    至于2005年之前的数次半年线金叉年线，则多数并非吉兆。例如：95年9月，金叉，继续大跌；98年5月，金叉后大盘涨了1个月，大约有5%吧，然后从1400暴跌到1000点；99年519行情后也金叉了，大盘横盘缓跌了半年后才开涨；04年3月，大盘金叉后马上见顶1783，然后下跌至998。--当然，从市场容量和特性看，05年之前的市场已经和现在没有太多可比性而言。

2.周四关注：支撑位：2280点         压力位： 2330点

3.资金流向：超赢数据显示今日两市资金净流出32.21亿；医药，外贸，交通工具板块资金净流入居前；酿酒食品，券商，化工化纤板块资金净流出居前。

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