3.25 宏观线索

一、宏观新闻
    1、二季度货币政策总体平稳
    1）内容：央行货币政策委员会委员宋国青近日接受专访时表示，2月份CPI上升主要是春节因素影响。从目前的农产品价格情况看，预计3月份CPI在2.0%左右，上半年有望保持在2.5%附近。由此来看，二季度货币政策基调是平稳的。宋国青进一步预测，如果下半年CPI出现明显上涨势头，调控就会从紧，影响增长速度，但全年GDP低于8%的可能性不大。
    2）点评：如果断3-6月份的CPI增速维持在3%之下，那么中性偏宽松的M2增速具有充足的空间。为了支持经济的脆弱回升，流动性有必要保持微弱偏向宽松的局面。我们估计,上半年M2同比增速将达到14%左右的水平。下半年保持“紧数量，低利率”来缓和GDP的下滑。而就证券市场而言，短期流动性因此并不需要过于担忧。

    二、行业新闻
    1、习近平参观俄最高军事机构　航空航天合作引关注
    1）内容：23日，习近平主席在莫斯科参观了俄罗斯联邦国防部，并成为首位参观俄军最高指挥部的外国领导人。俄国防部长绍伊古对此表示，这充分体现了俄中战略协作伙伴关系的高水平和特殊性。
    2）点评：在两国签署的联合声明中明确，两国将在航空制造领域开展联合研制、联合生产等大项目合作，采取积极措施保证《2013年至2017年中俄航天合作大纲》项目的执行和完成。军工板块有望受到持续关注，尤其是航空、航天领域，相关公司有中航飞机、洪都航空。
    2、谨防缴纳过高红利税
    1）内容：不少投资者因为对新的税制不熟悉而缴纳了最高20%的红利税。按新政策，自2013年1月1日起，持股时间股超过1年的红利税税率为5%、1个月至1年的为10%，而持股1个月以内的税负达20%。征税范围为送股及现金分红，转股不征收。尤其值得注意的是，送股将以面额1元计算，若分红方案为“10送10”，且持股不满1个月，按20%计算，则每10股要征税2元。因此投资者应该避免推出高送股方案的低价股。以中鼎股份为例，该股分配方案为10送8派1.6(含税)，那么如果持股时间低于1个月，10万股的税款为19200元。
    2）点评：此项政策是郭主席在任期间推出的，旨在抑制高送转板块的炒作。但是送股是否应该征收大比例税收，确实应该值得商榷，但政策短期内看来也难以改变。在此，我们特此提醒投资者，注意自己所持股票的持有期限，避免缴纳过高的红利税。
    3、旅游质量发展纲要印发旅游板块中长期受益
    1）内容：国家旅游局近日印发《旅游质量发展纲要（2013-2020年）》，提出质量强旅战略目标，并对我国旅游环境与设施质量、旅游产品质量、旅游服务质量发展目标提出了具体要求。
    2）点评：《纲要》一方面将淘汰不规范的旅游企业，另一方面，游客数量将出现较大幅度提升，减少上市旅游公司竞争压力。中长期利好旅游行业，特别是具备景区优势的旅游企业，如峨眉山A 、中青旅等。
    4、航空发动机专项有望近期破壳
    近日，航空发动机粉末涡轮盘材料挤压技术取得重大突破。同时，酝酿已久的航空发动机重大科技专项目前

正在国务院审批，预计投入至少千亿元资金。与航空发动机产业相关的中航动控 、成发科技、山东矿机等有望受益。
    5、超导体新材料问世或引爆相关概念
    1）内容：有报道称，近日科学研究发现了一种物理性质与石墨烯类似的材料：二铋锰锶（SrMnBi2），其结构也与高温超导体铁磷族化合物类似，可能会促成新磁体或超导体的诞生。
    2）点评：2010年诺贝尔物理学奖颁给了研究石墨烯的两名科学家后，新材料赢得了资本市场的高度关注。国内拥有锶矿资源的公司是红星发展和金瑞矿业，目前两公司几乎垄断世界锶矿储量70％以上。

    三、公司新闻
    1、航天科技车联网项目进入实质运营阶段
    航天科技在年报中表示，2013年公司将努力实现车联网市场的重大突破。航天科技去年4月份与江西省签署了“江西省智慧交通-车联网项目”，目前该项目进展比预期顺利，预计二季度末就可实现收入。该项目将借助航天科技的综合车联网解决方案来实现江西全省商业车辆的联网联控。
    2、先河环保取得1项发明和3项专利 涉及PM2.5监测
    先河环保（300137）获1项发明和3项专利，其中2项专利涉及PM2.5监测。公司作为在线环境监测仪器专业生产企业。在国内PM2.5超标不断引发市场重视的背景下，涉及PM2.5监测专利无疑会让公司获得更强竞争力。
    3、深天健签深圳轨道交通项目合同7.5亿
    深天健签订深圳一轨道交通项目，合同价约7.5亿元，公司去年前三季营收21亿元。随着前海建设进程的加快，公司拿单预期加强，财富资讯3月10日曾报道，看好公司持续拿单的能力。
    4、九鼎新材投资1.85亿建连续毡生产项目
    九鼎新材拟投资1.85亿元建设高性能复合材料连续玻璃纤维涡卷毡产品开发及生产项目。建设期2年，达产能实现年利润总额7614万元。公司去年利润总额2791万元。
    5、杰瑞股份季报靓丽全年目标延续高增长
    杰瑞股份一季度预增1.35倍至1.65倍，因设备类产品需求旺盛，产能提高，且服务类产品亦呈现高速增长。年报显示，公司今年业绩增速目标为46%。